نقش وکلا در معاملات بازار سرمایه

در این پست وبلاگ ، Piyush Bajaj ، از دانشکده حقوق Amity ، Noida ، با پیگیری دیپلم مدیریت کارآفرینی و قوانین تجاری از Nujs ، Kolkata ، نقش وکلا را در معاملات بازار سرمایه توصیف می کند.

بازار سرمایه

بازار سرمایه بازاری است که خریداران و فروشندگان در تجارت اوراق بهادار مالی مانند اوراق قرضه ، سهام و غیره شرکت می کنند. خرید/فروش توسط شرکت کنندگان مانند افراد و موسسات انجام می شود.

• بازارهای سرمایه به کانال های مازاد از پس انداز به موسساتی کمک می کند که سپس آنها را برای استفاده تولیدی سرمایه گذاری می کنند. به طور کلی ، این بازار بیشتر در اوراق بهادار بلند مدت معامله می شود.
• بازار سرمایه از بازارهای اولیه و بازارهای ثانویه تشکیل شده است.

• بازارهای اولیه با تجارت موضوعات جدید سهام و سایر اوراق بهادار سروکار دارند.

• بازار ثانویه با مبادله اوراق بهادار موجود یا قبلاً صادر شده سروکار دارد.

• بخش مهم دیگر در بازار سرمایه بر اساس ماهیت تجارت امنیتی ، یعنی بازار سهام و بازار اوراق قرضه است.

معاملات بازار سرمایه

• معاملات بازار سرمایه هنگام تجارت در اوراق بهادار بازار سرمایه انجام می شود. سهام و اوراق قرضه دو نوع اوراق بهادار است که سرمایه گذاری در بازار سرمایه انجام می شود.

• معاملات بازار سرمایه توسط نهادهای نظارتی مالی کنترل می شود. یک بازار سرمایه معمولی شامل تجارت اوراق بهادار است.

• این همچنین بازار ایده آل برای شرکت ها و دولت ها برای جمع آوری بودجه است.

• در هر کشوری نهادهای نظارتی مالی وجود دارند که معاملات بازار سرمایه را برای محافظت از سرمایه گذاران از تقلب نظارت و تنظیم می کنند. کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ، کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه گذاری استرالیا ، مدیران اوراق بهادار کانادا ، اداره خدمات مالی (UK) و هیئت اوراق بهادار و هیئت مبادله هند برخی از تنظیم کننده های مهم مالی هستند که معاملات بازار سرمایه را در کشورهای مربوطه تنظیم می کنند.

سرمایه گذاری در بازار سرمایه می تواند یا در موضوعات جدید یا در اوراق بهادار موجود انجام شود.

• بازار سرمایه اولیه معاملات شماره جدید را کنترل می کند در حالی که بازار سرمایه Econdary از تجارت اوراق بهادار موجود مراقبت می کند.

• شرکت ها ، بانک ها یا دولت ها سهام و اوراق قرضه را در بازار سرمایه آزاد می کنند تا بودجه بلند مدت را جمع کنند. سرمایه گذاران ، شرکت ها ، آژانس ها و شرکت ها می توانند با خرید یا فروش آنها در این سهام و اوراق قرضه سرمایه گذاری کنند.

تجارت سهام و اوراق بهادار در پایتخت برای تازه کار و حتی برای سرمایه گذاران فصلی آسان نیست. پیش بینی روند بازار سرمایه دشوار است.

هر سرمایه گذار می خواهد با سرمایه گذاری های خود ایمن بازی کند. مشاوران مالی در دسترس هستند تا سرمایه گذاران را راهنمایی کنند که به آنها می گویند کجا سرمایه گذاری کنند و کجا نیستند. کارگزاران سهام نیز وجود دارند که با تجربه و واجد شرایط برای هدایت افراد با سرمایه گذاری سهام و اوراق بهادار هستند.

معاملات بازار سرمایه توسط کارگزارانی که برای انجام معاملات به نمایندگی از مشتریان خود ثبت نام کرده اند ، انجام می شود. هر فرد فقط نمی تواند در بورس سهام قدم بزند و روی سهام یا اوراق سرمایه گذاری کند. او باید برای انجام هر نوع معامله در بازار سرمایه مجبور شود کارگزاران را طی کند.

نمونه هایی از معاملات بازار سرمایه

• دولتی که در بازارهای اولیه پول جمع می کند

هنگامی که یک دولت بخواهد امور مالی بلند مدت را جمع کند ، اغلب اوراق قرضه به بازارهای سرمایه می فروشد. در قرن بیستم و اوایل قرن بیست و یکم ، بسیاری از دولت ها از بانک های سرمایه گذاری برای سازماندهی فروش اوراق خود استفاده می کنند. بانک پیشرو اوراق قرضه را تحت تأثیر قرار می دهد و غالباً یک سندیکا از کارگزاران را بالا می برد ، که برخی از آنها ممکن است در سایر بانک های سرمایه گذاری مستقر شوند. سندیکا سپس به سرمایه گذاران مختلف می فروشد.

