هفته در وال استریت - عدم اطمینان و سردرگمی

چشم انداز من در سال 2023 بینش زیادی در مورد موضوعاتی که می تواند بر نحوه حرکت سرمایه گذاران در سال آینده تأثیر بگذارد ، ارائه داد.

• چرخه اقتصادی و بازار
• فدرال رزرو و منحنی عملکرد
• ارزش
• تورم و بازارهای اعتباری
• مسکن و اشتغال
• صحنه سیاسی
• بازارهای دلار و بین المللی
• کالاها
• احساسات و فصلی

من با انتشار "موارد دلخواه" خود برای سال آینده ، این اقساط را از بین بردم. به طور کلی تلاش چالش برانگیز بود که سعی کنید قطعات کلان را با اینقدر عدم اطمینان کنار هم قرار دهیم. کار در یک محیط سرمایه گذاری که با مقررات ، پس زمینه طرفدار مالیات و تجارت با افزایش نرخ بهره ، یک تکلیف دشوار را ایجاد می کند.

با ورود به Q1 ، ما به احتمال زیاد شاهد تأثیرات تأخیر در اقتصاد از تورم بالا هستیم و به دلیل ترکیبی از عوامل ، سفت شدن تغذیه می شوند. محرک مالی و پولی بی سابقه ای که پیش از آنها بود ، میزان مشارکت نیروی کار پایین تر از روزهای پیش از کار ، و مصرف کنندگان در پس انداز و بدهی ضربه می زنند.

حتی با وجود محرک پولی که هنوز هم از طریق اقتصاد فیلتر می شود ، ما شاهد بسته بندی هزینه 1. 7 تریلیون دلاری اضافی در ماه دسامبر هستیم. گسترش همیشگی مکث پرداخت وام دانشجویی که اکنون انتظار می رود تا سال آینده ادامه یابد ، نمونه دیگری از محرک تورمی است که به صحنه اضافه می شود. با وجود همه بسته های محرک ، مصرف کنندگان احساس می کنند که تورم بالاتر در یک اقتصاد کند کننده به قدرت هزینه های خود انجام می دهد. اما به جای اینکه هزینه های قابل توجهی را کاهش دهد ، مصرف کننده همیشه مقیم به اقدامات جایگزین برای پرداخت هزینه های مورد نیاز و می خواهد. آخرین گزارش فدرال رزرو نوامبر در مورد اعتبار مصرف کننده نشان داد که روند اخیر هزینه های کارت اعتباری بالا تا حد زیادی ادامه دارد.

• نرخ درخواست کارت های اعتباری در ماه اکتبر به 27. 1 ٪ رسیده است ، از 26. 5 ٪ در سال قبل و بالاتر از سطح پیش از ارزش 26. 3 ٪ در فوریه 2020 ، در هر بلومبرگ.

• تعداد بیشتری از آمریکایی ها برای موارد اضطراری مالی به 401 (k) خود ضربه می زنند و درصد پس انداز بازنشستگی برای سختی هایی که در 12 ماه تا 30 سپتامبر 24 ٪ می شوند ، پول می گیرند.

• طبق گفته Adobe Analytics ، سفارشات آنلاین "Now Now Lave Later" در ماه نوامبر 13 ٪ نسبت به سال گذشته در ماه نوامبر افزایش یافته و هفته جمعه سیاه 68 درصد افزایش یافته است. این همه شواهد مربوط به روند در حال حاضر به خوبی در حال حرکت است - بدهی خانوار ایالات متحده با سریعترین سرعت سالانه از سال 2008 در سه ماهه سوم ، توسط فدرال رزرو صعود کرد.

در عین حال ، نرخ پس انداز شخصی ایالات متحده نیز از روزهای بحران مالی به پایین ترین سطح کاهش یافته است. در کل ترازنامه های مصرف کننده در شکل مناسب و معقول وجود دارد ، یک مشروط وجود دارد که به سمت بدهی حرکت می کند و فقط قبل از سرویس دهی به این موضوع که بدهی شروع به ممنوع تر می کند ، به ویژه با نرخ بهره کارت اعتباری که اخیراً به اوج های تمام وقت رسیده است. نرخ بزهکاری در مورد بدهی های گردان (کارت اعتباری) در حال حاضر در حال اتصال است و این روند دیگری است که احتمالاً ادامه خواهد یافت.

