دلایل عدم سرمایه گذاری در طلا

طلا به رکورد بالایی رسیده است و سرمایه گذاران میلیاردها دلار را به صندوق های ردیاب طلا سرازیر کرده اند. اما آیا باید سرمایه گذاری کرد؟احتمالا نه

جای تعجب نیست که طلا توجه سرمایه گذاران زیادی را به خود جلب کرده است. قیمت فلز زرد درخشان اخیراً به رکورد بالایی رسیده است و سرمایه گذاری در این دارایی هرگز ارزانتر نبوده است.

در واقع، صندوق سرمایه گذاری Invesco در این هفته فاش کرد که کارمزد ETC طلای فیزیکی خود را از 0. 19 درصد پایین به 0. 15 درصد کاهش داده است. اکنون به ازای هر 1000 پوندی که در صندوق سرمایه گذاری می کنند، عملاً 1. 50 پوند برای سرمایه گذاران هزینه دارد.

با این حال، این اولین بار نیست که سرمایه گذاران خود را به سمت چیزی براق می بینند. طلا با شهرت به عنوان پناهگاه امن در مواقع عدم اطمینان، در مواقعی که سایر دارایی ها در حال کاهش هستند، افزایش می یابد.

در حالی که FTSE سقوط کرده است و بسیاری از مشاغل به لبه پرتگاه کشیده شده اند، قیمت این فلز گرانبها در سال منتهی به 5 آگوست 34 درصد افزایش یافت. در نتیجه، سرمایه گذاران بیش از 10 میلیارد دلار پول جدید را در ETFs طلا ریخته اند. تاریخ، به گفته Invesco. دارایی در ETC خودش به 14 میلیارد دلار افزایش یافته است.

مایک کوپ، متخصص پورتفولیو در مدیریت سرمایه گذاری مورنینگ استار، می گوید: «مردم به طلا واکنش عاطفی و ریشه ای دارند. شما می توانید ببینید که چگونه به آن در زبان روزمره اشاره می کنیم: خوب به عنوان طلا، روکش طلا، کلاس طلا. ما طلا را ایمن، مطمئن و بهترین می دانیم و این بر دیدگاه مردم از نظر سرمایه گذاری نیز تأثیر می گذارد.»

با این حال، با وجود جذابیت و محبوبیت آن، بسیاری از کارشناسان می گویند که نگهداری طلا یک حرکت سرمایه گذاری معقول نیست - به ویژه پس از صعود اخیر آن. در اینجا تنها برخی از دلایل عدم سرمایه گذاری در طلا آورده شده است.

طلا پناهگاه امنی نیست

پناهگاه امن دارایی است که ارزش خود را حفظ می کند - یا ارزش آن را افزایش می دهد - حتی در زمان عدم اطمینان. آیا طلا با این تعریف مطابقت دارد؟احتمالا نه. زیرا، در حالی که طلا گاهی اوقات (اما نه همیشه) در طول رکود افزایش می یابد، در زمان های بهتر تمایل به از دست دادن این دستاوردها دارد.

برایان دنهی، مدیر عامل FundExpert، خاطرنشان می کند: بین سال های 1980 تا 1982، قیمت طلا 52 درصد کاهش یافت. بین سال های 2011 تا 2015، 42 درصد کاهش یافت. یک پناهگاه امن اینگونه رفتار نمی کند.»

در عوض ، برخی ممکن است بگویند که یک پناهگاه امن پول شما را از اثرات فرسایش تورم محافظت می کند. اما دنی می گوید این نیز با طلا بازی نکرده است. وی محاسبه می کند که با در نظر گرفتن تورم ، قیمت طلا بین سالهای 1980 و 2001 83 ٪ کاهش یافته است. تورم.

طلا توسط حدس و گمان هدایت می شود

بازار سهام ، گفته قدیمی می رود ، در یک دستگاه رأی کوتاه مدت و بیش از یک ماشین وزنه برداری. بنابراین ، اگرچه قیمت سهم ممکن است به دلایل مختلف - وحشت ، سرخوشی ، مد - برای یک دوره کوتاه تغییر کند ، در پایان این اصول اساسی است که برنده می شوند.

در طولانی مدت ، موفقیت یک تجارت توسط عوامل اساسی مانند سود ، بازده سرمایه سرمایه گذاری شده و نحوه برخورد با سهامداران تعیین می شود. در مورد طلا نیز نمی توان گفت.

