نسبت PE

نسبت PE قیمتی را که یک سرمایه گذار برای یک سهام برای یک دلار از آن می پردازد تعیین می کند. PE نشان دهنده نسبت قیمت به درآمد است. این نسبت تعیین می کند که چگونه یک شرکت در مقایسه با رقابت و عملکرد گذشته خود در حال فرار است.

نسبت قیمت به درآمد می تواند یک PE چند منظوره باشد. برای این کار ، درآمد دوازده ماه قبلی محاسبه می شود. از طرف دیگر ، این می تواند یک نسبت قیمت به درآمد به جلو باشد. PE Forward با تقسیم درآمد آینده در ماه های آینده با قیمت هر سهام محاسبه می شود.

فهرست مطالب

غذای اصلی

• نسبت قیمت به درآمد ، ارزش متناسب قیمت و درآمد بازار سهم است. این تعداد دفعاتی را که باید درآمدها در سهام سرمایه گذاری شود نشان می دهد.
• محاسبه: نسبت PE = قیمت هر سهم/ درآمد برای هر سهم.
• نسبت قیمت به درآمدزایی براساس درآمد گذشته است ، در حالی که نسبت قیمت به درآمد پیش رو به پیش بینی درآمد آینده بستگی دارد.
• تحلیلگران PE چند شرکت را با چند برابر رقابت در صنعت ارتباط دارند. به این ترتیب ، ارزیابی مناسب یک سهم مشخص می شود.

نسبت PE توضیح داده شده است

نسبت قیمت به درآمد ، اقدامی است که نشان دهنده پتانسیل سازمان برای کسب درآمد است. این پتانسیل از نظر ارزش پرداخت شده توسط دارندگان سهام برای هر واحد سهام اندازه گیری می شود. بنابراین ، این نشان می دهد که آیا سهام خاص ارزان تر یا گرانتر از رقبای خود در همان صنعت است. علاوه بر این ، می توان نسبت قیمت فعلی به درآمد را با نسبت های گذشته شرکت برای پیگیری رشد آن مقایسه کرد. نسبت قیمت به درآمد می تواند از دو شکل مختلف باشد که قیمت به درآمد چندگانه و نسبت قیمت به درآمد رو به جلو را نشان می دهد.

علاوه بر این ، نسبت قیمت به درآمد از مزیت تکنیک ارزیابی جریان نقدی تخفیف (DCF) برخوردار است. نسبت به فرضیات حساس نیست. در DCF ، تغییر در فرضیات WACC یا نرخ رشد می تواند به طور چشمگیری ارزیابی ها را تغییر دهد. بنابراین نسبت قیمت به درآمد به طور گسترده ای برای مقایسه شرکت ها در یک بخش استفاده می شود.

همچنین ، تلاش مورد نیاز برای این روش ارزیابی ارزیابی ، جریان نقدی با تخفیف ، تجزیه و تحلیل شرکت قابل مقایسه ، COMPS قابل مقایسه با معاملات ، ارزیابی دارایی و جمع قطعات ، پنج روش برای ارزیابی یک شرکت است. بیشتر بخوانید نسبتاً کمتر است. در مقابل ، یک مدل DCF معمولی ممکن است 10-15 روز از زمان تحلیلگر طول بکشد. برای همان ارزیابی ، یک COMP قابل مقایسه PE را می توان طی چند ساعت تهیه کرد.

فرمول نسبت PE

نسبت قیمت به درآمد در درجه اول از چندگانه بازپرداخت حاصل می شود. بازپرداخت چندگانه زمان لازم برای بازپرداخت هزینه ها و هزینه های اولیه است.

به همین ترتیب ، نسبت PE تعداد سود سهام سالانه است که یک سرمایه گذار را برای بازیابی قیمت پرداخت شده برای سهم می گیرد.

شما می توانید از این تصویر در وب سایت ، الگوهای و غیره خود استفاده کنید ، لطفاً پیوند انتساب را در اختیار ما قرار دهید که چگونه می توان انتساب را ارائه داد؟پیوند مقاله برای پیوند برای مثال: منبع: نسبت PE (wallstreetmojo.com)

به عنوان مثال ، اگر چند PE 10 برابر باشد. این بدان معناست که برای هر 1 دلار درآمد ، سرمایه گذار 10 دلار پرداخت کرده است. از این رو ، ده سال درآمد برای سرمایه گذار برای بازپرداخت قیمت پرداخت شده طول خواهد کشید.

