آیا می توانید بدون خرید مستقیم رمزنگاری در Crypto سرمایه گذاری کنید؟

برای سرمایه گذاران که به دنبال قرار گرفتن در معرض فضای رمزنگاری هستند ، گزینه های دیگری برای خرید مستقیم رمزنگاری چیست؟

متن پادکست:

مارک ریپ: همانطور که من این قسمت را ضبط می کنم ، داستانی که بر این خبر حاکم است ، فروپاشی یک شرکت مرتبط با رمزنگاری دیگر است. در این حالت این Cryptocurrency Exchange FTX است.

این داستان باعث شد من در مورد چگونگی سرمایه گذاری های خاص ، استراتژی ها یا بعضی اوقات افراد پشت سر آنها بسیار محبوب شوند و پیروان مشتاق ایجاد کنند.

امروز ، ما در حال بررسی برخی از عوامل روانشناختی این پدیده هستیم و سپس در مورد سرمایه گذاری در cryptocurrency به طور کلی و شرکت هایی که با آن و فناوری اساسی آن در ارتباط هستند صحبت می کنیم.

من مارک ریپ هستم ، و این رمزگذار مالی است ، پادکست اصلی از چارلز شواب. این نمایش در مورد تصمیمات مالی و تعصبات شناختی و عاطفی است که می تواند قضاوت ما را ابراز کند.

ارزهای رمزپایه حدود 10 سال است که وجود دارد ، اما محبوبیت آنها به عنوان یک سرمایه گذاری در چند مورد گذشته است. [1]

در حقیقت ، از آوریل 2022 ، یک بررسی نشان داد که بیش از 80 ٪ از سرمایه گذاران رمزنگاری فقط دو سال یا کمتر در رمزنگاری سرمایه گذاری کرده اند. 1

حداقل پنج عامل در این محبوبیت نقش داشته است.

• اولین مورد در دسترس بودن بود. صرافی های بیشتر راه هایی برای سرمایه گذاری در Cryptocurrency و اقتصاد رمزنگاری ارائه می دادند.
• دوم ، استفاده از ارزهای رمزپایه به عنوان روشی برای پرداخت آسان تر بود. نه تنها این ، بلکه خرده فروشان از پذیرش ارزهای رمزنگاری شده به عنوان راهی برای نشان دادن چگونگی لگن استفاده می کردند.
• سوم ، دولت ها در سراسر جهان شروع به مطالعه ایده ارزهای دیجیتال رسماً تحریم شده و در بعضی موارد در واقع ایجاد آنها کردند.
• چهارم ، فناوری اصلی blockchain به طور قابل توجهی رشد کرد زیرا شرکت ها انواع برنامه های کاربردی را برای آن فراتر از ارز مطالعه کردند. 1
• اما عامل پنجم و به نظر من مهمترین عامل ، افزایش عملکرد سرمایه گذاری ارزهای رمزنگاری شده و سرمایه گذاری های مرتبط بود.

در تجربه من ، هنگامی که هر نوع سرمایه گذاری ، نه فقط ارزهای رمزنگاری شده ، عملکرد خوبی داشته باشد ، توجه را به خود جلب می کند و با ظهور رسانه های اجتماعی و چرخه خبری 24 ساعته ، پخش این کلمه آسانتر از همیشه است.

هنگامی که اتفاق می افتد ، سرمایه گذاران می خواهند وارد عمل شوند. به طور خلاصه ، سرمایه گذاران FOMO یا ترس از از دست رفتن را می گیرند. من فکر نمی کنم FOMO یک پدیده جدید باشد ، زیرا بسیاری از کتاب های تاریخ وجود دارند که مانییاس سرمایه گذاری مزمن را به قرن ها باز می گرداند. اما به نظر می رسد که این اصطلاح طبق گفته های مجله جهانی موارد بالینی به سال 2004 باز می گردد. [2]

یک مربی روانشناسی در هاروارد ، ناتالی کریستین داتیلو ، می گوید: "FOMO هم درک از دست رفتن را شامل می شود ، که باعث اضطراب می شود ، و رفتارهای اجباری مانند بررسی و تازه کردن سایت ها ، برای حفظ ارتباطات اجتماعی. محرومیت اجتماعی یا دلهره ، که مدت ها قبل از رسانه های اجتماعی وجود داشت. "[3]

این نکته مهم است. FOMO چیز جدیدی نیست که توسط رسانه های اجتماعی هدایت شود. این به احساسات اساسی انسان می رود. روانشناس اجتماعی و استادیار دانشگاه اوکلاهما ارین وگل وقتی گفت که "انسان می خواهد احساس کند که ما شامل می شود ، مانند ما متعلق به یک گروه است."3

و این منطقی است. هنگامی که همه ما شکارچی جمع شدیم ، متعلق به یک گروه برای بقا بسیار حیاتی بود. به گفته دکتر داتیلو ، این سیم کشی در مغز ما که قبلاً به معنای واقعی کلمه ما را زنده نگه می داشت ، پاسخ "مبارزه یا پرواز" ما را تحریک می کند. 3

امروز ، در حالی که ما مجبور نیستیم همیشه در یک گروه باشیم و فقط برای زنده ماندن در یک گروه باشیم ، احساس پیوند با افراد دیگر با احساس استرس. 3 در مورد FOMO و Cryptocurrency ، این نکته زیاد نیست که بگوییم برخی از افراد می خواهند احساس کنند که آنها بخشی از یک گروه منحصر به فرد و موفق هستند. یک مشکل در این مورد این کلمه "موفق" است.