برای کشورهای در حال توسعه ، یک بانک توسعه چند جانبه گاهی اوقات یک لایه اضافی از تحریریه را فراهم می کند و در نتیجه ریسک بین بانک سرمایه گذاری ، سازمان چند جانبه و سرمایه گذاران نهایی به اشتراک می گذارد. با این حال ، از سال 1997 به طور فزاینده ای برای دولت های کشورهای بزرگتر متداول است که با ایجاد اوراق قرضه خود برای خرید از طریق اینترنت ، بانک های سرمایه گذاری را دور بزنند.

اکنون بسیاری از دولت ها بیشتر اوراق قرضه خود را با حراج رایانه ای به فروش می رسانند. به طور معمول حجم زیادی برای فروش به صورت یکبار ارائه می شود ، یک دولت فقط ممکن است سالانه تعداد کمی از حراج ها را برگزار کند.

برخی از دولت ها همچنین از طریق کانال های دیگر ، جریان مداوم اوراق قرضه را به فروش می رسانند. بزرگترین فروشنده بدهی دولت ایالات متحده است ، معمولاً در هر ثانیه چندین معاملات برای چنین فروش هایی وجود دارد که مطابق با به روزرسانی مداوم ساعت بدهی زمان واقعی ایالات متحده است.

بیشتر معاملات بازار سرمایه در بازار ثانویه انجام می شود. در بازار اولیه ، هر امنیت فقط یک بار قابل فروش است و روند ایجاد دسته های جدید یا اوراق قرضه اغلب به دلیل نیازهای نظارتی طولانی است.

در بازارهای ثانویه ، هیچ محدودیتی در تعداد دفعاتی که یک امنیت قابل معامله است وجود ندارد و روند کار معمولاً بسیار سریع است. با ظهور استراتژی هایی مانند تجارت با فرکانس بالا ، یک امنیت واحد می تواند از نظر تئوری هزاران بار در طی یک ساعت معامله شود.

معاملات در بازار ثانویه به طور مستقیم به افزایش امور مالی کمک نمی کند ، اما آنها شرکت ها و دولت ها را برای جمع آوری امور مالی در بازار اولیه آسان می کنند ، زیرا سرمایه گذاران می دانند که آیا می خواهند پول خود را با عجله برگردانند ، معمولاً به راحتی خواهند بودقادر به فروش اوراق بهادار خود هستند.

با این حال ، اما معاملات بازار ثانویه سرمایه می تواند تأثیر منفی بر وام گیرندگان اصلی داشته باشد ، به عنوان مثال ، اگر بخش بزرگی از سرمایه گذاران سعی در فروش اوراق بهادار خود داشته باشند ، این می تواند بازده موضوعات آینده را از همان نهاد افزایش دهد.

نمونه ای شدید اندکی پس از شروع بیل کلینتون اولین دوره خود به عنوان رئیس جمهور ایالات متحده را آغاز کرد. کلینتون مجبور شد برخی از افزایش هزینه هایی را که در انتخابات خود به دلیل فشار بازارهای اوراق قرضه قول داده بود ، رها کند.

در قرن بیست و یکم ، چندین دولت سعی کرده اند تا حد امکان وام خود را در اوراق قرضه طولانی مدت قفل کنند ، بنابراین ، آنها در برابر فشار بازارها آسیب پذیر نیستند. به دنبال بحران مالی 2007-08 ، معرفی کاهش کمی ، توانایی بازیگران خصوصی را برای افزایش بازده اوراق قرضه دولتی ، حداقل برای کشورهایی که یک بانک مرکزی قادر به انجام فعالیتهای قابل توجهی در بازار آزاد هستند ، کاهش می دهد.

نقش وکلا در معاملات بازار سرمایه

وی گفت: "بسیاری از قوانین وجود دارد که تجارت وام و بدهی ها را تنظیم می کند مانند اینکه عمومی هستند یا به صورت خصوصی معامله می شوند. وکلا همچنین در ایجاد محصول درگیر می شوند: بسته بندی وام و فروش منافع در آنها. "

وکلا بازیگران کلیدی در فرآیندهای معامله ای هستند که دنیای بازارهای سرمایه را نفوذ می کند. آنها به صادرکنندگان بدهی و سهام و بانکهای سرمایه گذاری توصیه می کنند که سازه های مالی را ساخت و فروش می کنند.

