قراردادهای اختلاف (CFD)

این فرم فقط در پاسخ به سؤالات مربوط به این درس است. اگر در مورد حساب کارگزاران تعاملی خود سؤالی دارید ، لطفاً در اینجا با خدمات مشتری تماس بگیرید.

در صورت اجازه مقررات ، کارگزاران تعاملی انگلستان به مشتریان دسترسی به قراردادها برای تفاوت در سهام ، FX ، فلزات و شاخص های اصلی بازار را ارائه می دهد. این درس توضیح می دهد که چگونه CFD های مشابه با هدف اصلی آنها برای نمایندگی و بررسی اقدامات شرکت ها و ملاحظات حاشیه ای هستند.

یادداشت های مطالعه:

CFD ها قراردادهایی بین مشتری و IBKR هستند که بازگرداندن یک ساز زیرین را ارائه می دهند. در حال حاضر CFD های IBKR در سهام ، شاخص های اصلی و جفت FX در دسترس هستند.

CFD ها را می توان در هر دو حساب نقدی و حاشیه معامله کرد ، و یک مجوز CFD واحد وجود دارد که امکان تجارت سه نوع CFD را فراهم می کند.

تجارت CFD فقط در کشورهای خاص موجود است. ساکنان حقوقی ایالات متحده ، کانادا ، هنگ کنگ ، نیوزیلند و اسرائیل از تجارت CFD ممنوع هستند. ساکنان اسپانیا می توانند CFD ها را فقط در صورتی که متخصصان MIFID یا مشتری های یک کارگزار معرفی کننده اسپانیایی یا یک مشاور مالی حرفه ای باشند ، که مسئولیت نظارتی را برای ارائه هشدارهای ریسک مورد نیاز به مشتریان خود دارند ، تجارت کنند.

ساکنان اتحادیه اروپا و ساکنان ژاپن ، سنگاپور و استرالیا می توانند CFD های صادر شده توسط نهاد محلی IBKR خود را در حساب های جهانی محلی خود تجارت کنند.

CFDS سهام

IBKR در حال حاضر بیش از 8000 CFD سهم را پوشش می دهد که بازارهای اصلی در ایالات متحده ، اروپا و آسیا و همچنین آفریقای جنوبی و برزیل را پوشش می دهد.

IBKR یک مدل دسترسی مستقیم به بازار (DMA) را اعمال می کند. هنگامی که مشتری سفارش CFD را قرار می دهد ، سیستم معاملاتی وارد یک سفارش با مسیر هوشمند برای محفظه پرچین می شود. هنگامی که سفارش پرچین پر می شود ، سفارش CFD مشتری با همان قیمت پر می شود. هرگونه سفارش محدود CFD غیر قابل بازاریابی در بورس اساسی قابل مشاهده است و از تجربه معاملاتی مانند سهام اطمینان حاصل می کند.

از آنجا که IBKR یک مدل DMA را اعمال می کند (و مانند بسیاری از کارگزاران CFD گسترش نمی یابد) ، ما کمیسیون ها را در معاملات CFD شارژ می کنیم.

داده های بازار برای CFDS سهام داده های بازار هوشمند برای سهام زیربنایی است و مشتریان برای دیدن داده های زمان واقعی باید در داده های بازار اساسی مشترک شوند.

تأمین مالی بر خلاف سهام حاشیه ای که در آن تأمین مالی به مانده وام حاشیه در حساب اعمال می شود ، بر ارزش مفهومی قرارداد اعمال می شود. این امر به این دلیل است که نیاز به حاشیه CFD برای تأمین مالی موقعیت قابل استفاده نیست ، بلکه یک سپرده امنیتی مانند الزامات حاشیه ای برای آینده است. بهره توسط مشتری در موقعیت های طولانی و دریافتنی در موقعیت های کوتاه قابل پرداخت است.

مهمتر از همه ، علاقه به موقعیت های حل شده اعمال می شود. به عنوان مثال ، اگر مشتری در روز دوشنبه موقعیتی را باز کند ، از چهارشنبه ، T+2 شروع می شود. اگر مشتری در روز جمعه موقعیت را ببندد ، علاقه به آخر هفته و دوشنبه بعد تا زمان تسویه حساب در روز سه شنبه ادامه خواهد یافت.

بیشتر انواع سفارشات ، از جمله حراج ها ، جمع آوری/توزیع و Algos IB برای CFD ها در دسترس هستند.