رسانه های اجتماعی به آتش سوزی می افزایدند زیرا در بیشتر موارد ، افرادی که سرمایه گذار بوده اند یا هستند معمولاً فقط در هنگام موفقیت در مورد سرمایه گذاری صحبت می کنند.

همانطور که دکتر وگل اظهار داشت ، "به ویژه در عصر رسانه های اجتماعی ، مهم است که به خودمان یادآوری کنیم که زندگی دیگران به همان اندازه هیجان انگیز یا عالی نیست که به نظر می رسد."3

این امر به ویژه در مورد سرمایه گذاری های داغ مهم است. در بسیاری موارد ، پول بزرگی که باید ساخته شود زودتر اتفاق می افتد. با پرش توده ها ، بازده های آینده که باید انجام شود ، اغلب می تواند متوسط یا حتی غیر وجود باشد اگر قیمتی که برای دریافت آن پرداخت کرده اید در بالا یا در نزدیکی آن قرار داشته باشد و قیمت های آینده به زمین بازگردد. به عبارت دیگر ، ما می توانیم با نگاه به گذشته چیزهای زیادی بیاموزیم ، اما آنچه در نهایت مهم است آینده است.

اینگا راچوالد اکنون به من پیوست. INGA یک استراتژیست ارشد نمونه کارها است که از مدیریت دارایی شواب در اینجا در سانفرانسیسکو حمایت می کند. اینگا ، متشکرم که امروز اینجا بودید.

اینگا راچوالد: ممنون از داشتن من ، مارک.

MARK: INGA ، بسیاری از افراد احتمالاً ابتدا در مورد بیت کوین وقتی که در سال 2017 به قیمت آن شلیک کردند ، و سپس در سال 2021 ، یک گاو بزرگ بزرگ دیگر ، نه تنها در بیت کوین بلکه در سایر قیمت های رمزنگاری و بسیاری از تبلیغات رمزنگاری شده در طول Superbowl. با این حال ، در واقع ، شما می دانید ، همانطور که ما این را ضبط می کنیم ، قیمت ها از قله هایی که در اوایل سال دیدیم پایین می آید. و در حالی که ما در سال 2021 یک قسمت را در مورد برخی از اصول اولیه cryptocurrency انجام دادیم ، شاید بیایید این قسمت را با این که از دیدگاه خود پیشینه ای در مورد رمزنگاری به ما ارائه دهیم ، شروع کنیم. برخی از اصول اولیه که مردم باید درک کنند چیست؟

INGA: بنابراین ارزهای رمزپایه دارایی های دیجیتالی یا ارز هستند که می توانند بین طرفین رد و بدل شوند ، اما بدون استفاده از واسطه شخص ثالث ، مانند یک بانک یا پردازنده پرداخت برای تأیید معامله. قسمت رمزنگاری به الگوریتم های مختلف رمزگذاری و تکنیک های رمزنگاری که از cryptocurrency پشتیبانی می کنند ، اشاره دارد. یک روش ساده که دوست دارم در مورد cryptocurrency فکر کنم گروهی از افراد همفکر هستند که گرد هم می آیند و موافقت می کنند استانداردها یا پروتکل های خاصی را برای ضبط پرداخت با استفاده از فناوری به نام blockchain دنبال کنند ، که کمی بیشتر در مورد آن صحبت خواهیم کرد، این امر نیاز به تأیید واسطه را برطرف می کند. بنابراین بیت کوین به عنوان مثال از یک پروتکل خاص پیروی می کند. اتریوم ، که دومین رمزنگاری بزرگ است ، از پروتکل دیگری پیروی می کند ، و غیره.

قبل از اینکه Cryptocurrency به وجود بیاید ، شما آنچه را که مشکل دو نفره برای ارز دیجیتال خوانده می شد ، داشتید. بنابراین اگر 100 دلار پول دیجیتال داشتم ، می توانم بیش از یک بار آن را خرج کنم ، مگر اینکه یک واسطه مانند یک بانک داشته باشم تا معامله را تأیید کنم. با این فناوری که Cryptocurrency را قدرت می دهد ، تأیید این است که من می توانم 100 دلار را بدون واسطه انجام دهم و به نظر می رسد جعل آن دشوار است.

منظره cryptocurrency بسیار گسترده است. ممکن است مردم از اینکه بدانند بیش از 10،000 نوع ارز رمزنگاری وجود دارد که موارد استفاده متنوعی دارند ، تعجب کنند. بیت کوین بزرگترین و آشناترین است ، اما ارزهای رمزنگاری دیگری نیز وجود دارد. به عنوان مثال ، برخی از آنها Stablecoins نامیده می شوند ، که بزرگترین آنها Tether است که مانند دلار آمریکا به دنبال آن هستند که به ارز فیات بپردازند. و سپس آنچه به نام ارز دیجیتال بانک مرکزی گفته می شود ، وجود دارد که از نظر فنی یک رمزنگاری نیست زیرا در این حالت توسط یک بانک مرکزی ، بانک مرکزی اداره می شود و این یک ارز فیات مانند دلار آمریکا است ، به سادگی به شکل دیجیتال. این چیزی است که بسیاری از کشورها در سراسر جهان در آینده اتخاذ کرده اند یا در حال تصویب آن هستند ، که ایالات متحده یکی از این کشورها است که این موضوع را در نظر گرفته است.