این محاسبه شده است:

محاسبه نسبت PE

محاسبه نسبت قیمت به درآمد هر شرکت شامل سه مرحله زیر است:

1. پیدا کردن قیمت بازار هر سهم شرکت: از این اطلاعات می توان از NASDAQ استفاده کرد و سایر مبادلات مبادله بورس سهام به بازاری اشاره دارد که خرید و فروش اوراق بهادار ذکر شده مانند سهام شرکت های دولتی ، صندوق های مبادله ای ، ابزارهای بدهی را تسهیل می کند.، گزینه ها ، و غیره ، طبق مقررات و دستورالعمل های استاندارد - به عنوان مثال ، NYSE و NASDAQ. READ بیشتر در جایی که شرکت ذکر شده است. این مقدار دائما در حال نوسان است.
2. یافتن یا ارزیابی درآمد هر سهم شرکت: سود یا درآمدهای سازمان ، چه تاریخی یا پیش بینی ، می تواند در وب سایت هایی مانند بلومبرگ ، رویترز ، یاهو مالی و غیره یافت شود. از طرف دیگر ، با تقسیم شرکت می توان نسبت PE را محاسبه کرد. سود خالص (سود پس از مالیات پس از مالیات پس از مالیات پس از مالیات ، درآمد باقی مانده پس از کسر هزینه های تجاری و بدهی های مالیاتی است. این سود در صورت سود و ضرر تجارت منعکس می شود. بیشتر بخوانید) توسط تعداد سهام مشترک برجسته.
3. استفاده از فرمول PE و محاسبه نسبت PE: در آخر ، قیمت هر سهام را تقسیم کنید (مانند مرحله 1) با درآمد هر سهم در هر سهم در هر سهم (EPS) یک معیار مالی کلیدی است که سرمایه گذاران برای ارزیابی عملکرد و سودآوری یک شرکت از آن استفاده می کنندقبل از سرمایه گذاریاین با تقسیم درآمد کل یا کل درآمد خالص توسط کل سهام برجسته محاسبه می شود. هرچه درآمد هر سهم (EPS) بالاتر باشد ، شرکت سودآورتر خواهد بود. بیشتر بخوانید (در مرحله 2 تعیین می شود) برای دریافت چندگانه PE.

علاوه بر این ، تحلیلگر می تواند آن را با سایر سازمان ها و چند برابر PE گذشته مقایسه کند.

به عنوان مثال ، از 31 دسامبر 2020 ، قیمت سهام شرکت XYZ 197. 42 دلار بود. این شرکت در هر سهم 1. 39 دلار در سال 2020 درآمد دارد. اکنون ، قیمت آن را برای سال 2020 مشخص کنید. بگذارید فرض کنیم یک شرکت دیگر ABC Ltd. وجود دارد که نسبت PE آنها 211. 17 است. اکنون ، دریابید که کدام فرصت سرمایه گذاری این دو سودمندتر است.

• قیمت هر سهم = 197. 42 دلار
• درآمد هر سهم = 1. 39 دلار
• نسبت PE = قیمت برای هر سهم/ درآمد برای هر سهم
• نسبت PE = 197. 42/ 1. 39
• نسبت PE = 142. 03

این بدان معنی است که سرمایه گذاری 142. 03 دلار در شرکت XYZ 1 دلار خواهد بود. قیمت به درآمد ABC Ltd. 211. 17 است ، در حالی که شرکت XYZ 142. 03 است. این نشان می دهد که اگر سرمایه گذاران در XYZ Inc سرمایه گذاری کنند ، می توانند با سرمایه گذاری 69. 14 برابر کمتر ، درآمد مشابهی را ایجاد کنند. واضح است که شرکت XYZ گزینه بهتری است.

نمونه نسبت PE

شماره 1 - نسبت قیمت به درآمد Colgate در مقایسه با صنعت

حال بگذارید یک نمونه در دنیای واقعی برای مقایسه نسبت PE یک شرکت با سایر شرکت های این بخش استفاده کنیم.

بگذارید به چند PE از Colgate و مقایسه آن با صنعت نگاه کنیم.

در اینجا ، نسبت قیمت به درآمد کلگیت 44. 55 برابر است. با این حال ، نسبت سود قیمت صنعت 61. 99x است. واضح است که Colgate بهتر است. بنابراین به طور طبیعی ، سرمایه گذاران ترجیح می دهند 44 دلار برای کسب 1 دلار به جای پرداخت 62 دلار برای کسب درآمد یکسان بپردازند.

شماره 2 - نسبت PE شرکت تسلا

چگونه قیمت هدف را با استفاده از قیمت قیمت به سود پیدا کنیم؟

قیمت هدف همان چیزی است که ما انتظار داریم قیمت سهام در پایان سال 2016 یا 2017 باشد.

بگذارید به یک مثال نسبت PE دیگر نگاه کنیم.

بگذارید فرض کنیم که Wallstreetmojo در بخش خدمات به همراه همسالان خود فعالیت می کند - AAA ، BBB ، CCC ، DDD ، EEE ، FFF ، GGG ، HHH.

برای یافتن قیمت هدف Wallstreetmojo ، ما به مقادیر PE متوسط و مقادیر PE به جلو نیاز داریم. میانگین نسبت PE دنباله دار 56. 5 برابر و نسبت PE به جلو به ترتیب 47. 9x و 43. 2x است.

قیمت هدف Wallstreetmojo = EPS (Wallstreetmojo) x نسبت PE Forward

بگذارید فرض کنیم که Wallstreetmojo 2016e و 2017E EPS به ترتیب 4 و 5 دلار هستند.

بر اساس فرمول های مختلف PE در بالا ،

• قیمت هدف Wallstreetmojo 2016e = 4 x 47. 9 $ = 191. 6 $
• قیمت هدف Wallstreetmojo 2016e = 5 $ 43. 2 = 216 دلار

از لحاظ تئوریکی ، قیمت های هدف خوب به نظر می رسند. اما ، از نظر عملی ، قیمت های هدف همه اشتباه به نظر می رسند. چرا چنین است؟

برای یافتن قیمت هدف صحیح ، ما باید دور از دسترس مانند HHH را حذف کنیم ، جدول قابل مقایسه را تجدید نظر کنیم و میانگین PE جدید را پیدا کنیم. سپس با استفاده از این نسبت های PE اصلاح شده ، می توانیم قیمت هدف را دوباره محاسبه کنیم.

نمونه قیمت PE

• تجدید نظر Wallstreetmojo 2016e قیمت هدف = 4 x 17. 2 $ = 68. 8 $
• تجدید نظر Wallstreetmojo 2016e قیمت هدف = 5 $ 18. 2 = 91 دلار

محدودیت ها

نسبت قیمت به درآمد روشی برای شناسایی پیشرفت یک شرکت است. با این حال ، به دلایل زیر در بعضی مواقع نامناسب به نظر می رسد:

• ریسک ترازنامه را نادیده می گیرد: از آنجا که نسبت قیمت به درآمد نمی تواند ریسک ترازنامه را به خود اختصاص دهد ، موقعیت اساسی شرکت به درستی منعکس نمی شود. خطرات ترازنامه با استفاده از Ratioscash Cash Ratioscash تعیین می شود که با تقسیم کل پول نقد و معادل های نقدی شرکت با کل بدهی های جاری محاسبه می شود. این نشان می دهد که چقدر سریع یک تجارت می تواند بدهی های کوتاه مدت خود را با استفاده از دارایی های غیر جاری پرداخت کند. بیشتر ، نسبت فعلی نسبت فعلی نسبت فعلی یک نسبت نقدینگی است که اندازه گیری می کند که چگونه یک شرکت می تواند وام های کوتاه مدت آن را در طی یک سال بازپرداخت کند. نسبت فعلی = دارایی های فعلی/بدهی های فعلی بیشتر ، و نسبت سریع نسبت سریع ، همچنین به عنوان نسبت تست اسید شناخته می شود ، توانایی شرکت در بازپرداخت بدهی های کوتاه مدت را با کمک بیشترین دارایی های مایع اندازه گیری می کند. با افزودن کل پول نقد و معادل ها ، حساب های دریافتنی و سرمایه گذاری های قابل فروش شرکت محاسبه می شود ، سپس آن را با کل بدهی های فعلی خود تقسیم می کند. بیشتر بخوانید.
• جریانهای نقدی را به حساب نمی آورند: همچنین نمی تواند جریان نقدی از جریان عملیات را از جریان عملیات جریان از عملیات از سه بخش بیانیه جریان نقدی که نشان می دهد جریان های نقدی و خروج از مشاغل اصلی در یک سال حسابداری را نشان می دهد ، نشان دهد. فعالیت های عملیاتی شامل پول نقد دریافت شده از فروش ، هزینه های نقدی پرداخت شده برای هزینه های مستقیم و همچنین پرداخت برای تأمین اعتبار سرمایه در گردش انجام می شود. بیشتر ، سرمایه گذاری و تأمین مالی را بخوانید.
• به طور غیرمستقیم تحت تأثیر نسبت بدهی به برابر است: بدهی های مختلف ، عمل وام گرفتن یک کالای ملموس ، در درجه اول پول توسط یک فرد ، تجارت یا دولت ، از شخص دیگری ، موسسه مالی یا دولت است. بیشتر به ساختارهای عدالت می تواند تأثیر بگذارددرآمد یک شرکت معمولاً به عنوان درآمد خالص شرکت به دست آمده پس از کاهش هزینه فروش ، هزینه های عملیاتی ، بهره و مالیات از کلیه درآمد فروش برای یک دوره زمانی خاص تعریف می شود. در مورد یک فرد ، شامل دستمزد یا حقوق یا سایر پرداخت ها است. بیشتر بخوانید. درآمد می تواند بسیار متفاوت باشد. هنگامی که یک شرکت در بدهی است ، پرداخت بهره بر درآمد هر سهم تأثیر می گذارد.
• برای درآمد منفی کاربردی نیست: نسبت قیمت به درآمد برای شرکت های بی ثبات مانند Box Inc کار نمی کند. باید در چنین مواردی از درآمد عادی یا چند برابر رو به جلو استفاده کنید.
• شرکت ها می توانند درآمد را دستکاری کنند: درآمد مشمول سیاست های مختلف حسابداری است که سیاست های حسابداری را به چارچوب یا رویه ای که به دنبال آن مدیریت برای حسابداری و تهیه صورتهای مالی است ، اشاره می کنند. این شامل روش ها و شیوه های حسابداری است که در سطح شرکت تعیین می شود. بیشتر بخوانید. مدیریت می تواند به راحتی دستکاری یا گمراه کننده باشد.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

