نظریه داو: شش اصول تئوری داو

آیا این زمان مناسب برای ورود یا خروج سهام است؟من مطمئن هستم که شما باید هر بار که به یک نمودار نگاه می کنید به این فکر کرده باشید. اما تعجب می کنید که می دانید که پاسخ این سؤال بیش از یک قرن پیش توسط آقای چارلز اچ داو در سریال منتشر شده خود به نام The Dow Theory داده شده است.

این تئوری پایه و اساس تجزیه و تحلیل فنی را ایجاد کرده است و توسط معامله گران و تحلیلگران برای تجزیه و تحلیل حرکت بعدی بازار استفاده می شود.

در این مقاله:

1. نظریه داو چیست؟
2. تاریخ نظریه داو
3. شش اصول نظریه داو a. تاریخ خود را تکرار می کند. بازارها همه چیز را تخفیف می دهند c. سه نوع روند بازار و چهار مرحله بازار وجود دارد. شاخص ها باید یکدیگر را تأیید کنند. حجم باید روند f را تأیید کند. گفته می شود که یک روند تا زمانی که وارونه شود ، مداوم است

نظریه داو چیست؟

نظریه داو یک تئوری است که بر اساس مشاهدات آقای چارلز داو ساخته شده است. این مشاهدات به عنوان اصول تئوری داو شناخته می شوند. با استفاده از این تئوری ، به راحتی می توانید درک کنید که بازار در چه مرحله ای قرار دارد و پیش بینی هایی راجع به آنچه اتفاق می افتد در آینده انجام می دهید.

ساعت توصیه شده: نظریه داو به زبان هندی

تاریخ نظریه داو

آقای چارلز داو تئوری داو را در سال 1896 به جهانیان معرفی کرد. او بنیانگذار داو جونز و شرکت بود. او به همراه دوستانش چارلز برگسترسی و ادوارد جونز با همکاری وال استریت ژورنال در آنجا برای انتشار بخش های کوچکی از تئوری داو ، بنیانگذاری کردند.

وی پس از ایجاد نظریه مالی ، اولین شاخص سهام ، میانگین صنعتی داو جونز را ایجاد کرد که در ابتدا فقط دوازده شرکت در آن داشت. امروز ، این شاخص بازار سهام در جهان است که شامل 30 شرکت بزرگ ، متنوع و مایع است که در ایالات متحده ذکر شده است.

پس از درگذشت آقای داو ، آقای ویلیام پی همیلتون تمام مقالات را گردآوری کرد و این تئوری را تصفیه کرد. او کتابی نوشت - فشارسنج بازار سهام در سال 1922 که در آن وی شش تن از تئوری داو را توضیح داده است.

اکنون ، بیایید به جلو برویم و شش اصول اساسی نظریه Dow را درک کنیم.

شش اصول تئوری داو

1. تاریخ خود را تکرار می کند

این یکی از فرضیات اصلی تجزیه و تحلیل فنی است. این معتقد است که ما انسانها در موقعیت های مختلف به روشی مشابه رفتار می کنیم. بنابراین ، هنگامی که در بازارها وحشت وجود دارد ، سرمایه گذاران تمایل به ترسیدن و فروش منابع خود دارند. و هنگامی که بازار دائماً به اوج های جدید برخورد می کند ، سرمایه گذاران تمایل دارند حریص دریافت کنند و در انتظار کسب سود بیشتر خریداری کنند.

بنابراین ، هنگامی که سرمایه گذاران حریص هستند ، تقاضا و عرضه کمتری وجود خواهد داشت که قیمت سهام را بالا می برد. از طرف دیگر ، هنگامی که سرمایه گذاران ترس دارند ، عرضه بیشتری از تقاضا وجود خواهد داشت که باعث کاهش قیمت سهام می شود. این تقاضا و عرضه سهام تنها دلیلی است که ما در بازار می بینیم.

