تحلیلگر فنی بازار سهام

Analytics Equity ، Ltd.

درباره تجزیه و تحلیل فنی

بازار سهام یا هر بازارهرگز ارزش واقعی آن را منعکس نمی کندبشراین نشان دهنده درک سرمایه گذاران از ارزش یا آنچه مردم فکر می کنند ارزش آن را دارد.

تجزیه و تحلیل فنی بخشی از چیزی است که ما به مشتریان خود ارائه می دهیم. یک تحلیلگر فنی به صورتهای درآمد ، ترازنامه ، سیاست های شرکت یا هر چیز اساسی در مورد شرکت نگاه نمی کند. این تکنسین به تاریخ واقعی تجارت و قیمت در یک امنیت یا فهرست نگاه می کند. این کار معمولاً به صورت نمودار انجام می شود. امنیت می تواند یک سهام ، آینده ، شاخص یا یک بخش باشد. به اندازه کافی انعطاف پذیر است که می توانید روی هر چیزی که در بازارهای مالی معامله می شود کار کنید.

تحلیلگر فنی معتقد است که قیمت بازار تمام اطلاعات شناخته شده در مورد امنیت فردی را منعکس می کند. این شامل تمام اطلاعات عمومی و خودی است. قیمت بازار منعکس کننده تمام نظرات مختلف سرمایه گذار در مورد آن امنیت است.

خب پس مشکل اصلی چیه؟درست همانطور که تجزیه و تحلیل بنیادی به گذشته نگاه می کند ، تجزیه و تحلیل فنی همچنین گذشته را در تجزیه و تحلیل آن گنجانیده است. درست است، واقعی. با این حال ، تحلیلگر فنی معتقد است که اوراق بهادار در روند حرکت می کند. و این روندها ادامه می یابد تا زمانی که اتفاقی برای تغییر روند رخ دهد. با روند ، الگوهای و سطح قابل تشخیص است. گاهی اوقات تجزیه و تحلیل اشتباه است. با این حال ، در اکثر موارد قریب به اتفاق ، بسیار دقیق است. بارها و بارها با موفقیت اوراق بهادار را با دانش نمودار آن در پشت من معامله کردم. من نمی دانستم این شرکت چه کاری انجام داده است. اما تکنیک های اساسی جهت من را نشان می داد. فنی ها درست بودند.

ابزارهای تحلیلگر فنی شاخص ها و سیستمهایی هستند که در نمودارهای قیمت استفاده می شوند. میانگین حرکت ، خطوط پشتیبانی و مقاومت ، پاکت نامه ها ، گروههای بولینگر ، حرکت. همه نمونه های شاخص ها هستند. این شاخص ها همه داستانی را بیان می کنند.

بسیاری از مردم بر این باورند که خرید و نگه داشتن استراتژی مناسب برای داشتن اوراق بهادار است. من با آن موافق نیستمABC ممکن است شرکتی باشد که می خواهید برای طولانی مدت صاحب آن شوید. عالیه. با این حال ، خرید در 50 سالگی هیچ مشکلی ندارد. فروش در 67 ؛و خرید آن در 55. خرید در 50 سال نیز مشکلی ندارد. فروش در 67 ؛کوتاه کردن سهام در حدود 67 ؛سپس بسته شدن کوتاه خود را در 55 و خرید امنیت. در حالت دوم ، شما پول خود را کمی کارآمدتر کرده اید. در مورد سابق ، شما وقتی سهام بالا می رفت ، پایین می آمد و دوباره به عقب می روید. در هر صورت ، پول شما برای شما سخت تر کار کرده است. تجزیه و تحلیل فنی می تواند در پیش بینی نقاط عطف و جهت در قیمت اوراق بهادار کمک کند.

نشانگرهای احساساتی

شاخص های احساسات انتظارات شرکت کنندگان در بازار را اندازه گیری می کنند. این شرکت کنندگان را می توان تقسیم کرد که شامل لورهای عجیب و غریب ، خودی شرکت ها ، اعضای NYSE ، خدمات مشاوره ، صندوق های متقابل ، بازرگانان نهادی و بازرگانان طبقه می شود.

این شاخص های احساسات در واقع اندازه گیری احساسات این سرمایه گذاران است. همانطور که در مورد بیشتر چیزهای زندگی وجود دارد ، احساسات تغییر می کنند. آنها به عقب و جلو می چرخند. و این نشانگرهای احساسات بین بسیار نزولی تا بسیار صعودی به عقب و جلو می چرخند.

برخی از شاخص های احساسات متضاد هستند و برخی از آنها با نشانه های آنها مطابقت دارند. اکثریت معمولاً در بالای بازار و بدبین ترین در پایین بازار خوش بین هستند. هرچه اکثریت خوشبین تر یا بدبین تر باشد ، به طور کلی ، بالا یا پایین قابل توجه تر است.