نسبت قیمت مناسب به درآمد ، روشی است که پایین تر از قیمت های مختلف شرکت های رقیب ، کل صنعت یا نسبت های قبلی خود است. به عبارت دیگر ، چند PE تعداد دفعاتی است که برای ارائه یک دلار می پردازد. اگر تعداد کمتری باشد ، سهام برای یک سرمایه گذار مقرون به صرفه تر است.

از تاریخ 04 اکتبر 2021 ، نسبت قیمت دوازده ماهه به درآمد S& P 500 33. 54 است. این ارزش براساس قیمت فعلی بازار و درآمد اخیر آن است.

نسبت قیمت به درآمد هر شرکت ارزیابی بازار خود را ارزیابی می کند. یک سهام با PE بالاتر ، نشان دهنده ارزش افزوده آن است. با این حال ، با توجه به سایر عوامل مانند بدهی ، مدل کسب و کار و عملکرد صنعت می تواند به کشف دلایل چهره های PE کمک کند.

ویدیوی نسبت PE

مقالات توصیه شده

این راهنمایی برای نسبت PE و معنی آن بوده است. در اینجا ما نحوه محاسبه نسبت قیمت به درآمد را به همراه فرمول ، مثال ها و محدودیت های آن توضیح می دهیم. می توانید از مقاله های زیر اطلاعات بیشتری کسب کنید -

نظرات

خالد می گوید

با تشکر از اشتراک گذاریبسیار آموزنده و مفید.

Dheeraj Vaidya می گوید

ممنون خالدخوشحالم که شما این مفید را پیدا کردید.

دایانا می گوید

Rudy Comp 32 میلیون دلار درآمد در طول FY2015 گزارش داد. یک تحلیلگر EPS را در طول دوازده ماه بعدی 1. 2 دلار پیش بینی می کند. رودی 25 میلیون سهم با قیمت بازار 20 دلار/سهم برجسته دارد. نسبت P/E پیشرو Rudy را محاسبه کنید. اگر میانگین 5 ساله تاریخی PE 15 برابر باشد ، آیا Rudy Comp بیش از حد ارزش دارد یا کم ارزش است؟

سلام ، آیا می توانم بدانم که چگونه تحلیلگران در مورد توصیه شرکت (خرید یا فروش) تصمیم می گیرند؟بیایید بگوییم مثال فوق متوسط تاریخی PE 15 برابر ، PE به جلو 16. 67 برابر است. بنابراین اگر بیش از حد ارزش داشته باشد به این معنی است که تحلیلگر برای فروش توصیه می کند؟

Dheeraj Vaidya می گوید

سلام دیانا ، شما تفسیر درست است. ما به طور معمول PE رو به جلو را با PES تاریخی مقایسه می کنیم تا بررسی کنیم که کم و بیش است. همانطور که در اینجا ، PE Forward بیش از 5 سال AVG تاریخی PE است ، از این رو این یک فروش است.

الشی می گوید

بله ، واقعاً مفید استبه دنبال مقالات جدید. خیلی ممنونم.

Dheeraj Vaidya می گوید

با تشکر از الشی!

مگا می گوید

آریجی می گوید

با تشکر از به روزرسانی ارزشمند ، Dheeraj آقا!

Dheeraj Vaidya می گوید

لذت من آرنجی!

براندون می گوید

آیا می توانید موضوعی راجع به وسیله نقلیه/موجودیت خاص یا برگه خارج از تعادل خاص را بررسی کنید؟یا یک مطالعه موردی در مورد کلاهبرداری انرون.

خیلی ممنونم

براندون می گوید

متاسف. منظورم "بنویسید" نه "رایت" :)

Dheeraj Vaidya می گوید

Dheeraj Vaidya می گوید

من قصد دارم مقاله ای را در مورد شناسایی Shenanigans بنویسم ، که این امر به آنچه مدیریت می تواند انجام دهد برای ایجاد مالی به نظر می رسد. در این موضوع یکی از موضوعات مربوط به موارد خارج از ترازنامه است.

به زودی شما را به روز می کند

Vivek Jain می گوید

راه عالی برای یادگیری امور مالی

Dheeraj Vaidya می گوید

Ankur Gupta می گوید

به روش شما برای شفاف سازی چیزها می پردازید.

Dheeraj می گوید

یاشپال ستیا می گوید

آقای درهراج عزیز

ارائه و توضیحات شما عالی است و ما مشتاقانه منتظر دریافت بعدی شما هستیم

Dheeraj Vaidya می گوید

Dheeraj Vaidya می گوید

امکار می گوید

من قدردانی خود را ابراز می کنم و در عین حال از کار شما نیز برای به اشتراک گذاشتن اطلاعات مهم مربوط به امور مالی ، بانکداری سرمایه گذاری قدردانی می کنم.

اطلاعات مدل سازی مالی شما در مقایسه با مقاله ای که در کلاس ها آموزش داده می شود بسیار مفید و بهترین است.

Dheeraj می گوید

خوشحالم که شما مقالات مربوط به Wallstreetmojo را جالب می دانید :-) اگر سوالی دارید به من اطلاع دهید.

ساداف می گوید

من بسیار آموزنده خواهم بود در شا خداوند پاسخ خود را تا فردا رها کنم.

Dheeraj می گوید

مطمئناً Sadafبا تشکر.

Shrikant می گوید

بسیار بسیار آموزنده و به روش بسیار ساده توضیح دهید. هر یک از افراد غیرمستقیم/سرمایه گذار که دانش مالی دارد ، می تواند به راحتی مفهوم را درک کند.

آیا این نوع اطلاعات آموزشی را ارسال کنید.

Dheeraj می گوید

با تشکر از Shrikant ، من خوشحالم که شما از پست نسبت PE استفاده می کنید.

Bibin Paul می گوید

آقای محترم. با تشکر از وبلاگ شماقدردانی از آرزوی اشتراک دانش شما.

Dheeraj می گوید

A می گوید

آیا 20/1،2 = 16،17x است

مایکل ایسکیویچ می گوید

2015 PE Trailing = 15. 625 2016 PE Forward = 16. 667 شرکت بیش از حد ارزیابی شده است

فروش - فروش - فروش - فروش - فروش - فروش -

پاسخ دهیدلغو پاسخ

دوره بانکی سرمایه گذاری رایگانپایه و اساس بانکداری سرمایه گذاری ، مدل سازی مالی ، ارزیابی ها و موارد دیگر را بیاموزید.

به Wallstreetmojo YouTube بپیوندید

دوره اکسل رایگانخانم اکسل را از ابتدا بیاموزید. فرمول های مستر اکسل ، نمودارها ، میانبرها با 3+ساعت ویدیو.

به اینستاگرام Wallstreetmojo بپیوندید

دوره مدل سازی مالی رایگانمدل سازی مالی را در اکسل با این راهنمای گام به گام (مطالعه موردی Colgate) بیاموزید < pan> بسیار بسیار آموزنده و به روش بسیار ساده توضیح دهید. هر یک از افراد غیرمستقیم/سرمایه گذار که دانش مالی دارد ، می تواند به راحتی مفهوم را درک کند.