اهرم فارکس: چگونه کار می کند ، چرا خطرناک است

معامله گران ارز در سراسر جهان هنوز از تأثیرات غافلگیرانه بانک ملی سوئیس برای خنثی کردن تلاش های خود برای جلب ارزش فرانک سوئیس به یورو استفاده می کنند.

به مدت سه سال ، SNB از سینه جنگ خود استفاده کرده بود تا اطمینان حاصل کند که یورو به ارزش 1. 20 فرانک سوئیس است. پس از تسلیم تلاش برای مصنوعی نگه داشتن یورو و فرانک ضعیف ، ارزش یوروها کاهش یافته و بدین ترتیب در بازارهای جهانی ارز ویران می شود.

و این فقط بانک های بزرگ ، صندوق های تامینی و شرکت هایی نبودند که درد را احساس می کردند بلکه معامله گران و سرمایه گذاران کوچکتر نیز داشتند.

طی یک دهه گذشته ، دنیای معاملات ارزی شاهد ظهور کارگزاری هایی است که به خرده فروشی یا معامله گران کوچکتر پذیرایی می کنند. در حالی که دسترسی به بازارهای جهانی ارز برای متخصصان فقط یا مؤسسات بزرگتر محفوظ بود ، کارگزاری های خرده فروشی فارکس به معامله گران روزمره و با منابع مالی محدود اجازه می دادند تا در بازار شرکت کنند.

با این حال ، خطراتی که بازار را "محدودیت" برای افراد کوچکتر نگه داشته است ، با انتقام در طی دو روز گذشته به عقب نشینی برگشت.

اولریش باومگارتن |گتی ایماژ

اقدام SNB برای از بین بردن میخ ارزی آن ، ارزش یورو را نسبت به فرانک سوئیس از یک صخره سوق داد و هیچ زمان واقعی را برای واکنش نشان نمی داد ، یا خطرات تجاری را به روشی سنتی مدیریت می کرد.

تأثیر اقتصادی ، از نظر ضرر ، از دیدگاه شرکتی یا نهادی بسیار بیشتر است. با این حال ، بسیاری از معامله گران خرده فروشی دریافتند که حساب های معاملاتی خود را به طور کامل از بین می برد ، در سمت اشتباه تجارت که نمی تواند به اندازه کافی سریع برای حفظ سرمایه خود انحلال شود. تجارت در بازارهای ارز در سطح خرده فروشی ، با این نوع کارگزاری ها ، مراکز استفاده از یکی از بزرگترین شمشیرهای دو لبه در بازارهای مالی: اهرم.

به عبارت دیگر ، وجوه وام گرفته شده که برای تقویت بازده احتمالی استفاده می شوند اما می توانند ضررهای احتمالی موقعیت های تجاری را تشدید کنند. در دنیای تجارت خرده فروشی ارز ، استفاده از اهرم مهم است.

در اینجا نحوه عملکرد آن آورده شده است:

بیایید بگوییم که می خواهید از نظر فرانک سوئیس موقعیتی 10،000 دلار بگیرید. طبق دستورالعمل های نظارتی فعلی در ایالات متحده ، شما موظف هستید که حداقل 200 دلار در حساب خود نگه دارید تا از این موقعیت پشتیبانی کنید. دلیل این امر این است که حداقل حاشیه حداقل 2 درصد برای بازارهای خرده فروشی فارکس وجود دارد.

به عبارت دیگر ، شما فقط می توانید موقعیتی داشته باشید که 50 برابر بیشتر از سهام در حساب حاشیه خود باشد.

اگر ارزش موقعیت شما به دلیل حرکات بازار افزایش یابد، مشکلی وجود ندارد. اما اگر موقعیت شما ارزش خود را به حدی از دست بدهد که دیگر حداقل الزامات مارجین را برآورده نکنید، کارگزار شما دارایی ها را نقد می کند تا اطمینان حاصل کند که پول بیشتری از آنچه در حساب وارد کرده اید از دست نمی دهید.

دلیل ورشکستگی برخی از کارگزاری های خرده فروشی ارز و برخی دیگر در مضیقه شدید، به نحوه نگهداری آن حساب های حاشیه در جریان حرکت شوک SNB مربوط می شود. برخی از حساب های دارای موقعیت زیان ده، قبل از اینکه دچار کسری شوند، نمی توانستند به سرعت نقد شوند. این باعث شد که برخی از کارگزاران مسئول مانده بدهی در حساب های حاشیه مشتری باشند. اگر آن موجودی بدهی به اندازه کافی بالا بود، می توانست موقعیت سرمایه این کارگزاری های خرده فروشی را فلج کند.

در آن مرحله، چند اتفاق ممکن است رخ دهد.

برای یکی، کارگزار می تواند از مشتری بخواهد که وجوه کافی برای بازگرداندن حساب خود به وضعیت خوب اضافه کند. یا، کارگزار در حال نگه داشتن کیف زیان مشتری، شاید تنها با توسل قانونی برای تلاش برای بازیابی این زیان ها، باقی بماند.

طبق گفته Forex. com، که یک کارگزار خرده فروشی ارز است و متعلق به Gain Capital است، این شرکت "این حق را برای خود محفوظ می دارد که مشتریان را برای مانده بدهی های بزرگ و در شرایط خاص مسئول نگه دارد."وب سایت آن همچنین مشتریان را تشویق می کند تا استفاده از اهرم را با دقت مدیریت کنند، زیرا استفاده از اهرم بیشتر ریسک را افزایش می دهد.

در پایان، درد ناشی از حذف پیوند ارز توسط SNB به بخش های زیادی از بازار ضربه زد و منجر به زیان های مالی بزرگ تر برای افراد بزرگ و بچه های کوچک خواهد شد. به طور نسبی، معامله گران خرده فروشی ممکن است درد بیشتری نسبت به همتایان بزرگ تر خود احساس کنند.

اقدام اخیر بازار به عنوان یادآوری قوی از این است که اهرم زمانی که قیمت به سرعت و بدون هشدار حرکت می کند چقدر خطرناک است.