مارک: کمی در مورد اینکه چرا این امر در وهله اول ایجاد شده است ، به من بگویید. چرا رمزنگاری ظهور کرد؟برای حل چه نوع مشکلاتی طراحی شده است؟

اینگا: مطمئنا. وجود Cryptocurrency واقعاً ناشی از این بی اعتمادی درک شده به بانک ها ، دولت ، سایر موسسات واسطه ای ، به ویژه پس از بحران مالی '07 -'08 ایالات متحده است. اما همچنین از این دیدگاه سرچشمه گرفته است که فناوری می تواند معاملات دارایی دیجیتال را سریعتر و ارزان تر کند. به عنوان مثال ، معاملات مرزی را در جایی انجام دهید که شخصی بخواهد از ایالات متحده به کشور دیگری پول بفرستد. انجام این کار امروز بسیار پرهزینه است ، و حتی اگر از طریق یک بانک یا درخواست پرداخت می گذرانید ، بسیار کند است. به عنوان مثال ، من در خارج از کشور خانواده دارم و من ، شما می دانید ، یک حساب بانکی دارم. وقتی من پول را به خارج از کشور ارسال کردم ، بسیار گران بوده است ، و چند روز طول کشید تا تسویه حساب شود. بنابراین cryptocurrency به گونه ای طراحی شده است که این معامله ساده تر و ارزان تر از ارسال ارز فیات ، بلکه ایمن نگه داشتن آن باشد.

MARK: من فکر می کنم در بسیاری از موارد ما واقعاً از برخی جهات به سیستم مالی دسترسی پیدا می کنیم. و من فکر می کنم که نوع مثال شما این را نشان می دهد. آیا نمونه های دیگری مانند آن وجود دارد؟

اینگا: قطعاً. جمعیت بی پناه ، بنابراین به سادگی کسی که حساب بانکی ندارد. در سطح جهان ، حدود 60 ٪ از بزرگسالان دارای حساب بانکی هستند ، اما این تقریباً دو میلیارد نفر را ترک می کنند که این کار را نمی کنند. اما از بین افرادی که حساب بانکی ندارند ، بیشتر آنها به تلفن همراه دسترسی دارند ، بنابراین می توانند پرداخت آنلاین را انجام دهند. بنابراین برای کسی که حساب بانکی ندارد ، Cryptocurrency می تواند گزینه ای جذاب برای ارسال پول یا پرداخت هزینه باشد. cryptocurrency به نمره اعتباری شما ، جایی که زندگی می کنید اهمیتی نمی دهد. بنابراین علاقه مندان به آن جنبه دموکراتیک سازی از آن.

مارک: در مورد نوع پذیرش بین المللی این نوع ارز به من بگویید. می دانید ، برخی از کشورها در واقع به عنوان ارز خود در مورد نوع تصویب آن صحبت کرده اند. در مورد آن چه می توانید به من بگویید؟

INGA: بله ، در خارج از کشور ، منظورم این است که السالوادور نمونه ای است که حدود 70 ٪ از کشور حساب بانکی ندارند و آنها به شدت به پولی که از طریق خانواده در خارج از کشور کار می کنند ، وابسته هستند. بنابراین بیت کوین در واقع به عنوان مناقصه قانونی برای تسهیل انتقال پول پذیرفته شد.

بیت کوین همچنین در کشورهای جهان سوم که در آن چالش های تورم بالایی وجود دارد ، محبوبیت خود را مشاهده کرده است. بنابراین به عنوان مثال ونزوئلا را بگیرید. تورم باتجربه این کشور چنان زیاد است که ارز محلی در واقع کاهش یافته است تا جایی که تقریباً بی ارزش شد. بنابراین بیت کوین ، حتی با نوسانات آن ، به عنوان گزینه ای با ثبات تر مشاهده شد.

MARK: INGA ، شما قبلاً ذکر کردید که ارزهای رمزنگاری شده ، آنها از این فناوری blockchain استفاده می کنند ، و فکر می کنم مردم ، می دانید ، احتمالاً قبلاً این اصطلاح را شنیده اند ، شرکت ها شروع به استفاده از آن برای برنامه های مختلف می کنند. اما قبل از اینکه به آن شیرجه بزنیم ، آیا می توانید با جزئیات کمی بیشتر توضیح دهید ، تفاوت بین blockchain و crypto؟چگونه آنها یکسان هستند؟اونها چجوری متفاوت هستن؟

اینگا: مطمئنا. مطمئن. blockchain فناوری است که معامله رمزنگاری را در بین افراد ثبت می کند. این واقعاً یک بانک اطلاعاتی مشترک است که چه کسی پول را برای چه کسی ارسال کرده است ، چقدر ، چه ساعتی. اگر در مورد آن پاکت نامه های بین دفتر فکر می کنید که برخی از ما هنوز هم ممکن است برای ارسال اسناد در داخل ، با رشته پیچ و تاب قرمز در اطراف آن ، از آن استفاده کنیم که نام فرستنده را نشان می دهد ، نام گیرنده ، نوع توابع blockchain را به همان روش نشان می دهد. اما بدیهی است که از طریق شبکه ای از رایانه ها اجرا می شود. هدف blockchain این است که اجازه دهید اطلاعات دیجیتالی ضبط و توزیع شود ، اما ویرایش نشده است ، بنابراین نمی توانید به عقب برگردید و اطلاعات را تغییر دهید ، و این نحوه حذف واسطه از معادله است. ارزهای مختلف از blockchain متفاوت استفاده می کنند ، به این ترتیب شما به آن موارد مختلف استفاده می کنید. بنابراین مورد استفاده بیت کوین اساساً به عنوان پول عمل می کند.