اقدامات شرکت CFD سهام

CFD ها در بیشتر اقدامات شرکتی شرکت می کنند و نشان دهنده تأثیر اقتصادی اقدامات شرکت برای دارندگان CFD است که گویی امنیت اساسی را در اختیار داشته اند. این کار از طریق تعدیل نقدی ، تنظیم موقعیت ، تحویل امنیت جدید یا CFD یا ترکیبی از این موارد انجام می شود. دارندگان CFD با این حال نمی توانند در اقدامات داوطلبانه مانند پیشنهادات مناقصه شرکت کنند.

در مواردی که اقدامات شرکت پیچیده است و ما قادر به تعیین یک تنظیم دقیق نیستیم ، ممکن است موقعیت CFD قبل از تاریخ سابق بسته شود.

هنگامی که یک سهم از تاریخ سود سهام سابق خود عبور می کند ، تعدیل سود سهام به عنوان سود سهام قابل پرداخت/دریافتنی ثبت می شود و در تاریخ پرداخت برای زیربنایی پرداخت می شود.

اگر انتخابی بین پول نقد و سهام ارائه شود (سود سهام انتخاب) ، IB سود سهام را به عنوان یک وجه نقد تنظیم پرداخت در Lieu ("PIL") برای دارندگان موقعیت طولانی CFD منعکس می کند. دارندگان موقعیت کوتاه به یک PIL پرداخت می شوند.

سود سهام به طور کلی خالص از مالیات نگه داشتن در موقعیت های طولانی و ناخالص به سمت های کوتاه اعمال می شود. از آنجا که IBKR دریافت کننده واقعی سود سهام در سهام پرچین خود است ، نرخ نگهدارنده منعکس کننده نرخ پیمان مالیاتی بین نهاد IBKR و کشور صادرکننده است. در بیشتر موارد نرخ اعمال شده 15 ٪ است.

سهام ایالات متحده استثنا است. به دلیل قانون IRS 871 (M) ما موظفیم سود سهام ناخالص را به مشتری منتقل کنیم و مالیات را با نرخی که برای هر مشتری به صورت جداگانه اعمال می شود ، بر اساس کشور محل زندگی مشتری و معاهدات قابل اجرا ، در صورت وجود ، از آن خودداری کنیم.

فهرست CFDS

IBKR CFD را در 13 شاخص اصلی بازار سهام در ایالات متحده ، اروپا و آسیا ، مانند S& P 500 و DAX 30 ارائه می دهد. به دلایل کپی رایت ، نمادهای مورد استفاده تلطیف می شوند ، به عنوان مثال. IBUS500 و IBDE30. واحد تجارت سطح شاخص است ، یعنی چند برابر وجود ندارد. اندازه تجارت کمیت X قیمت است و این امکان را برای مشتریان فراهم می کند تا بتوانند با کسری از اندازه آینده مربوطه تجارت کنند.

یک فهرست CFD به طور مستقیم به شاخص نقدی مربوطه اشاره نمی کند. شاخص مورد استفاده برای تعیین مقدار یک شاخص CFD یک شاخص مصنوعی است که از آینده مرتبط به دست می آید.

در بازار آینده ارزش منصفانه قیمت تعادل برای یک قرارداد آتی است. این قیمتی است که یک سرمایه گذار به طور مؤثر نرخ بهره مناسب را پرداخت می کند ، و سود سهام خود را با نگه داشتن آینده به جای سهام زیربنایی جبران می کند.

ارزش منصفانه با تنظیم شاخص نقدی به شرح زیر تعیین می شود ، با در نظر گرفتن زمان باقی مانده برای انقضا: ارزش شاخص نقدی + بهره - سود سهام = آینده با ارزش منصفانه

برای تعیین ارزش IBKR شاخص CFD ، ما روند را معکوس می کنیم: قیمت واقعی آینده - بهره + سود سهام = IBKR Index CFD ارزش

با تعیین سطح برای شاخص مصنوعی ، نقل قول های CFD واقعی نشان می دهد و کنه هایی را نشان می دهد که منعکس کننده آینده آینده است. IB یک کمیسیون را به جای گسترش گسترش ، اتهام مقایسه شفاف بین بازده شاخص CFD و آینده مربوطه را اتهام می کند.

سود سهام بر اساس سود سهام عادی برای مؤلفه های هر شاخص ، متناسب با وزن آنها در شاخص پرداخت می شود. سود سهام در تاریخ سابق جمع می شود و T + 2 تسویه می شود. هیچ سود سهام در IBDE30 پرداخت نمی شود زیرا سود سهام در شاخص (شاخص بازده کل) دوباره سرمایه گذاری می شود.

هیچ اقدامات شرکتی برای CFD های فهرست اعمال نمی شود زیرا اقدامات شرکت ها به عنوان تعدیل در سطح شاخص نقدی منعکس می شوند و از طریق تنظیم ارزش منصفانه که در بالا توضیح داده شد ، به CFD می روند.