بنابراین ، اگر به نمودار بالا نگاه کنیم ، هر زمان که قیمت سهم نزدیک به سطح پشتیبانی باشد ، به عقب باز می گردد زیرا اکثر سرمایه گذاران معتقدند که این قیمت مناسب برای خرید است که باعث تقاضای زیاد برای سهام می شود و قیمت سهام بالا می رودواد

از طرف دیگر ، هنگامی که سهم نزدیک به سطح مقاومت است ، اکثر سرمایه گذاران معتقدند که این زمان مناسب برای فروش است که باعث کاهش قیمت سهم می شود.

ساعت توصیه شده: پشتیبانی و مقاومت چیست؟

ما تقریباً در هر نمودار شکل گیری بسیاری از این الگوهای را می بینیم و هر الگوی تعبیر متفاوتی دارد. نظریه داو بیان می کند که چنین الگویی در گذشته به خوبی کار کرده اند و در آینده نیز به خوبی کار خواهند کرد.

2. بازارها همه چیز را تخفیف می دهند

این قانون نظریه داو بیان می کند که قیمت فعلی بازار یک سهم منعکس کننده هر آنچه در اقتصاد اتفاق می افتد است. بنابراین ، اگر تغییری در نرخ بهره یا انتخابات آینده یا نتایج مالی شرکت وجود داشته باشد ، قیمت سهم تمام اطلاعات را از قبل منعکس می کند. به عنوان مثال ، اگر سرمایه گذاران در انتظار نتیجه سه ماهه خوب یک شرکت باشند ، بازارها حتی قبل از اعلام نتیجه این امر را در قیمت سهم عامل خواهند داشت.

به این ترتیب ، قیمت سهم در هر آنچه که در داخل و اطراف بازارها می رود ، عوامل دارد. همچنین ، در صورت مصیبت طبیعی یا هرگونه خبر بد ناگهانی ، بازارها به سرعت اطلاعات را در قیمت سهم عامل می کنند.

3. سه نوع روند و مراحل بازار وجود دارد

قبل از اینکه سه نوع روند بازار را بفهمیم ، بیایید به سرعت درک کنیم که یک روند چیست.

یک روند مسیری است که در آن قیمت سهم حرکت می کند. سه نوع اصلی از روند وجود دارد.

1. صعود کردن
2. نزونه کردن
3. روند جانبی

تصویر فوق این است که چگونه قیمت سهم در حال نوسان است. انتهای فوقانی یا بالایی از یک روند به اوج گفته می شود و انتهای پایین آن را از بین می برد.

بنابراین ، اگر یک سهام به طور مداوم به قله های بالاتر و فرورفتگی های بالاتر ضربه می زند ، نشان می دهد که یک صعود وجود دارد. و اگر یک سهام به قله های پایین و فرورفتگی های پایین برخورد کند ، نشانگر نزولی است.

روند سوم روند کناری است. هنگامی که یک سهم در قله های مسطح و فرورفتگی معامله می شود ، به عنوان یک روند جانبی شناخته می شود.

اکنون که می دانیم سه نوع روند چیست. بیایید پیش برویم و سه مؤلفه یک روند را درک کنیم.

1. روند اصلی
2. روند ثانویه
3. روند جزئی

آقای داو ضمن توضیح نظریه داو ، هر سه روند را با دریا مقایسه کرد.

• روند اصلی نشان دهنده جزر و مد است.
• روند ثانویه نشانگر امواج در ساحل است.
• روند جزئی مانند موج هایی رفتار می کند که هنگام پرتاب سنگریزه به آب هنوز شکل می گیرند.

درست مانند یک جزر و مد ، روند اصلی برای طولانی ترین زمان در بازارها گاهی اوقات برای سالها پایدار است. سپس با روند ثانویه که شبیه امواج دریا است ، دنبال می شود. این برای یک دهانه کوتاه تر از روند اصلی ، گاهی اوقات برای چند هفته یا ماه پایدار است. سرانجام ، هنگامی که شما یک سنگریزه را در آب هنوز هم پرتاب می کنید ، موج های چند ثانیه شکل می گیرد و این دقیقاً چقدر روند جزئی پایدار خواهد بود.

حال بیایید نمونه هایی از هر نوع روند را بررسی کنیم.

در اینجا نمونه ای از یک روند اصلی آورده شده است. این یک نمودار هفتگی از Nifty 50 از سال 2015 است. همانطور که مشاهده می کنید ، در بازه زمانی 2015-2016 ، بازارها در یک روند نزولی بودند. بعداً در فوریه سال 2016 ، ما شاهد وارونگی بودیم و بازارها تقریباً چهار سال در مرحله صعودی بوده اند تا اینکه شاهد سقوط بازار Covid-19 هستیم.

حال ، بیایید نمونه ای از روند ثانویه را بررسی کنیم. در همان نمودار فوق ما روند ثانویه را با استفاده از یک بازه زمانی متفاوت برجسته کرده ایم.

بنابراین همانطور که مشاهده می کنید ، نوسانات مداوم در نمودار بالا وجود دارد. معکوس ها و اصلاحات هر چند هفته یا ماه مشاهده می شود. این نمونه ای از یک روند ثانویه است. این یک مدت کوتاه تر از روند اصلی است.

در آخر ، بیایید نمونه ای از یک روند جزئی را بررسی کنیم. در نمودار ، ما پس از ژانویه 2020 داده ها را ترسیم کرده ایم. همانطور که مشاهده می کنید ، روند به سرعت تغییر می کند و برای مدت کوتاهی پایدار است.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد سه روند بازارها ، این فیلم را تماشا کنید.

اکنون که ما سه روند بازار را می دانیم ، بیایید پیش برویم و چهار مرحله از بازار را درک کنیم.

چهار مرحله بازار

دقیقاً به عنوان طبیعت ، بازارها نیز چرخه ای هستند. چرخه بازار سهام چهار مرحله مختلف دارد.

مرحله انباشت اولین مرحله از چرخه بازار است. پس از مرحله کاهش یا یک روند نزولی قبلی شروع می شود. بنابراین، پس از مشاهده سقوط شدید در بازارها، سرمایه گذاران از ترس این که فکر می کنند قیمت سهام بیشتر سقوط کند، سهام خود را می فروشند. در این مرحله سهام با ارزش گذاری های جذاب در دسترس هستند. سرمایه گذاران هوشمند یا سرمایه گذاران نهادی به دنبال چنین فرصت های انباشتی هستند. بنابراین، زمانی که سرمایه گذاران خرده فروشی از ترس دارایی های خود را می فروشند، سرمایه گذاران باهوش سهام را با ارزش گذاری های جذاب جمع می کنند. این امر قیمت سهام را محدود می کند تا بیشتر به سمت پایین حرکت کند و شاهد شکل گیری یک روند جانبی و سطوح حمایتی باشیم.

در اینجا سهم به قله ها و فرودهای بالاتر می رسد که نشان دهنده شروع یک روند صعودی است. بنابراین، به محض اینکه تحلیلگران بازار تحلیل می کنند که تغییری در روند وجود دارد، در حرکت بزرگی شرکت می کنند که قیمت سهام را بالا می برد.

این سومین مرحله از چرخه بازار است که در آن سهام به بالاترین حد خود می رسد و سرمایه گذاران خرد خوشبین می شوند و فکر می کنند که این روند صعودی ادامه خواهد داشت. اما سرمایه گذاران باهوشی که در مرحله انباشت، سهام خود را با ارزش گذاری ارزان انباشته کرده بودند، شروع به فروش آهسته سهام خود در مرحله توزیع می کنند. همچنین در این مرحله شاهد حجم بالای معاملاتی خواهید بود. این به این دلیل اتفاق می افتد که وقتی سرمایه گذاران نهادی سهام خود را می فروشند، سرمایه گذاران خرد آن سهام را می خرند که نسبت تقاضا و عرضه را متعادل می کند. این امر قیمت سهام را محدود می کند تا بیشتر به سمت بالا حرکت کند و متوجه خواهید شد که سهام دوباره شروع به حرکت کرده است. در اینجا سطوح مقاومت شکل می گیرد.

این مرحله زمانی اتفاق می افتد که سرمایه گذاران نهادی یا سرمایه گذاران هوشمند سهام خود را به طور کامل فروخته اند. و سرمایه گذاران خرد همچنان سهام خریداری شده توسط خود را حفظ می کنند. این باعث ایجاد عدم اطمینان می شود. قیمت سهام ممکن است اندکی کاهش یابد که باعث ایجاد ترس و نگرانی در بین سرمایه گذاران خرده فروشی می شود و آنها شروع به فروش سهام خود با سود اسمی یا حتی ضرر می کنند. این فشار فروش، قیمت سهام را بیشتر پایین می آورد و دوباره به مرحله انباشت منجر می شود.

نحوه استفاده از چهار فاز بازار و انجام معاملات سودآور را بیاموزید.

4. شاخص ها باید با یکدیگر تایید شوند

نظریه داو بیان می کند که شاخص ها یکدیگر را تایید می کنند. اما به چه معنا است؟

فرض کنید امروز صبح دیدید که CNX Nifty به رنگ سبز باز شده است. آیا این بدان معناست که بازارها روند صعودی دارند؟نه، ما یک روند را اینگونه ارزیابی نمی کنیم.

طبق نظریه DOW ، روند فقط با یک فهرست قابل تأیید نیست. ما می گوییم که بازارها فقط در مرحله صعودی قرار دارند که تمام شاخص ها مانند Nifty 50 Index ، شاخص Nifty Mid Cap ، شاخص کلاه کوچک Nifty ، Nifty Bank در همان جهت حرکت می کند.

نگاهی به نمودار زیر بیندازید. ما عملکرد بانک Nifty و Nifty 50 را ترسیم کرده ایم. اگر می بینید که هر دو شاخص معیار در هنگام تشکیل اوج و پایین ، یکدیگر را تأیید می کنند.

5. حجم باید روند را تأیید کند

آقای داو اظهار داشت که حجم یک شاخص ثانویه است. طبق نظریه او ، حجم و روند باید یکدیگر را توجیه کنند. هنگامی که یک سهام در صعود قرار دارد ، حجم باید با افزایش قیمت افزایش یابد. هنگامی که سهام در جهت جانبی حرکت می کند ، حجم باید کاهش یابد. و هنگامی که قیمت سهام در حال کاهش است ، مجدداً حجم باید افزایش یابد.

به طور خلاصه ، یک روند قوی بازار باید با حجم معاملات بالا مطابقت داشته باشد. اگر سهام در صعود قرار دارد اما حجم معاملات بالایی را ضبط نمی کند ، این یک روند صعودی ضعیف است.

بیایید مثال بزنیم

میله های زیر نمودار به حجم ثبت شده در یک روز معاملاتی خاص اشاره دارد. اگر بخش برجسته شده را با دقت مشاهده کنید ، با افزایش قیمت سهم ، افزایش حجم وجود دارد. این نشان می دهد که معامله گران مایل به خرید سهم در انتظار حرکت صعودی هستند.

در حالی که ، هنگامی که سهم تجارت را به صورت یک طرفه شروع می کند (بخش برجسته شده به رنگ قرمز) ، حجم آن به شدت کاهش یافته است.

اهمیت حجم موجود در بورس را بیاموزید

6. گفته می شود روند تا زمانی که وارونه شود ، مداوم است

تجزیه و تحلیل فنی کلی مبتنی بر این ایده است. نظریه داو بیان می کند که تا زمانی که یک نیروی خارجی وجود نداشته باشد و باعث تغییر جهت خود شود ، یک حرکت مداوم تغییر نخواهد کرد. بازار تا زمانی که در روند اولیه وارونه شود ، به افزایش یا سقوط خود ادامه خواهد داد. بنابراین ، شما همیشه باید پس از تأیید واژگونی ، معاملات کوتاه را با جدیت انجام دهید.

برای نتیجه گیری ، این شش اصول تئوری داو است که توسط بسیاری از تحلیلگران فنی برای کسب درآمد در بازار سهام دنبال شده است. اکنون زمان آن رسیده است که در مورد تجزیه و تحلیل فنی و پول نعناع در بورس سهام اطلاعات بیشتری کسب کنید.

ویرایشگر اصلی بازار ما ، Apurva Sheth یک لیست پخش در مورد اصول تجزیه و تحلیل فنی ایجاد کرده است. هماکنون بررسی اش کن!

برای یادگیری ، تجارت و کسب درآمد از بورس سهام ، یک حساب رایگان SAMCO DEMAT باز کنید.