اتریوم ، که دومین رمزنگاری بزرگ است ، همچنین دارای مؤلفه ای است که مانند پول کار می کند ، اما این هدف اصلی آن نیست. مورد استفاده Ethereum برای پشتیبانی از سایر خدمات مانند برنامه های غیر متمرکز ، قراردادهای هوشمند ، که توافق نامه های طرفین در زمینه های بیمه ، وام ، ادعاهای مالکیت و همچنین آنچه که نشانه های غیرقانونی یا NFT نامیده می شود ، طراحی شده است. به عنوان مثال اینها می توانند به شکل هنر یا موسیقی باشند و کدگذاری شده اند تا منحصر به فرد باشند.

و فرآیندهای مورد استفاده برای اعتبارسنجی معاملات در blockchain نیز متفاوت است. بیت کوین برای اعتبارسنجی یک معامله از آنچه به عنوان یک مؤلفه اثبات کار گفته می شود ، استفاده می کند و این نیاز به هزینه گسترده ای از انرژی محاسباتی دارد. ممکن است مردم علاقه مند باشند بدانند که سالانه روند ایجاد بیت کوین انرژی بیشتری نسبت به کشور فنلاند استفاده می کند ، که کشوری حدود 5 و نیم میلیون نفر است. اتریوم از آنچه که مکانیسم اثبات سهام برای اعتبارسنجی معاملات نامیده می شود ، استفاده می کند و نسبت به آن رویکرد اثبات کار بسیار کارآمدتر است.

بنابراین غذای آماده در اینجا این است که blockchain به عنوان یک فناوری برنامه های دیگری را فراتر از حمایت از رمزنگاری به عنوان ارز دیجیتال دارد. از آنجا که این معامله به عنوان تغییر دشوار است ، شما اکنون شرکت هایی مانند Walmart یا Home Depot دارید که برای مدیریت زنجیره های عرضه خود از فناوری blockchain استفاده کرده اند. برخی از مردم بر این باورند که قراردادهای هوشمند می توانند جایگزین بسیاری از قراردادهای مبتنی بر کاغذ دستی شویم که امروزه از آنها عبور می کنیم. به عنوان مثال در مورد تمام مدارک و مؤلفه های حقوقی مورد نیاز برای خرید خانه و اثبات مالکیت فکر کنید. blockchain یک مسیر بالقوه برای دیجیتالی کردن این نوع قراردادها به روشی امن است.

مارک: اینگا ، بیایید کمی در مورد چگونگی سرمایه گذاری در این فضا ، در cryptocurrency صحبت کنیم. مطمئناً ، یک راه این است که یک حساب کاربری را در مبادله رمزنگاری باز کنید ، که اخیراً در حال ضبط این موضوع است ، و ما فقط آن را مستقیماً در اخبار قرار داده ایم. اما روشهای غیرمستقیم دیگری نیز برای قرار گرفتن در معرض افراد وجود دارد. بنابراین بیایید با Crypto ETF شروع کنیم. چطورکار می کنند؟

INGA: در زمان ضبط ، هیچ ETF در ایالات متحده وجود ندارد که بتوانند ارزهای رمزنگاری شده را مستقیماً نگه دارند. با ETF های مربوط به رمزنگاری ، به طور کلی دو نوع اصلی وجود دارد. اولین مورد ETF مبتنی بر آینده است که به عنوان مثال در قراردادهای آتی بیت کوین سرمایه گذاری می کند. بر خلاف ارزهای رمزنگاری شده ، که تا حد زیادی کنترل نشده است ، معاملات آتی در بورس کالاهای ثبت شده در CFTC ، کمیسیون معاملات معاملات آتی کالاها. در حالی که این ETF ها تا حدودی قرار گرفتن در معرض مستقیم بیت کوین را فراهم می کنند ، مهم است که به یاد داشته باشید که ETF های آینده مجبورند قراردادهای خود را به طور مرتب تمدید یا جلوه دهند. بنابراین ، اگر قیمت آتی طولانی تر از قرارداد منقضی شده در تاریخ تمدید باشد ، این اختلاف می تواند در بازده وجوه بخورد. سپس ETF های سهام دارید. اینها تمایل به سرمایه گذاری در سهام شرکتهای درگیر در فضای رمزنگاری ، مناطقی مانند معدنچیان رمزنگاری ، سرمایه گذاران یا مبادلات دارند. و سپس برخی از ETF وجود دارد که به عنوان مثال ، هر چیزی که شامل فناوری blockchain باشد ، به طور گسترده تری سرمایه گذاری می کنند.

مارک: چند روش دیگر وجود دارد که ... ممکن است مردم از اعتماد و داشتن قراردادهای آینده مستقیماً شنیده باشند ، بر خلاف عبور از ETF که پس از آن صاحب آن است. بنابراین بیایید با اعتماد شروع کنیم - این کار چگونه است؟

اینگا: مطمئنا. Trusts در بازارهای cryptocurrency از طریق یک ساختار بسته که صاحب cryptocurrency اساسی ، مانند بیت کوین است ، شرکت می کنند و تلاش می کنند تا قیمت رمزنگاری خاص را ردیابی کنند. از آنجا که این موارد اعتماد به نفس عمومی است که به کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده گزارش می دهد ، آن عنصر نظارت نظارتی بر روی وسیله نقلیه سرمایه گذاری وجود دارد ، و می تواند نگرانی های سرمایه گذار در مورد ذخیره رمزنگاری ، حضانت آن و امنیت آن در مقابل صاحب ارزهای رمزنگاری شده را کاهش دهد. کاملا. چالش این است که این اعتماد می تواند با حق بیمه نسبت به ارزش اساسی رمزنگاری تجارت کند. آنها همچنین می توانند بسیار گران باشند و در معرض دوره های قفل ، غالباً شش ماه یا بیشتر باشند.

مارک: منظور شما از گران است که نسبت هزینه ای که شرکت برای اجرای Trust هزینه دارد ، درست است؟

مارک: و بیایید در مورد مستقیم داشتن یک قرارداد آتی صحبت کنیم. به عنوان مثال تعدادی از قراردادهای آتی ذکر شده است ، یا قیمت آنها به بیت کوین گره خورده است. چگونه این کار را انجام می دهد و چگونه آنها با داشتن ETF که دارای قراردادهای آتی است ، تفاوت دارند؟

INGA: وقتی قراردادهای آتی بیت کوین را خریداری و می فروشید ، قیمت آینده بیت کوین را حدس می زنید. این مانند دو طرف است که با هم جمع می شوند و شرط می بندند که در آن فکر می کند بیت کوین در آینده قیمت بالا می رود و سایر شرط هایی که بیت کوین قیمت آن را کاهش می دهد. شخصی که اشتباه می کند ، به طرف مقابل یک تسویه حساب نقدی می پردازد ، که می تواند بسیار بزرگ باشد. بنابراین آینده می تواند بسیار خطرناک و گران باشد. برخی از سرمایه گذاران فرمت آتی را دوست دارند زیرا برخلاف فضای رمزنگاری عمدتاً کنترل نشده ، آینده در ایالات متحده توسط کمیسیون معاملات معاملات آتی کالاها تنظیم می شود.

مارک: اینگا ، بنابراین ما در مورد این نوع رویکردهای مختلف که غیرمستقیم هستند ، زیاد صحبت کرده ایم ، می دانید که به طور مستقیم دارای رمزنگاری واقعی نیست. بنابراین شاید فقط به نوعی آن را برای ما جمع کند. برخی از مزایا چیست و برخی از مضرات رفتن به روش غیرمستقیم چیست؟

اینگا: مطمئنا. رویکردهای غیرمستقیم مانند ETF های سهام که دارای یک سبد سهام هستند ممکن است مسیری متنوع تر و بالقوه کمتری نسبت به مالکیت مستقیم یک رمزنگاری ارائه دهند یا اگر می خواهید دو یا سه سهام مرتبط با فضای رمزنگاری را به خود اختصاص دهید. نقطه ضعف این است که ETF های سهام ممکن است لزوماً با جنبش رمزنگاری یا بیت کوین ، حرکت قیمت ارتباط نداشته باشند ، بنابراین ممکن است شما آن بازی مستقیم را در Cryptocurrency که ممکن است به دنبال آن باشید ، دریافت نکنید. این جایی است که شما واقعاً باید تحقیقات خود را انجام دهید زیرا این ETF های سهام متفاوت هستند. به عنوان مثال ، برخی از آنها در هر چیزی که مربوط به blockchain باشد ، سرمایه گذاری می کنند ، که این فناوری است که دوباره زیربنای رمزنگاری است. بنابراین شما می توانید یک شرکت مصرف کننده مانند Walmart داشته باشید ، که به دلیل نیازهای زنجیره تأمین آن به blockchain متکی است ، اما لزوماً در تجارت cryptocurrency نیست. سایر ETF های سهام عدالت به دنبال شرکت هایی هستند که در معرض اقتصاد رمزنگاری زیادی قرار دارند. به عنوان مثال ، ممکن است تعجب کنید که می دانید شرکت هایی مانند Overstock. com. من در مورد خرید حوله یا وسایل سبک از آنجا فکر می کنم ، اما آنها از سال 2014 بیت کوین را به عنوان پرداخت پذیرفته اند. MicroStrategy نمونه دیگری است. این یک شرکت نرم افزاری غیر مرتبط با تجارت Cryptocurrency است ، اما آنها میلیاردها دلار ارزش بیت کوین را در ترازنامه خود نگه می دارند. بنابراین اگر این هدف نهایی شما باشد ، ممکن است همبستگی یا قرار گرفتن در معرض بیت کوین ها با شرکت هایی مانند اینها داشته باشید. در پایان روز ، ما واقعاً نمی دانیم که کدام یک از رمزنگاری ها یا شرکت مرتبط ممکن است خوب یا ممکن است خوب عمل کند ، بنابراین داشتن بیش از یک شرکت یا cryptocurrency می تواند یک مسیر خوب برای مشتریانی باشد که می خواهند آن قرار بگیرند ، اما لزوماً این کار را انجام نمی دهند. می خواهید روی یک مؤلفه فضا شرط بندی کنید.

مارک: بله ، بنابراین ، اساساً ، یک استدلال متنوع سازی ، درست است؟در پایان روز ، پیش بینی این چیزها بسیار دشوار است ، اما اگر فکر می کنید کل منطقه به خوبی انجام خواهد شد ، یک رویکرد متنوع شانس موفقیت بهتری به شما می دهد.

مارک: بنابراین چگونه می بینید که نوع رمزنگاری متناسب با نمونه کارها شخصی است؟چه نوع نقشی ایفا می کند؟

INGA: Cryptocurrency هنوز یک فضای سوداگرانه برای سرمایه گذاران است ، به ویژه که آنها توسط هیچ بانک مرکزی یا دولت تنظیم نشده اند و در عوض ، در یک شبکه غیرمتمرکز فعالیت می کنند. رویکردهای مستقیم تر برای سرمایه گذاری در بیت کوین - از اینکه مالکیت مستقیم ، ETF های آینده یا اعتماد را مستقیم داشته باشد - به یک رمزنگاری اساسی گره خورده است ، و به همین ترتیب ، آنها می توانند فوق العاده بی ثبات باشند و مشروط به ... سرمایه گذار را در معرض ضررهای اساسی قرار دهند.

برخی از این رویکردهای غیرمستقیم ، مانند ETF های سهام عدالت که در عوض ، یک سبد سهام مربوط به اقتصاد رمزنگاری را در اختیار دارند ، می توانند به عنوان یک مکمل برای نمونه کارها متنوع اصلی مشتری ، اما به عنوان یک بخش بسیار اندک ، و دانستن اینکه این تخصیص هنوز هم می تواند باشدخطرناک و بی ثبات.

از منظر تخصیص دارایی ، برخی از علاقه مندان به رمزنگاری ، رمزنگاری را به عنوان پرچین به تورم یا به عنوان همبستگی کم با بازار گسترده سهام ، مورد توجه قرار داده اند. و در حالی که دوره های کوتاهی وجود داشته است که برخی از این روندها به وجود آمده اند ، آنها از آن زمان معکوس شده اند. بنابراین این نکات ، رک و پوست کنده ، برای مطالعه نیاز به زمان بیشتری دارند.

MARK: INGA ، شما به مقررات اشاره کردید و چگونه نوع فضای رمزنگاری در حال حاضر تا حد زیادی تنظیم نشده است. فکر می کنید پایدار است؟فکر می کنید این تغییر خواهد کرد یا ممکن است به روشی متفاوت بازی کند؟آیا بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده درست مانند سایر اوراق بهادار تنظیم می شوند یا شاید مانند سایر کلاسهای دارایی که مردم در آن سرمایه گذاری می کنند؟

INGA: مطمئناً آیین نامه سؤال بزرگ باز است و وضوح برای تنظیم کننده هایی که راه را برای حمایت از سرمایه گذار هموار می کنند می تواند راهی برای پذیرش آینده باشد. آیین نامه فعلی برای ارزهای رمزنگاری شده از کشور به کشور دیگر متفاوت است. برخی از کشورها ممنوعیت آشکار در مورد ارزهای رمزنگاری شده اند ، در حالی که برخی دیگر به آنها اجازه داده اند ، اما با محدودیت های خاصی. در ایالات متحده ، در لحظه ای که صحبت از cryptocurrency می شود ، گزینه های زیادی روی میز وجود دارد. بایدن در مارس 2022 دستور اجرایی صادر کرد تا تنظیم کننده ها چارچوبی را برای نظارت بر بازار رمزنگاری ایجاد کنند و ارزیابی کنند که نهادهای نظارتی یا نهادهای نظارتی منجر به این تلاش می شوند. کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ، SEC ، می گوید که ارزهای رمزپایه را اوراق بهادار می داند و قوانین موجود در اوراق بهادار را برای دارایی های دیجیتال اعمال می کند. از طرف دیگر ، کمیسیون سنت آینده کالاها یا CFTC ، بیت کوین و اتریوم را به عنوان کالاها طبقه بندی می کند. بنابراین هنوز بحث در مورد اینکه آیا مقررات از FTC یا CFTC یا هر دو صورت می گیرد ، وجود دارد.

مارک: بله ، و من فکر می کنم که عدم اطمینان ، من از بسیاری جهات فکر می کنم ، این نوع تاریخ را فرا گرفته است ... کل تاریخ این فضا ، شما می دانید ، تکامل زیادی ، چیزها در حال تغییر است ، بسیاری ازنوسان. بنابراین شاید فقط بگذارید از شما یک سوال بزرگ از شما بپرسم: فکر می کنید بعدی برای رمزنگاری چیست؟

INGA: شکی نیست که رمزنگاری بسیار بی ثبات بوده است. ما این زمستان رمزنگاری را در سال 2022 تجربه کرده ایم. و اگرچه بیش از 300 میلیون کاربر رمزنگاری در سطح جهان وجود دارد ، و تخمین زده می شود که حدود 15 ٪ از بزرگسالان ایالات متحده دارای دارایی های دیجیتالی هستند ، اما هنوز هم عناصر زیادی برای کار سرمایه گذاران و تنظیم کننده ها وجود دارد. از طریق. قطعه نظارتی احتمالاً بزرگترین آن است. بسیاری از افراد می دانند که نظارت ، شفافیت ، حمایت از سرمایه گذاران - که از طریق مقررات به دست می آید - واقعاً تنها راهی است که رمزنگاری می تواند در امور مالی و جامعه به مشروعیت برسد.

و سپس blockchain وجود دارد. این فناوری ، همانطور که قبلاً در مورد آن صحبت کردیم ، کاربردهای بسیاری در خارج از پشتیبانی از cryptocurrency دارد. بنابراین این منطقه ای برای تماشای آن نیز هست.

مارک: بله ، من فکر می کنم این مهم است. هر زمان که یک نوآوری بزرگ وجود داشته باشد ، مورد استفاده اولیه لزوماً نیست ... می دانید ، به نوعی مهمترین مورد استفاده است زیرا این نوع نوآوری در سراسر جامعه بافته می شود.