نقش وکلا شامل -

• مشاوره در مورد امور قانونی و نظارتی.
• تهیه اسناد
• مذاکره در مورد قراردادها.
• همکاری با بانکداران برای به دست آوردن تأیید از طرفهای مختلف خارجی مانند تنظیم کننده ها ، آژانس های لیست و آژانس های رتبه بندی.

برخی از معاملات ساده است ("برش کوکی") زیرا برخی از طرفین غالباً در بازار فعال هستند و از اسناد استاندارد استفاده می کنند. برخی از معاملات مورد توجه و پیچیده تر هستند.

وکلای جوان دندان های خود را بر روی معاملات برش کوکی قطع کردند اما هرچه وکلا تجربه بیشتری کسب می کنند ، آنها (امیدوارم) در معاملات تخصصی تر کار می کنند.

در بازارهای سرمایه سهام ، IPO برای یک شرکت تحول پذیر است. برای اطمینان از اینكه شركت آمادگی لازم برای لیست مبادله را داشته باشد و از هر مرحله از این روند استفاده كنید ، به ساعت زمان وكلا نیاز دارد. وام گیرنده بار اول در بازارهای سرمایه بدهی نیز به زمان زیادی وکلا نیاز دارد تا آن را برای معامله جدید آماده کنند.

بخش عمده ای از این نوع فعالیت ها مرزی است و این بدان معناست که باید زمان قابل توجهی صرف شود تا چگونه مقررات مختلف در کنار هم قرار بگیرند و با وکلا محلی ارتباط برقرار کنند.

به عنوان مثال ، برای یک شرکت انگلستان غیر معمول نیست که بتواند IPO یک شرکت قزاق را که در اتحادیه اروپا ذکر شده است ، با ارائه پیشنهادات در سایر حوزه های قضایی از جمله در ایالات متحده آمریکا رهبری کند. و هیچ چیز کوکی در مورد همه اینها وجود ندارد.

وقتی نوبت به تهیه اسناد می رسد ، بندهای کلیدی برای به دست آوردن درست و در بسیاری موارد ، حجم عظیمی از اسناد برای تهیه و اصلاح وجود دارد.

• در حالی که تأییدات مبادله و سایر قراردادهای مشتقات اغلب کوتاه هستند (اگرچه پیچیده) ، بیشتر معاملات بازارهای سرمایه دقیقاً برعکس است.

• سند elling برای اوراق بهادار (یک دفترچه) می تواند از 15 صفحه تا بیش از 500 متغیر باشد و اسناد قراردادی خیلی عقب نیست.

• اوراق بهادار احتمالاً در بیشتر اسناد و در نتیجه بدترین ساعت ها در صدر جدول قرار دارد.

در دانشگاه ، هرچه مقاله طولانی تر باشد ، احتمال اینکه تمام شب بمانید ، هیچ چیز در یک موسسه حقوقی تغییر زیادی نمی کند.

مذاکره در مورد قراردادها بخش بزرگی از کار است. قراردادهای زیادی وجود دارد که باید توسط بسیاری از احزاب امضا شود و هر قرارداد برای هر طرف از اهمیت زیادی برخوردار است.

به همین ترتیب ، مذاکرات می تواند طولانی شود. صادرکنندگان بهترین شرایط را می خواهند. بانکهای سرمایه گذاری برای پذیرش در کمیته های اعتباری داخلی خود به بندها نیاز دارند و در مورد اوراق بهادار ، شرایطی را می خواهند که محصول را برای فروش بهینه کند. سرمایه گذاران معمولاً درگیر مذاکرات نیستند. با این حال ، اگر آنها نحوه ساخت سازها را دوست ندارند ، آنها را خریداری نمی کنند.

مقررات و سایر مصوبات یک گام ضروری است. آنها از مصوبات لیست ساده برای صادرکنندگان مکرر اوراق قرضه ، تا فعالیتهای وقت گیر بیشتر مانند اولین تأیید لیست اوراق بهادار وام های کارت اعتباری روسیه در بورس اوراق بهادار لندن ، متغیر است. آژانس های رتبه بندی همچنین هنگام تعیین رتبه محصول به مشاوره حقوقی نیاز دارند.

ساعات طولانی ، قراردادهای پیچیده ، مشتری خواستار - جذابیت چیست؟فرصتی برای همکاری با مشتری در یک معامله عظیم ؛احساس کار تیمی در هنگام پیوند در کنار افراد از بانک ها ، شرکت های مشتری و سایر موسسات حقوقی درگیر است. سرگرم کننده مذاکره و وزوز در نهایت ایجاد معامله ای که مطابق با کلیه قوانین و مقررات مختلف است و یک سرمایه گذار هنوز هم می خواهد خریداری کند.

در مورد معاملات بازار سرمایه چه چیزی را دوست دارید؟نظر خود را در زیر رها کنید و به اشتراک گذاری فراموش نکنید.