از آنجا که طلا سود سهام را پرداخت نمی کند یا سود یا ضرر می کند ، قیمت آن فقط با احساسات سرمایه گذار تعیین می شود. اگر تقاضا باشد ، قیمت بالا می رود ، اگر به نفع باشد ، قیمت کاهش می یابد. کوپ می گوید: "این بدان معناست که شما به سادگی به افراد دیگر اعتماد می کنید تا از آنچه که انجام می دهید ، قیمت بالاتری را برای یک دارایی بپردازید."

در حالی که ممکن است حدس بزنیم که این روند در کوتاه مدت به چه روشی پیش خواهد رفت ، این حدس و گمان است که سرمایه گذاری نمی کند. نگاهی به عملکرد بورس اوراق بهادار ایالات متحده در برابر طلا از سال 1916 نشان می دهد که سرمایه گذاری بر اساس اصول تمایل به به دست آوردن پاداش های بیشتر دارد.

طلا ارز نیست

دلیل اصلی سرمایه گذاری بسیاری از افراد درآمد کسب درآمد است. سهام پرداخت سود سهام و بازده اوراق بهادار قابل اعتماد تولیدی را تولید می کند که می تواند به سرمایه گذاری های شما برگردانده شود ، یا برای پرداخت صورتحساب ها کشیده شود. این که آیا این یک ETF است که قیمت طلا را که در یک طاق نگهداری می شود ، ردیابی می کند ، طلای پولی درآمدی نمی پردازد.

در عوض ، برخی استدلال می کنند که فلز گرانبها یک فروشگاه فیزیکی ایمن و با ارزش است که هنگام انجام کار بسیار خشن است. اما در این استدلال نیز مشکلاتی وجود دارد. ایده طلا به جای ارزهای سنتی به سناریوی تقریباً آخرالزمانی وابسته است.

کوپ می گوید: "شما نمی توانید ماهی و تراشه های خود را با یک تکه طلا خریداری کنید ، و بسیاری از چیزهای بسیار افراطی باید برای مردم بازی کنند تا ارز خود را رها کنند و به جای آن از طلا استفاده کنند. این یک بازی با احتمال کم است ، و اگر تصمیم به بازی کردن آن دارید بعد از بالا رفتن قیمت ، کمی دیر می کنید. "

دنهی می افزاید: «اگر واقعاً معتقدید که آخرالزمان محتمل است، باید غذای خود را پرورش دهید، روی دو بز سرمایه گذاری کنید و در نزدیکی یک منبع آب قابل اعتماد و دورافتاده زندگی کنید.»

جایگزین های طلا چیست؟

بنابراین، اگر طلا یک بیمه نامه برای پرتفوی شما نیست، چیست؟کوپ می گوید: «این یک سؤال خوب است و در حال حاضر بسیاری از مردم را آزار می دهد. مسلماً بهترین بیمه نامه هیچ دارایی واحدی نیست، بلکه باید مجموعه ای متنوع از سرمایه گذاری ها را در اختیار داشت.

او می گوید که اوراق قرضه دولتی با کیفیت بالا کار بزرگی در محافظت از سرمایه گذاران در برابر سقوط بازارهای سهام انجام داده است. ارزهایی مانند ین و دلار آمریکا اغلب به عنوان پناهگاه های امن معرفی می شوند، اما تجارت FX نیاز به دانش تخصصی دارد و می تواند فوق العاده خطرناک باشد.

دنهی می گوید که سرمایه گذاران بالقوه طلا بهتر است به جای خود فلز، سهام شرکت های استخراج طلا را در نظر بگیرند و کوپ به بخش های دوره ای اشاره می کند که در هنگام افزایش تورم، مانند بانکداری و انرژی، عملکرد خوبی دارند.

زیرساخت یکی دیگر از کلاس های دارایی است که ارزش بررسی دارد. کوپ اضافه می کند که این به تورم مرتبط است و تقاضا برای این نوع خدمات خیلی چرخه ای نیست - آب و برق آخرین چیزی است که خاموش می کنید.

آخرین اطلاعات قیمت گذاری و بازگشت سرمایه در مورد سهام طلای موجود در بازار را مشاهده کنید.

DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk