بازده پول نقد

بازده پول نقد یک متریک املاک و مستغلات است که با مقایسه جریان نقدی قبل از مالیات یک ملک سرمایه گذاری با سرمایه گذاری اولیه سهام.

نحوه محاسبه پول نقد در بازده نقدی (گام به گام)

پول نقد بازده نقدی یا "بازده پول نقد" ، درآمد سالانه قبل از مالیات یک سرمایه گذار املاک و مستغلات را بر روی یک ملک نسبت به مبلغ اولیه صرف شده برای خرید خود ملک اندازه گیری می کند.

بازده پول نقد به عنوان نسبت بین: محاسبه می شود:

1. جریان نقدی سالانه قبل از مالیات: درآمد نقدی سالانه قبل از مالیات که بر روی سرمایه گذاری ملک ایجاد می شود.
2. سرمایه گذاری سرمایه گذاری: سرمایه گذاری اولیه سهام ، یعنی هزینه پول نقد در تاریخ خرید.

در عمل ، متریک بازده بازده سالانه دریافت شده توسط یک سرمایه گذار را در یک ملک خاص نسبت به مبلغ پرداخت شده در سال مربوطه ، به عنوان مثال ، تخمین می زند. پرداخت وام مسکن.

فرمول بازپرداخت پول نقد

فرمول محاسبه پول نقد در بازده نقدی شامل گرفتن جریان نقدی قبل از مالیات سالانه و تقسیم آن توسط سرمایه گذاری اولیه نقدی ، یعنی سهم سهام است.

پول نقد بازده نقدی = جریان نقدی قبل از مالیات سالانه ÷ سهام سرمایه گذاری شده

در حالی که شمارنده قبل از مالیات است ، متریک پس از تأمین مالی محاسبه می شود ، بنابراین جریان نقدی سالانه یک معیار "اهرم" است.

متریک بازگشت COC به عنوان درصد بیان می شود ، که مقایسه در فرصت های مختلف سرمایه گذاری در املاک را آسانتر می کند. اما به طور معمول ، زمینه ای که سرمایه گذاری در آن تکمیل شده است مانند موقعیت مکانی ، تاریخ و شرایط بازار املاک و مستغلات باید همه مورد توجه قرار گیرد.

نمونه های متداول هزینه هایی که در متریک جریان نقدی قرار می گیرند موارد زیر است:

• مالیات بر مستغلات
• هزینه نگهداری
• به روزرسانی املاک
• هزینه نوسازی
• هزینه های بسته شدن
• حق بیمه

بازده نقدی در مقابل بازده سرمایه گذاری (ROI)

در حال حاضر ، ما می دانیم که بازده نقدی جریان نقدی قبل از مالیات سالانه را در مقایسه با مبلغ اولیه پول نقد سرمایه گذاری شده اندازه گیری می کند.

در مقابل ، بازده سرمایه گذاری (ROI) بازده را در کل دوره برگزاری محاسبه می کند ، در حالی که عملکرد نقدی معمولاً دوره فعلی را شامل می شود ، یعنی تنها یک سال.

• بازده سرمایه گذاری (ROI) → کل دوره برگزاری
• بازده نقدی → دوره فعلی ، یعنی دوازده ماه

بازده نقدی را می توان به عنوان بازده در یک بازه زمانی کوتاه تصور کرد ، در حالی که بازده سرمایه گذاری (ROI) یک معیار بازده تجمعی است.

بر خلاف بازده سرمایه گذاری (ROI) ، به دلیل نوسانات در درآمد اجاره ، هزینه ها و سایر عوامل خارجی مرتبط ، بازده نقدی می تواند به صورت دوره ای افزایش یابد (یا کاهش می یابد).

تمایز دیگر بین دو معیار وقتی صحبت از موضوع خدمات بدهی می شود. متریک جریان نقدی در محاسبه بازده COC فقط با سرویس بدهی در دوره فعلی کاهش می یابد.

اما بازده سرمایه گذاری (ROI) متریک کل تعهدات بدهی مربوط به سرمایه گذاری املاک را در نظر می گیرد. از این رو ، متریک بازده نقدی برای سرمایه گذاری املاک و مستغلات که توسط سرمایه بدهی تأمین می شود ، بیشتر است.