به نظر می رسد روایت فعلی این است که اقتصاد همچنان قوی است و اگر تورم به تازگی پایین بیاید ، ما به همان محیط قدیمی که قبل از Covid در آن بودیم باز خواهیم گشت. من این دیدگاه را به اشتراک نمی گذارم زیرا این یک محیط نظارتی و طرفدار تجارت کم نیست. اقدامات محرک و ترس از تورم باعث افزایش هزینه ها شده است ، و اگر سطح بدهی برای هزینه های آینده ممنوع شود (به ویژه با نرخ های بالاتر از آنچه در سالهای گذشته بوده است) ، می تواند سقف را برای رشد تولید ناخالص داخلی و رشد درآمد ایجاد کند. سپس به صحنه ای چالش برانگیز تبدیل می شود که کلمه "رشد" دیگر بخشی از روایت نیست. اگر کفش دیگر به شکل صحنه اشتغال ضعیف تر کاهش یابد ، فشار بیشتری به مصرف کننده اضافه می کند و این امکان را دارد که چشم انداز رکود اقتصادی را در محل خود قرار دهد. بدتر از این ، رکود اقتصادی که "کوتاه و کم عمق" نیست.

بنابراین این اقتصاد خوب است؟

علاوه بر این ، به نظر نمی رسد که همه در حال حاضر در داده های اقتصادی گلگون هستند. ما همچنان هفته به هفته گزارش های اقتصادی ضعیف را مشاهده می کنیم. همانطور که می بینیم ، شاخص هیئت مدیره کنفرانس از شاخص های پیشرو اقتصادی همچنان رو به کاهش است. این فقط برای هشتمین ماه مستقیم سقوط کرد و اکنون در نه از ده ماه گذشته کاهش یافته است. با شروع سری داده ها به سال 1959 ، هرگز زمانی نبود که شاخص های پیشرو مانند این سقوط کنند و ما به زودی پس از آن در دو سال آینده وارد رکود اقتصادی نشدیم. حال اگر صحنه اشتغال انعطاف پذیر باقی بماند ، "عدم رعایت در 23" جمعیت قادر به جشن گرفتن هستند ، اما این می تواند یک رویداد کوتاه مدت باشد. از آنجا که این همان داستان با منحنی بازده است ، که تقریباً به همان اندازه معکوس می شود ، یکی دیگر از شاخص های رکود اقتصادی قابل اعتماد است. بنابراین ، مگر اینکه "این زمان متفاوت باشد" دست نویس در حال حاضر روی دیوار است.

نکته این است که اقتصاد در حال حاضر حرکت رکود اقتصادی پشت آن دارد و به نظر می رسد بسیاری تصور می کنند که "گذرا" است و به محض اینکه فدرال رزرو انجام می شود ، معکوس خواهد شد. با ورود به Q1 ، فدرال رزرو هنوز ماهها از مکث واقعی فاصله دارد و با پذیرش خودشان هنگام مکث ، نرخ ها برای مدتی بالا می روند. نگرانی برای باقیمانده سال شکل اقتصاد خواهد بود ، زیرا همه این اقدامات فدرال رزرو در یک اقتصاد ضعیف در حال انجام است. به یاد داشته باشید ، اقدام فدرال رزرو در سال 22 امسال به اقتصاد شروع می شود.

هفته در وال استریت

یک هفته جدید و یک تخته سنگ تمیز. سهام در روز دوشنبه تجمع کرد ، سپس به مقاومت رسید که همچنان به صعود وارونه ادامه می دهد. معلوم شد روزی است که یک تظاهرات در سراسر هیئت مدیره از نزدیک ناپدید شد. بولز یک شلیک از آدرنالین و یک تظاهرات روز سه شنبه به چهارشنبه رسید. این عمل در سراسر هیئت مدیره بسیار قوی بود ، به نظر می رسید که کسی گزارش CPI مثبت را به میزهای تجاری نشت کرده است. S& P آن را سه روز مستقیم سود برای هفته رقم زد زیرا این شاخص 1. 2 ٪ بسته شد. این مینی تجمع را به 4+٪ رساند.

عمل روز پنجشنبه در ابتدا قوی بود اما با مقاومت بیشتر در بالای سر ، با S& P که از 0. 34 ٪ سود کسب می کند ، به یک جلسه خفه کننده تبدیل شد. با وجود سه روز آخر هفته ، گاو نر

اقتصاد

بسیاری از آنها وجود دارد که همچنان به ما می گویند اقتصاد قوی است. داده های دنیای واقعی با نظر آنها مطابقت ندارد.

شاخص خوش بینی مشاغل کوچک NFIB در ماه دسامبر 2. 1 امتیاز به 89. 8 کاهش یافت ، که دوازدهمین ماه متوالی زیر میانگین 49 ساله 98 را نشان می دهد. صاحبان انتظار شرایط تجاری بهتر در طی شش ماه آینده با هشت امتیاز از ماه نوامبر به 51 درصد منفی تبدیل شدندبشرتورم مهمترین مشکل تجاری است که 32 ٪ از صاحبان آن را به عنوان مشکل اصلی خود در فعالیت خود گزارش می دهند. همه به جز یک شاخص (موجودی های فعلی) در ماه دسامبر سقوط کردند. بیل دانکلبرگ ، ارشد اقتصاددان NFIB ؛

به طور کلی ، صاحبان مشاغل کوچک در مورد سال 2023 خوشبین نیستند زیرا انتظار می رود شرایط فروش و تجارت بدتر شود. صاحبان در حال مدیریت چندین عدم قطعیت اقتصادی و تورم مداوم هستند و همچنان به ایجاد تغییرات تجاری و عملیاتی برای جبران خسارت ادامه می دهند. "

این توضیحات به همان اندازه بد است که شما همیشه می بینید ، و آیا واقعاً مهم است که این به عنوان رکود اقتصادی طبقه بندی نشده است؟این یک صحنه بد است.

