ارزیابی ریسک هنگام سرمایه گذاری در صندوق های متقابل

هر کاری که انجام می دهیم - یا انجام نمی دهیم - یک عنصر خطر برای آن است. هنگامی که سرمایه گذاری می کنید ، این احتمال را دارید که ارزش سرمایه گذاری های شما پایین بیاید یا با گذشت زمان بدون تغییر باقی بماند. هنگامی که سرمایه گذاری نمی کنید ، این احتمال را دارید که تورم باعث کاهش قدرت خرید شما شود.

سرمایه گذاران در حالت ایده آل دوست دارند از ریسک به طور کلی جلوگیری کنند ، اما این غیرممکن است. ریسک و بازگشت دو طرف یک سکه است: شما نمی توانید یکی از آنها را بدون دیگری داشته باشید.

بنابراین ، سوال این نیست که چگونه از خطر جلوگیری کنیم ، بلکه نحوه مدیریت آن است. دانستن چگونگی ارزیابی ریسک می تواند به شما در انتخاب هایی کمک کند که به شما در زنده ماندن در محیط های بازار کمک کند و به سمت اهداف بلند مدت خود تلاش کنید-در حالی که هنوز هم می توانید شب بخوابید.

تعادل خطر و بازگشت

برای اکثر سرمایه گذاران ، مفهوم بازگشت ساده به نظر می رسد. بیایید بگوییم شما یک صندوق متقابل خریداری کرده اید. شما یک سال صبر می کنید و سپس حساب سرمایه گذاری خود را بررسی می کنید - و ارزش آن 10 ٪ افزایش یافته است. عالی! بازده شما در صندوق متقابل برای آن دوره 10 ٪ بود.

این ویژگی است که می توانید مستقیماً مشاهده کنید. اما در مورد ریسکی که برای سرمایه گذاری در صندوق متقابل فرض می کنید چیست؟این بسیار کمتر آشکار است. برای اکثر سرمایه گذاران ، ریسک سرمایه گذاری این احتمال است که سرمایه گذاری آنها پول از دست بدهد. با این حال ، تخمین احتمال از دست دادن پول می تواند دشوار باشد.

از نظر تئوری ، هرچه ریسک سرمایه گذاری بیشتر باشد ، به طور بالقوه می توانید درآمد کسب کنید و خطر کمتری نیز کاهش می یابد ، به طور متوسط می توانید به طور متوسط درآمد کسب کنید. برای درک این رابطه ، باید تحمل ریسک خود را بدانید. به عبارت دیگر ، چقدر افت در بازار می توانید معده کنید؟اگر تحمل شما کم باشد ، ممکن است ترجیح دهید سرمایه گذاری را به صورت محافظه کارانه سرمایه گذاری کنید. به عنوان مثال ، بخش قابل توجهی از نمونه کارها ممکن است در صندوق های کم خطر و بخش کمتری در صندوق های سهام با ریسک بالاتر قرار داشته باشد. برخی از عوامل برای کمک به شما در تعیین تحمل ریسک شما شامل اهداف سرمایه گذاری ، جدول زمانی ، مرحله زندگی ، میزان سرمایه گذاری و سطح راحتی است. برای هر شخص سطح خطر درست یا نادرست وجود ندارد. فقط شما می توانید تعیین کنید که چه میزان ریسک سرمایه گذاری را راحت می کنید.

دانستن تحمل ریسک شما می تواند به شما در ایجاد یک استراتژی سرمایه گذاری شخصی کمک کند و نحوه سرمایه گذاری خود را هدایت می کند. و به یاد داشته باشید: عملکرد گذشته نشانگر بازده آینده نیست.

اهداف سرمایه گذاری سرنخی را ارائه می دهد

هر صندوق متقابل دارای یک هدف سرمایه گذاری است که به شما مروری بر سطح ریسک هر صندوق می دهد. برخی از وجوه روی رشد متمرکز شده و ریسک بالاتری دارند ، در حالی که برخی دیگر بر حفظ اصلی یا تولید درآمد شما تمرکز می کنند اما بازده کمتری را ارائه می دهند. با بررسی دفترچه صندوق می توانید این اطلاعات ، از جمله اطلاعات ریسک را پیدا کنید.

سه نوع متداول صندوق های متقابل ، صندوق های سهام ، صندوق اوراق قرضه و صندوق های بازار پول است. بیشتر صندوق های سهام با هدف تأمین رشد طولانی مدت به سرمایه گذاران و بنابراین تمایل به ریسک بالاتر دارند. اگر یک بازه زمانی طولانی تر و تحمل ریسک بالاتری دارید ، ممکن است درصد قابل توجهی از نمونه کارها خود را به صندوق های سهام برای احتمال رشد بالاتر اختصاص دهید. اگر یک بازه زمانی کوتاه تر و تحمل ریسک پایین تر دارید ، ممکن است بیشتر روی صندوق های اوراق قرضه و پول تمرکز کنید. با این حال ، بازده شما نیز پایین تر خواهد بود.