به نظر می رسد شرکت کنندگان در بازار که بهتر آگاه هستند (اقلیت سرمایه گذاران) به شکلی خلاف اکثریت خریداری و فروش می کنند. هنگامی که به نظر می رسد اقلیت فکر می کند اوضاع بدترین چیزی است که تاکنون بوده اند و احتمالاً بدتر می شوند ، اقلیت کوچکی در حال خرید است. برعکس ، وقتی اوضاع عالی باشد و فقط بهتر می شود این است که این اقلیت کوچک در حال فروش است. در نقاط عطف قابل توجه ، خودیها معمولاً دوره متفاوتی از عموم سرمایه گذاری عمومی را دنبال می کنند.

یکی از موارد بسیار مهمی که باید در مورد شاخص های احساسات در نظر داشت این است که نتایج آنها در چند سال گذشته تحریف شده است. این به دلیل استفاده گسترده از گزینه ها و قراردادهای آتی در هر دو اوراق بهادار و شاخص ها است. به عنوان مثال، بهره کوتاه دیگر شاخص قابل اعتمادی نیست. در واقع، اکنون احتمالاً بی ربط است. سهام در ارتباط با استراتژی های دیگر کوتاه می شوند. بنابراین، سیگنال قابل اعتمادی نیست.

شاخص های جریان وجوه

شاخص های جریان وجوه تلاش می کنند توانایی یا موقعیت مالی گروه های مختلف سرمایه گذار را اندازه گیری کنند. تلاش می کند ظرفیت آنها را برای خرید یا فروش سهام اندازه گیری کند. همچنین سعی می کند اندازه گیری کند که پول کجا می رود. اگر پول از صندوق های سرمایه گذاری خارج می شود، کجا می رود.

تحلیل جریان وجوه به دنبال روندها در حساب های امانی بانکی، حساب های مشتریان، سرمایه گذاران خارجی، عرضه های عمومی اولیه و عرضه های ثانویه، شرکت های بیمه، بدهی حاشیه، صندوق های متقابل و صندوق های بازنشستگی است.

تحلیل جریان وجوه دارای چند اشکال است. اول، داده ها با تاخیر مواجه می شوند. به موقع به میز تحلیلگران فنی نمی رسد. ثانیا، داده ها همیشه به اندازه کافی دقیق نیستند که در تحلیل تکنیکال استفاده زیادی داشته باشند. سوم، به کاربر ایده خوبی در مورد اینکه پول کجا می رود نمی دهد. در توصیف اینکه پول از کجا می رود بسیار بهتر است. برخی از تکنسین ها معتقدند که نگاه به نقدینگی در سیستم بانکی رویکردی برتر است. زیرا این فشار بر سیستم بانکی و کل اقتصاد را می سنجد.

شاخص های بازار

تحلیل تکنیکال عمدتاً به شاخص های بازار مربوط می شود. این شاخص های فنی به روند شاخص های قیمت و اوراق بهادار منفرد نگاه می کنند. آنها موقعیت امنیت یا شاخص را ارزیابی می کنند.

در تحلیل تکنیکال، ما به دنبال واگرایی بین شاخص ها و تداوم بین شاخص ها هستیم، همه در تلاش برای تعیین اعتبار یک روند. درک این نکته مهم است که تحلیل تکنیکال حجم سرمایه گذاران یا روانشناسی انبوه را اندازه گیری می کند. این شاخص ها کاری را که عده ای برگزیده انجام می دهند اندازه گیری نمی کنند.

نظریه اساسی این شاخص ها این است که به محض اینکه روند در حال حرکت باشد ، در آن جهت ادامه خواهد یافت. تجزیه و تحلیل فنی تلاش می کند تا قدرت روند و جهت روند را تعیین کند. تحلیلگر فنی سعی در شناسایی روند یا تغییر روند زود هنگام دارد. تحلیلگر فنی همچنین از تجزیه و تحلیل خود برای دوری از بازار یا امنیت استفاده می کند ، مگر اینکه میزان خوبی از حفاظت در دست باشد.

به طور مرتب از من خواسته می شود که در مورد امنیت خاص نظر بدهم و پاسخ من این است: "من نمی دانم چه کاری انجام می دهد."از طرف دیگر ، یک دوست بسیار عزیز من یک روز با من تماس گرفت و به من گفت که شرکت او به تازگی موقعیتی را در یک سهام خاص گرفته است. او از من پرسید که من چه فکر کردم. من به او گفتم که منتظر می ماندم تا 51 نفر پایین بیاید. او آن را با قیمت متوسط 57-3/8 خریداری کرده بود. این قطعاً چیزی نبود که یک طرفدار دیگر بخواهد بشنود. حدود سه هفته بعد ، آن را در 49-1/2 پایین آورد و برای دو هفته دیگر بین 49-1/2 و حدود 52 معامله شد تا به آنجا برگردد تا جایی که دوست من آن را خریداری کرده است. او به طور همزمان در ده ها هزار سهم سر و کار دارد. تفاوت بین جایی که او آن را خریداری کرده و در جایی که من خرید آن را توصیه می کنم مقدار قابل توجهی پول است.

بدون صدای تریت ، او می توانست درست باشد و من می توانستم اشتباه کنم. در این صورت او ممکن است وارد تجارت نشده باشد. من آشکارا چیزی را دیدم که تحلیلگران وی ندیده اند یا ممکن است آن را دیده باشند و اهمیت آن را تخفیف داده اند. با این وجود ، این مثال بر اهمیت نگاه به شاخص های فنی از دیدگاه های مختلف تأکید می کند.