بنابراین آخرین سوال برای شماچه توصیه ای برای کسی دارید که ، شاید آنها به فکر سرمایه گذاری در Crypto باشند. شاید آنها به این پادکست گوش کرده اند. آنها همه روشهای متفاوت ... بسیار متفاوت برای شرکت در این امر را شنیده اند. آنها کمی از این همه ناراحت هستند ، اما هنوز هم علاقه مند هستند. به آنها چه می گویید؟بعد چه کاری باید انجام دهند؟

اینگا: مطمئنا. شکی نیست که انتخاب ها می توانند در این فضا بسیار زیاد باشند و سرمایه گذاران نیز باید از این امر آگاه باشند که از نوسانات در این فضا نیز آگاه هستند. شما قطعاً می خواهید مرتب سازی کنید که آیا به دنبال یک رویکرد مستقیم مالکیت مستقیم هستید ، خواه این یک رویکرد اعتماد باشد یا یک رویکرد مبتنی بر آینده باشد ، یا می خواهید در یک استراتژی سرمایه گذاری کنید که مجموعه گسترده تری از ارزهای رمزپایه را در نظر بگیردیا سهام مربوط به blockchain؟اگر این دومی باشد ، چند مورد در آنجا است. استراتژی های قرار گرفتن در معرض رمزنگاری-اقتصاد را درک کنید. آیا این شرکت های فناوری blockchain یا شرکت های مرتبط با رمزنگاری را هدف قرار می دهد؟نکته دوم ، روند انتخاب و وزن را درک کنید. آیا به طور فعال مدیریت می شود؟آیا منفعلانه مدیریت می شود؟چگونه وزن اوراق بهادار موجود در آن نمونه کارها است؟و سپس ، آخرین ، مقایسه هزینه ها ، نسبت هزینه. هزینه این صندوق ها واقعاً می تواند متفاوت باشد ، بنابراین می خواهید بدانید که در نمونه کارها شما چه چیزی بازی می کند.

مارک: اینگا راچوالد یک استراتژیست ارشد نمونه کارها برای مدیریت دارایی شواب در سانفرانسیسکو است. اینگا ، این عالی بوده است. ممنون که امروز اینجا بودید

اینگا: ممنون از داشتن من ، مارک.

مارک: علاوه بر تمام نکات مهمی که اینگا به آن اشاره کرد، می خواهم چند موضوع را برای تاکید اضافه کنم.

شماره یک: همیشه باید بدانید که روی چه چیزی سرمایه گذاری می کنید.

قبل از اینکه پس انداز خود را که به سختی به دست آورده اید در یک ارز دیجیتال، شرکتی که از مبادله ارزها درآمد کسب می کند، یا حسابی که نرخ بازدهی بالایی را وعده می دهد، قرار دهید، چند سوال از خود بپرسید. آیا می دانید این فناوری چگونه کار می کند؟آیا می دانید اسپانسر سرمایه گذاری چگونه کسب درآمد می کند؟تعهدات قانونی آنها در قبال شما به عنوان یک سرمایه گذار چیست؟دارایی چه نقشی در پرتفوی شما دارد؟اگر قیمت به صفر برسد چه تاثیری بر سبد شما خواهد داشت؟

یک نکته مرتبط این است که به غرایز خود اعتماد کنید. می دانم که این یک کلیشه است، اما اگر چیزی بیش از حد خوب به نظر می رسد که درست باشد، احتمالاً همینطور است. خبر خوب در مورد انقلاب اطلاعات این است که اطلاعات زیادی در آنجا وجود دارد. به دنبال آن باشید، آن را ارزیابی کنید و زمانی که منطقی است از آن استفاده کنید.

مطمئن شوید که متوجه شده اید که این اطلاعات از کجا آمده است، و مطمئن شوید که به دنبال منابعی باشید که دیدگاهی مشکوک به هر چیزی که در نظر دارید داشته باشند.

دوم، من در مورد پورتفولیوهای متنوع در این پادکست زیاد صحبت می کنم، زیرا در طول سال ها ثابت کرده اند که آنها روشی موثر برای سرمایه گذاری هستند. تنوع طبقات دارایی، انواع دارایی ها و استراتژی ها به طور کلی می تواند شما را از نوسانات مرتبط با سرمایه گذاری تنها در یک نوع دارایی محافظت کند.

در مرکز تحقیقات مالی شواب، نمودارهای زیادی تولید می کنیم که یکی از آنها نمودار لحافی نام دارد. من پیوندی به آن در یادداشت های نمایش خود دارم.

برای هر سال تقویمی، نحوه عملکرد هر طبقه دارایی را نشان می دهد. هر کلاس دارایی یک کادر با رنگ خاص خود دارد و بازگشت آن در کادر تایپ می شود و کادرها را از بالاترین به پایین ترین برای هر سال تقویمی روی هم قرار می دهیم.

چیزی که نمودار نشان می دهد این است که در درازمدت، هیچ الگوی قابل تشخیصی برای چرخش در بین بهترین عملکردها وجود ندارد.

اینجاست که نام «نمودار لحاف» به میان می آید. وقتی به این سال ها نگاه می کنید، رنگ ها یا کلاس های دارایی در همه جا دیده می شوند و به نظر می رسد که یک لحاف دیوانه کننده است. نکته ای که ما می خواهیم برای سرمایه گذاران بیان کنیم این است که تلاش برای گرفتن موج هر دارایی تقریبا غیرممکن است.

اما داشتن مجموعه گسترده ای از سرمایه گذاری ها در سبد خود به این معنی است که در بیشتر سال ها، برخی از آنها به شدت از بقیه بهتر عمل می کنند، اما به طور کلی سبد سرمایه گذاری با یک سواری نرم تر به پایان می رسد.

سرانجام ، Crypto هنوز هم یک میدان در حال ظهور محسوب می شود. بسیاری از مسائل مربوط به فناوری برای مرتب سازی ، ساختارهای قانونی برای انواع مختلف سرمایه گذاری و شرکت های زیادی برای افزایش و سقوط وجود دارد. همچنین اگر موارد استفاده جدیدی برای فناوری اساسی وجود داشته باشد ، من را متعجب نمی کند.

با آشکار شدن این تحولات ، بی پروا پیش بینی نکنید ، و همه علائم هشدار دهنده یا شک و تردید را نادیده بگیرید یا به طرز متکبرانه رد کنید. به انجیلی ها و همچنین شبهات گوش دهید.

و اجازه ندهید که احساسات شما شما را با جمعیت دور کند. از خود بپرسید که چه چیزی می تواند با هر سرمایه گذاری درست پیش برود ، بلکه چه چیزی می تواند اشتباه پیش برود ، و هر دو مجموعه از امکانات را در برابر اهداف خود به عنوان یک سرمایه گذار که در برنامه مالی شما ذکر شده است مقایسه کنید.

اگر می خواهید در مورد سرمایه گذاری در Crypto در Schwab اطلاعات بیشتری کسب کنید ، Schwab. com/cryptocurrency را بررسی کنید.

این سایت تعدادی از اعتماد سکه های رمزنگاری ، سهام رمزنگاری و روش های دیگری را که می توانید بدون خرید مستقیم رمزنگاری در معرض رمزنگاری قرار دهید ، لیست می کند.

متشکرم که گوش دادید. و اگر از نمایش لذت بردید ، لطفاً در مورد پادکست های اپل برای ما بررسی کنید.

ما همچنین می خواهیم یک توصیه شخصی را دوست داشته باشیم ، بنابراین اگر کسی را می شناسید که ممکن است نمایش را دوست داشته باشد ، لطفاً در مورد آن و اینکه چگونه می توانند ما را به صورت رایگان در برنامه پادکست مورد علاقه خود دنبال کنند ، به آنها بگویید.

اگر پادکست های خود را در YouTube ترجیح می دهید ، ما برخی از قسمت های قبلی خود را نیز در آنجا ارسال کرده ایم.

و اگر می خواهید انواع بیشتری از بینش ها را در مورد چگونگی بهبود تصمیمات مالی خود به شما رمزگشایی مالی می آوریم ، می توانید مرا در توییتر ، markriepe ، m-a-r-k r-i-p-e دنبال کنید.

من به تازگی در مورد LinkedIn نیز پست های بیشتری انجام داده ام ، بنابراین احساس راحتی کنید که مرا نیز در آنجا دنبال کنید.

این آخرین قسمت از فصل عادی ما است ، اما ما قبل از پایان سال یک جایزه دیگر برای شما داریم. برای قسمت Outlook Market 2023 ما ، بعداً در ماه دسامبر با ما همراه باشید.

برای افشای مهم ، به یادداشت های نمایش و schwab. com/financialdecoder مراجعه کنید.

[1] CSISZAR ، جان ، "6 دلیل Crypto در دو سال گذشته بسیار محبوب شده است ،" Go Banking ، Nasdaq. com ، 1 ژوئن 2022 ، https://www. nasdaq. com/articles/6-reasons-Crypto-has-become-so-popular-in-the-det-doy

[2] Gupta ، Mayank ، and Sharma ، Aditya ، "ترس از دست رفتن: مروری کوتاه از مبدا ، زیربنای نظری و رابطه با سلامت روان ،" مجله جهانی موارد بالینی ، 6 ژوئیه 2021 ؛9 (19): 4881-4889 ، ترس از دست رفتن: یک مرور کلی از مبدا ، زیربنای نظری و رابطه با سلامت روان - PMC (NIH. GOV)

[3] لورنس ، امیلی ، "روانشناسی پشت ترس از دست دادن (FOMO)" ، فوربس ، 30 سپتامبر 2022 ، https://www. forbes. com/health/mind/the-psychology-behind-fomo/

بعد از گوش دادن

• می توانید در مورد Crypto ETF و اعتماد در schwab. com/cryptocurrency اطلاعات بیشتری کسب کنید.

منظره cryptocurrency بسیار گسترده است. بیش از 10،000 نوع ارز رمزنگاری وجود دارد. برای سرمایه گذاران که به دنبال قرار گرفتن در معرض این فضا هستند ، آیا فرصت های غیرمستقیم وجود دارد که ممکن است برخی از خطر را کاهش دهد؟در این قسمت ، مارک ریپ به اینگا راچوالد ، یک استراتژیست ارشد نمونه کارها برای مدیریت دارایی شواب پیوست. آنها در مورد توسعه فن آوری های مختلف رمزنگاری و blockchain ، موارد مختلف استفاده برای ارزهای رمزنگاری خاص و ابزارهای مالی در دسترس سرمایه گذاران که به دنبال قرار گرفتن در معرض غیرمستقیم هستند ، بحث می کنند.

رمزگذار مالی را به صورت رایگان در پادکست های اپل یا هر کجا که گوش می دهید دنبال کنید.

Decoder Financial یک پادکست اصلی از چارلز شواب است.

اگر از نمایش لذت می برید ، لطفاً یک رتبه بندی یا بررسی در پادکست های اپل بگذارید.

در زیر نمودار لحاف کلاس دارایی که مارک در پایان این قسمت به آن اشاره دارد.