ریسک مشترک در مقابل اندازه گیری های بازده

دو مورد از متداول ترین اقدامات برای تعیین ریسک صندوق متقابل در مقابل سطح بازگشت ، انحراف استاندارد و نسبت شارپ آن است. 1

• انحراف استاندارد ، ثبات بازده صندوق متقابل را با گذشت زمان نشان می دهد. انحراف استاندارد بالا به این معنی است که بازده صندوق به طور قابل توجهی بالاتر از حد متوسط یا پایین تر است. انحراف استاندارد پایین تمایل به نشان دادن جریان قابل پیش بینی تر از بازده ها دارد ، با اوج و پایین تر.
• از نسبت شارپ برای مقایسه بازده تنظیم شده ریسک از وجوه متقابل مشابه استفاده می شود. به عنوان مثال ، می گویند شما به دو صندوق سهام قابل مقایسه علاقه مند هستید که در طی 10 سال گذشته همان بازده سالانه 10 ٪ را تحویل داده است اما یکی از انحراف استاندارد بالاتری نسبت به دیگری دارد. صندوق با نسبت شارپ بالاتر همان بازده سالانه 10 ٪ را تحویل داد ، اما با خطر کمتری.

شرکت هایی مانند Moingstar® و Lipper نیز نقش مهمی در کمک به سرمایه گذاران در مقایسه سطح ریسک صندوق های مختلف متقابل دارند. به خاطر داشته باشید که عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند و هر سرمایه گذاری باید با اهداف فردی شما مطابقت داشته باشد.

ارزیابی ریسک صندوق متقابل

برخی از خطرات وجود دارد که نمی توانید از آن جلوگیری کنید زیرا آنها در کل بازار تأثیر می گذارند. تمام صندوق های متقابل با این خطر روبرو هستند که به دلیل تغییر در بازار ، ارزش کلی آنها کاهش می یابد. به این ریسک بازار یا ریسک سیستماتیک گفته می شود. در مورد صندوق های اوراق قرضه ، به آن ریسک نرخ بهره نیز گفته می شود.

در عین حال ، برخی از خطرات وجود دارد که می توانید از آنها جلوگیری کنید زیرا آنها بر یک شرکت یا صنعت خاص تأثیر می گذارند.

تمام وجوه متقابل نیز با ریسک برق خرید روبرو هستند. این ریسکی است که بازده صندوق با افزایش قیمت کالاها و خدمات همگام نخواهد بود. شما نمی توانید بازار ، نرخ بهره و خطرات برق خرید را گول بزنید زیرا آنها بر کل بازار تأثیر می گذارند ، نه فقط یک سرمایه گذاری واحد.

گذشته از خطرات فوق که بر صندوق های متقابل در سراسر هیئت مدیره تأثیر می گذارد ، هر صندوق متقابل ممکن است خطرات خاص خود را داشته باشد که به سرمایه گذاری های انجام شده و استراتژی های سرمایه گذاری مورد استفاده خود بستگی دارد. منابعی برای کمک به شما در شناسایی خطرات خاص در کنار بازار گسترده تر و خطرات قدرت خرید وجود دارد که بخش اعظم آن در خلاصه دفتر صندوق/خلاصه دفترچه ذکر شده است.

آنچه را می توانید کنترل کنید

ریسک بخش غیرقابل اجتناب از سرمایه گذاری است. بخش اعظم آن می تواند فراتر از کنترل یک سرمایه گذار فردی باشد. با این حال ، یک قدم مهم وجود دارد که می توانید در کنترل خود قرار دهید: ساختن یک نمونه کارها متنوع.

تنوع در هنگام به حداقل رساندن خطر ضروری است. وجوه متقابل می تواند راهی مؤثر برای گسترش پول شما در انواع دارایی ها برای کاهش ریسک باشد ، حتی با یک سرمایه گذاری کوچک. با یک سهم از یک صندوق متقابل ، می توانید در صدها سهام ، اوراق قرضه ، پول نقد یا ترکیبی از آن دارایی ها سرمایه گذاری کنید.

با این حال ، به خاطر داشته باشید که تنوع بیشتر از داشتن یک هاجد سرمایه گذاری است. همچنین این بدان معناست که شما باید سرمایه گذاری در کلاسهای دارایی های مختلف - به عنوان مثال ، کلاه های بزرگ و صندوق های متقابل درآمد ثابت - که متفاوت با همان شرایط بازار واکنش نشان می دهید.

همچنین توجه به این نکته حائز اهمیت است که تنوع هر دو روش کار می کند. این امر می تواند به کاهش نزولی در هنگام رو به کاهش بازارها کمک کند ، اما همچنین می تواند بازده ها را با افزایش بازارها محدود کند. یک بار دیگر ، سطح تنوع شما باید با تحمل کلی شما در برابر خطر همراه باشد.

1. نسبت شارپ از انحراف استاندارد و بازده اضافی برای تعیین پاداش در واحد خطر استفاده می کند. هرچه این تعداد بیشتر باشد ، عملکرد تنظیم شده توسط ریسک تاریخی بهتر است.
2. رتبه بندی اوراق بهادار ، که به طور معمول از AAA/AAA (بالاترین) تا D (کمترین) متغیر است ، توسط آژانس های رتبه بندی اعتباری مانند Standard & Poor's ، Moody's و/یا Fitch اختصاص داده می شود ، به عنوان نشانه ای از اعتبار اعتبار یک صادرکننده. درجه سرمایه گذاری به اوراق قرضه دارای امتیاز BAA3/BBB- یا بهتر است. بازده بالا (همچنین به اوراق قرضه درجه یک سرمایه گذاری یا ناخواسته گفته می شود) مربوط به اوراق قرضه دارای امتیاز BA1/BB+ و پایین تر است.