علاقه به مقدار اسمی موقعیت های حل شده (T+2) محاسبه می شود.

شاخص CFD داده های بازار رایگان است ، اما به دلایل سیستم مجوز لازم است.

فلزات CFDS

CFD طلای یا نقره ای لندن شما را قادر می سازد بدون داشتن فلز فیزیکی ، در معرض حرکات قیمت طلای فیزیکی یا نقره قرار بگیرید.

IBKR LONDON GOLD و SILVER CFDS مرجع طلا و نقره فیزیکی بدون حساب در بازار شمش لندن در واحدهای یک اونس تروی معامله شد. چند برابر وجود ندارد ، یعنی اندازه تجارت قیمت مقدار X است.

غیرقابل جمع شدن به این معنی است که فروشنده شمش همچنان به عنوان عنوان خود ادامه می دهد و سرمایه گذار به عنوان یک طلبکار ناامن ادعا می کند. در مورد CFD که این ادعا غیرمستقیم است ، زیرا مشتریان ما CFD را که توسط IBKR صادر شده است ، تجارت می کنند ، که به نوبه خود دارای موقعیت غیرقانونی در فلز است. تحویل فیزیکی برای CFDS امکان پذیر نیست.

IBKR جریان های نقل قول را از حدود 10 بانک عمده فروشی شمش دریافت می کند ، به همان روشی که برای Forex Cash انجام می دهد. مسیرهای هوشمند IBKR بین بانک ها و بهترین قیمت موجود در هر زمان معین به قیمت مرجع CFDS تبدیل می شود. IBKR به نقل قول های بانک ها اضافه نمی کند.

علاقه به مقدار اسمی موقعیت های حل شده (T+2) محاسبه می شود.

داده های بازار Metals CFD رایگان است ، اما به دلایل سیستم مجوز لازم است.

توجه داشته باشید که تفاوت اصلی بین فلزات CFDS و محصول کالاهای نقدی در چارچوب نظارتی است. نقل قول ها ، کمیسیون ها و حاشیه ها یکسان هستند.

CFDS فارکس

CFD های IB Forex برای همان 85 جفت ارز قابل معامله IB به عنوان نقطه اهرم FX ، با کمیسیون های پایین و نرخ حاشیه ای یکسان در دسترس هستند. نقل قول ها همانند Spot هستند ، همانطور که انواع سفارشات و ابزارهایی مانند Trader FX وجود دارد.

CFD های فارکس بیش از حد منعکس کننده افتراقی نرخ بهره معیار جفت ارز مربوطه هستند. این در اصل شبیه به رول های بعدی TOM است که توسط سایر کارگزاران استفاده می شود اما ثبات بیشتری را ارائه می دهد زیرا نرخ معیار به طور کلی بی ثبات تر از نرخ مبادله است.

علاقه حمل برای IB Forex CFDS بر اساس معیار خاص جفت ارز و گسترش است. معیار تفاوت بین نرخ معیار IB برای دو ارز است. این به عنوان ارز پایه BM - ارز BM نقل قول ، که به آن اضافه شده است ، محاسبه می شود. در مورد همه CFD ها ، علاقه به موقعیت های حل شده محاسبه می شود. حل و فصل T+2 است ، به جز Rub و CAD T+1.

لبه

حاشیه نگهداری مبتنی بر ریسک (MM) بر اساس 5 انحراف استاندارد تاریخی اعمال می شود ، که حداقل 10 ٪ برای CFD های سهام است.

CFD های شاخص با توجه به حداقل 5 ٪ حداقل در مورد نیاز به رتبه بندی شده برای آینده مربوطه ، حاشیه ای هستند.

CFD های FX دارای نرخ حاشیه یکسانی هستند که دارای نقدی است که Forex ، هم MM و هم IM.

حاشیه اولیه (IM) 1. 25 x میلی متر است.

CFD های سهام نیز مشمول همان الزامات حاشیه خانه هستند که سهام زیرین است. به عنوان مثال ، تمام سهام انگلستان به دلیل خطر کشور ، حداقل 18 ٪ و کلیه سهام هنگ کنگ 20 ٪ دارند.

سبدهای سهام متمرکز CFD نیز ممکن است به عنوان هزینه غلظت ارزیابی شوند. برای محاسبه شارژ، برای دو موقعیت بزرگ 30 درصد و برای موقعیت های باقی مانده 5 درصد اعمال می کنیم. اگر مجموع بیشتر از مجموع حاشیه های استاندارد محاسبه شده در بالا باشد، هزینه تمرکز به عنوان مارجین مورد نیاز حساب اعمال می شود.