تورم

CPI تیتر ایالات متحده در ماه دسامبر 0. 1 ٪ کاهش یافت و نرخ هسته با 0. 3 ٪ افزایش یافت. اینها از نرخ های مربوط به نوامبر 0. 1 ٪ و 0. 2 ٪ پیروی می کنند. کلیپ تیتر 12 ماهه از سال گذشته از 7. 1 ٪ در ساعت در سال به 6. 5 ٪ کاهش یافته و در ماه ژوئن با سطح 40 ساله 9. 1 ٪ مقایسه می شود. این ششمین ماه کاهش سرعت است. مؤلفه سابق مواد غذایی و انرژی 5. 7 ٪ Y/Y در مقابل 6. 0 ٪ Y/Y نوامبر را منتشر کرد.

خبر خوب در مورد تورم بود. این روند پایین تر است و این متناسب با چشم انداز '23 من است. اگر تورم همچنان به روند پایین تر ادامه دهد ، فدرال رزرو نیز خنک می شود و آنها به پس زمینه حرکت می کنند. این باعث می شود اقتصاد و درآمد شرکتها به خط مقدم برسد.

این فیلتر به پیشرفت در احساسات است. احساسات مصرف کننده در چاپ اولیه ژانویه ، 44. 6 امتیاز به 64. 6 رسید ، قوی تر از حد انتظار و بالاترین میزان از ماه آوریل. کاهش فشارهای تورم ، از صعود حمایت کرده است.

در حالی که این یک پیشرفت است ، اما هنوز هم شامپاین را از بین نبریم. احساسات کلی در پایین ترین تاریخی دفن می شود.

شکی نیست که تقریباً در هر نقطه داده اقتصادی در چند ماه گذشته ضعیف بوده است. وارونگی شیب دار در منحنی عملکرد با آن تراز شده است. زمینه نامشخص نیز مملو از تناقض است و مسئله دیگری است که سرمایه گذاران باید با آن حساب کنند.

علیرغم آنچه ما از داده ها ، مدیر عاملان و صاحبان مشاغل کوچک می شنویم ، پیش بینی تولید ناخالص داخلی آتلانتا تولید ناخالص داخلی Q4 را 4. 1 ٪ می بیند. این حرکت شماست

درآمد

بانک های بزرگ و یک زن و شوهر از کلاه های بزرگ قابل توجه دیگر که صبح جمعه گزارش شده اند. از هشت گزارش مهم ، همه به جز دو (Citigroup و Wells Fargo) پیش بینی EPS را شکست دادند ، و تنها دو (بانک نیویورک و ولز فارگو) درآمد ضعیف تر از حد انتظار را گزارش کردند.

• برآورد 4 سه ماهه رو به جلو از هفته گذشته 222. 91 دلار به 228. 38 دلار رسید ، که این دست انداز سه ماهه مورد انتظار است که ما به یک چهارم جدید رو به جلو می رویم و قدیمی را رها می کنیم. دوره 4 چهارم جدید در اصل تخمین های تقویم 2023 است.
• نسبت PE در برآورد رو به جلو 17x در مقابل 17. 2 برابر هفته گذشته و 15. 5 برابر از تاریخ 9/30/22 است.

• حتی با تظاهرات جمعه ، بازده درآمد SP 500 از نزدیک جمعه 5. 86 ٪ بود ، بالاترین بازده از 4 نوامبر 6 ٪. به یاد داشته باشید ، هرچه عملکرد درآمد بالاتر باشد ، تصور می شود SP 500 با ارزش تر باشد.

مدیران عامل و تیم های مدیریتی ممکن است برای اینکه در مورد EPS 2023 و چشم انداز درآمد خود با توجه به بانک فدرال رزرو و کاهش داده های اقتصادی در این زمینه تجارت ، صعودی بمانند ، تحت فشار قرار بگیرند. بنابراین من انتظار دارم که تفسیر منفی ممکن است در این دوره درآمد وزن داشته باشد. با این حال ، ما می خواهیم بینش در مورد اینکه آیا پیش بینی های Refinitiv و سایر شرکت های تحقیقاتی "درون خط" هستند ، خواهیم گرفت.