اگر از تأمین مالی بدهی به عنوان بخشی از معامله استفاده می شد - که معمولاً در بازار املاک و مستغلات تجاری وجود دارد - بازده پول نقد واقعی سرمایه گذاری از بازده سرمایه گذاری (ROI) متفاوت است.

بازده پول نقد خوب چیست؟

لزوماً بازده بازده نقدی "خوب" وجود ندارد که همه سرمایه گذاران املاک و مستغلات با توجه به اینکه هر سرمایه گذار اهداف بازده (و ریسک) خود را تعیین می کند.

با این حال ، اجماع بازار املاک و مستغلات این است که بازده نقدی پیش بینی شده بین 8 ٪ تا 12 ٪ یک سرمایه گذاری ارزشمند محسوب می شود.

شرایط بازار عامل دیگری است که باید در نظر گرفته شود ، و همچنین نوع خواص (و موقعیت جغرافیایی) سرمایه گذاری های انجام شده.

به همین دلایل بیان شده در بالا ، تعیین کمیت یک بازگشت خاص و جهانی به هدف دشوار است ، زیرا ذهنی است و تحت تأثیر متغیرهای بی شماری قرار دارد.

ماشین حساب بازپرداخت نقدی - الگوی اکسل

اکنون ما به یک تمرین مدل سازی حرکت خواهیم کرد که می توانید با پر کردن فرم زیر به آن دسترسی پیدا کنید.

مرحله 1. املاک و مستغلات تجاری محاسبه درآمد ناخالص

فرض کنید یک سرمایه گذار املاک و مستغلات تجاری یک ملک اجاره ای را با درآمد ناخالص بالقوه 100000 دلار خریداری کرده است. اما به دلیل جای خالی و ضرر اعتباری ، کسر 25000 دلار وجود دارد.

بنابراین درآمد ناخالص موثر 75000 دلار است.

• درآمد ناخالص بالقوه = 100000 دلار
• جای خالی و ضرر اعتبار = 25000 دلار
• درآمد ناخالص مؤثر = 100،000 دلار - 25،000 دلار = 75،000 دلار

مرحله 2. محاسبه درآمد عملیاتی خالص (NOI)

در مرحله بعد ، ما هزینه های عملیاتی مربوط به ملک را 30،000 دلار فرض خواهیم کرد ، بنابراین درآمد خالص عملیاتی (NOI) 45000 دلار است.

• هزینه های عملیاتی = 30،000 دلار
• درآمد عملیاتی خالص (NOI) = 75،000 دلار - 30،000 دلار = 45،000 دلار

مرحله 3. پرداخت وام و محاسبه درآمد سالانه قبل از مالیات

اکنون ما پرداخت های مربوط به بدهی را برای سال جاری-یعنی پرداخت وام مانند بهره و بازپرداخت اصلی-که فرض می کنیم 20،000 دلار باشد-کم می کنیم.

• پرداخت وام = 20،000 دلار

با کم کردن پرداخت وام مسکن اجاره نامه اجاره از درآمد عملیاتی خالص آن (NOI) ، درآمد سالانه قبل از مالیات را 25،000 دلار محاسبه می کنیم.

• درآمد سالانه قبل از مالیات = 45،000 دلار-20،000 دلار = 25،000 دلار

مرحله 4. نمونه محاسبه بازده نقدی و تجزیه و تحلیل بازده

در بخش پایانی تمرین ما ، تنها فرض باقیمانده مورد نیاز مقدار اولیه سرمایه گذاری شده یا 200000 دلار است.

• سهام سرمایه گذاری = 200،000 دلار

پس از تقسیم جریان نقدی قبل از مالیات سالانه ما بر اساس سهام سرمایه گذاری شده ، بازده ضمنی به 12. 5 ٪ می رسد.

• بازده نقدی = 25،000 دلار ÷ 200،000 دلار = 12. 5 ٪

20+ ساعت آموزش ویدیویی آنلاین

مدلینگ مالی املاک و مستغلات

این برنامه همه چیزهایی را که برای ساخت و تفسیر مدل های مالی املاک و مستغلات نیاز دارید ، تجزیه می کند. در شرکتهای پیشرو سهامدار خصوصی و مؤسسات دانشگاهی در پیشرو در املاک و مستغلات جهان استفاده می شود.< Pan> با کم کردن پرداخت وام مسکن اجاره نامه اجاره از درآمد عملیاتی خالص آن (NOI) ، ما درآمد سالانه قبل از مالیات را 25،000 دلار محاسبه می کنیم.