وقتی در یک کتاب یا مقاله مجله می خوانم یا کسی به من می گوید که دوره زمانی مورد نظر برای نگاه کردن به یک شاخص خاص X است ، من بسیار شکاک می شوم. اگر آنها در دوره X به آن نگاه کنند ، من مطمئن هستم که می توانم بسیاری از تحلیلگران فنی بیشتری پیدا کنم که در دوره زمانی Y یا Z ، یا A و غیره به آن نگاه می کنند. تحلیلگر فنی خوب در زمان های مختلف به شاخص های مختلف نگاه می کنددوره هابا این حال ، همه ما برای نشانگرها یا اوراق بهادار خاص با دوره های زمانی خاص راحت می شویم. ما قبلاً با دوره های زمانی دیگر آزمایش کرده ایم و دوره زمانی را که احساس راحتی می کنیم پیدا کردیم. آنچه که این تحلیلگر خاص واقعاً می گوید این است که او با دوره زمانی X احساس راحتی می کند. شما ممکن است اینگونه نباشد.

قیمت ، زمان ، حجم و وسعت ورودی به این شاخص ها است. قیمت نشان دهنده سطح تغییر در نگرش سرمایه گذاران است. زمان چرخه یا دوره تغییر را اندازه گیری می کند. به عنوان مثال ، هر چه بیشتر طول بکشد تا بازار از یک نزولی به موقعیت صعودی منتقل شود ، این امر برعکس در جهت قوی تر خواهد بود. حجم شدت تغییر در نگرش سرمایه گذاران را اندازه گیری می کند. امنیتی که با حجم بسیار کم حرکت می کند به اندازه امنیتی که با حجم بالا حرکت می کند پایدار نیست. و به یاد داشته باشید که حجم نسبی است. حجم همیشه باید در برابر حجمی که امنیت یا شاخص به طور معمول نشان می دهد اندازه گیری شود. وسعت تعداد اوراق بهادار مختلف در یک بازار را در همان جهت حرکت می کند. هرچه یک روند قابل توجه تر باشد ، تعداد اوراق بهادار درگیر در این حرکت بیشتر خواهد بود. به عنوان مثال ، روندی که محدود به سهام تراشه های آبی یا سهام فناوری باشد ، به همان اندازه قابل توجه نیست که گویی طیف گسترده ای از بخش ها و سهام درگیر هستند.< pan> قیمت ، زمان ، حجم و وسعت ورودی به این شاخص ها است. قیمت نشان دهنده سطح تغییر در نگرش سرمایه گذاران است. زمان چرخه یا دوره تغییر را اندازه گیری می کند. به عنوان مثال ، هر چه بیشتر طول بکشد تا بازار از یک نزولی به موقعیت صعودی منتقل شود ، این امر برعکس در جهت قوی تر خواهد بود. حجم شدت تغییر در نگرش سرمایه گذاران را اندازه گیری می کند. امنیتی که با حجم بسیار کم حرکت می کند به اندازه امنیتی که با حجم بالا حرکت می کند پایدار نیست. و به یاد داشته باشید که حجم نسبی است. حجم همیشه باید در برابر حجمی که امنیت یا شاخص به طور معمول نشان می دهد اندازه گیری شود. وسعت تعداد اوراق بهادار مختلف در یک بازار را در همان جهت حرکت می کند. هرچه یک روند قابل توجه تر باشد ، تعداد اوراق بهادار درگیر در این حرکت بیشتر خواهد بود. به عنوان مثال ، روندی که محدود به سهام تراشه های آبی یا سهام فناوری باشد ، به اندازه قابل توجهی نیست که گویی طیف گسترده ای از بخش ها و سهام درگیر هستند. قیمت ، زمان ، حجم و وسعت ورودی به این شاخص ها است. قیمت نشان دهنده سطح تغییر در نگرش سرمایه گذاران است. زمان چرخه یا دوره تغییر را اندازه گیری می کند. به عنوان مثال ، هر چه بیشتر طول بکشد تا بازار از یک نزولی به موقعیت صعودی منتقل شود ، این امر برعکس در جهت قوی تر خواهد بود. حجم شدت تغییر در نگرش سرمایه گذاران را اندازه گیری می کند. امنیتی که با حجم بسیار کم حرکت می کند به اندازه امنیتی که با حجم بالا حرکت می کند پایدار نیست. و به یاد داشته باشید که حجم نسبی است. حجم همیشه باید در برابر حجمی که امنیت یا شاخص به طور معمول نشان می دهد اندازه گیری شود. وسعت تعداد اوراق بهادار مختلف در یک بازار را در همان جهت حرکت می کند. هرچه یک روند قابل توجه تر باشد ، تعداد اوراق بهادار درگیر در این حرکت بیشتر خواهد بود. به عنوان مثال ، روندی که محدود به سهام تراشه های آبی یا سهام فناوری باشد ، به همان اندازه قابل توجه نیست که گویی طیف گسترده ای از بخش ها و سهام درگیر هستند.