در عمل، هر پرتفویی با کمتر از 10 دارایی احتمالاً بر اساس تمرکز حاشیه سازی می شود.

حاشیه های نظارتی - نهادهای اتحادیه اروپا و IBUKL

مقررات اروپا ایجاب می کند که مشتریان خرده فروشی MiFID مشمول محدودیت های اهرمی و سایر حمایت های مربوط به معاملات CFD خود باشند. این مقررات برای همه مشتریان خرده فروشی CFD اعمال می شود، خواه در اتحادیه اروپا ساکن باشند یا نباشند.

محدودیت های اهرمی به عنوان حاشیه اولیه اعمال می شود، و آستانه انحلال (یعنی حاشیه نگهداری) به عنوان 50٪ از حاشیه اولیه اولیه پرداخت شده در هنگام افتتاح موقعیت تعریف می شود:

• سهام 20% IM
• شاخص های اصلی 5% IM، شاخص های جزئی 10%
• جفت های اصلی FX 3. 33٪ IM، جفت های فرعی 5٪

نکته مهم این است که ما حاشیه های IB را هر زمان که بالاتر از حداقل های نظارتی باشد اعمال می کنیم. الزامات IB IM معمولاً برای بیشتر شاخص ها و جفت های FX و برای سهام هر زمان که حاشیه های خانه یا تمرکز اعمال می شود، بالاتر است.

افشا: کارگزاران تعاملی

تجزیه و تحلیل موجود در این مطالب صرفاً برای اطلاعات ارائه شده است و به عنوان پیشنهاد فروش یا درخواست پیشنهاد برای خرید هر گونه اوراق بهادار تلقی نمی شود و نباید. تا جایی که این مطالب در مورد فعالیت کلی بازار، صنعت یا روندهای بخش یا سایر شرایط اقتصادی یا سیاسی گسترده بحث می کند، نباید به عنوان مشاوره تحقیق یا سرمایه گذاری تعبیر شود. تا جایی که شامل ارجاعاتی به اوراق بهادار، کالاها، ارزها یا سایر ابزارهای خاص باشد، این مراجع توصیه ای از سوی IBKR برای خرید، فروش یا نگهداری چنین سرمایه گذاری هایی نیست. این مطالب به منظور در نظر گرفتن شرایط مالی خاص، اهداف سرمایه گذاری یا الزامات مشتریان منفرد نیست و نیست. قبل از اقدام بر روی این ماده، باید در نظر بگیرید که آیا برای شرایط خاص شما مناسب است یا خیر و در صورت لزوم از متخصصان مشاوره بگیرید.

نظرات و نظرات بیان شده در اینجا متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات Interactive Brokers LLC، شرکت های وابسته یا کارمندان آن نیست.

هر نماد معاملاتی نمایش داده شده فقط برای مقاصد توضیحی است و برای به تصویر کشیدن توصیه ها نیست.

مطابق با آیین نامه اتحادیه اروپا: بیانیه های موجود در این سند به عنوان یک توضیح عینی یا مستقل در مورد موضوعات در نظر گرفته نمی شود. لطفاً توجه داشته باشید که این سند (الف) مطابق با الزامات قانونی که برای ارتقاء استقلال تحقیقات سرمایه گذاری طراحی شده است تهیه نشده است ، و (ب) مشمول هیچگونه ممنوعیتی برای معامله پیش از انتشار یا انتشار تحقیقات سرمایه گذاری نیست.

افشای اطلاعات: قراردادهای تفاوت (CFD)

CFD ها ابزارهای پیچیده ای هستند و به دلیل اهرم خطر بالایی برای از دست دادن سریع پول دارند. 58. 4 ٪ از حساب های سرمایه گذار خرده فروشی هنگام تجارت CFD با IBKR ، پول خود را از دست می دهند. باید در نظر بگیرید که آیا می دانید CFD ها چگونه کار می کنند و آیا می توانید از دست دادن پول خود در معرض خطر بالایی قرار بگیرید.< Pan> مطابق با مقررات اتحادیه اروپا: بیانیه های موجود در این سند به عنوان یک توضیح عینی یا مستقل از موضوعات در نظر گرفته نمی شود. لطفاً توجه داشته باشید که این سند (الف) مطابق با الزامات قانونی که برای ارتقاء استقلال تحقیقات سرمایه گذاری طراحی شده است تهیه نشده است ، و (ب) مشمول هیچگونه ممنوعیتی برای معامله پیش از انتشار یا انتشار تحقیقات سرمایه گذاری نیست.