اگر S& P در محدوده 3800-4100 تثبیت شود ، سیگنال می کند که معتقد است تورم در حال کاهش یک صخره است. من این را می گویم زیرا نسبت PE معمولی هنگام تورم است~7 ٪ حدود 11-12 است. البته عوامل دیگری به مرحله اجرا در می آیند اما اگر تورم در سطح بالایی قرار بگیرد ، دیگر نمی توان بازار را در محدوده فعلی "نسبتاً ارزشمند" نامید.

غذا برای فکر کردن

در اینجا یک نکته داده دیگر وجود دارد که من را به انرژی می اندازد. آخرین سهمیه برای واردات خام چینی در سال 2023 در اعلام شد~بشکه 800 میلی متر. این امر صدور سهمیه تجمعی 2023 را به بشکه 944 میلی متر می رساند. یک سال پیش ، تعداد معادل آن 780 میلی متر بشکه بود ، به این معنی که آخرین اعلامیه نشان دهنده افزایش 21 درصدی در واردات خام چینی در صورت استفاده کامل است.

یکی از اقدامات اولیه ای که به دیدگاه صعودی در مورد انرژی رسیدگی شده است ، حول محور رویکرد منفی و ضد تجارت است که مطمئناً ایالات متحده را کنترل می کند. مطالعات بخش انرژی تخمین زده است که محور پروژه خط لوله Keystone نه تنها عرضه را محدود می کند ، بلکه دوره ساخت و ساز بین 16149 تا 59468 شغل پشتیبانی می کند ، با تأثیر اقتصادی 3. 4 میلیارد دلار تا 9. 6 میلیارد دلار.

با این حال، وزارتخانه اذعان کرد که برآوردهای سطح بالا، مشاغل را «بیش از حد» نشان می دهد، زیرا شامل مشاغل خارج از ایالات متحده می شود. هیچ چیز در جنگ با سوخت های فسیلی تغییر نکرده است و تا زمانی که این طرز فکر تبخیر نشود (بعید است)، عرضه محدود خواهد شد در حالی که تقاضا (چین) ممکن است اکنون شروع به افزایش کند.

نمودار روزانه S& P 500 (SPY)

از زمان پایین ترین سطح در 22 دسامبر، یک سری از پایین ترین سطح های بالاتر برای S& P 500 ایجاد شده است. این شاخص اکنون بالاتر از میانگین متحرک 20 روزه، 50 روزه و نزولی 200 روزه است. بنابراین ما یک بسته دیگر بالاتر از این خط روند مهم داریم.

آخرین بار یک ماه پیش در 13 دسامبر بود که یک حرکت نادرست بود. به زودی متوجه خواهیم شد که آیا S& P این بار نیز به همین سرنوشت دچار خواهد شد. تجزیه و تحلیل S& P 500 و همه شاخص های دیگر به همراه توصیه های عملی برای اعضای خدمات بازار من به تفصیل پوشش داده شده است.

پس زمینه سرمایه گذاری

خوب، در اینجا ما وارد سال جدید می شویم. متأسفانه، صحنه تغییر نکرده است، اما اکنون شروع جدیدی برای "ساعت اجرا" است. زمانی که تحلیلگران و مدیران پولی که بر اساس سال به سال اندازه گیری می شوند، با یک جدول جدید شروع می کنند. من اغلب گفته ام، فقط به این دلیل که تقویم را ورق می زنیم، واقعاً نباید رویکرد فرد به بازار را تغییر دهد، اما از نظر روان شناختی اغلب تغییر می کند. من می دانم که هر تحلیل گر بازار اکنون پس از دیدن بازنشانی عملکرد سال به تاریخ به صفر، فشار مجددی برای عملکرد احساس می کند. بنابراین ما خاموش هستیم و می دویم.

لیست های جدید "مورد علاقه" منتشر شده است و پیش بینی ها برای پایان سال S& P منتشر شده است. فرقی نمی کند صعودی باشید یا نزولی که وارد سال می شوید، ترفند همیشه این است که S& P و سایر شاخص ها چگونه به جایی می رسند که با دیدگاه شما مطابقت دارد. این کار در سال 2023 کار آسانی نخواهد بود.

از نظر فنی، چیزی تغییر نکرده است. سال با شاخص های اصلی در روند بازار BEAR شروع می شود. اکنون این صحنه به یک صحنه دوشاخه تبدیل شده است که سردرگمی بیشتری را اضافه می کند زیرا DJIA با شکستن روند نزولی معاشقه می کند. در همین حال، NASDAQ به شدت در بازار BEAR خود جا افتاده است و S& P 500 و Russell 2000 در جایی در این بین قرار دارند. تنها کاری که انجام می دهد این است که پس زمینه "فنی" را بیشتر پیچیده می کند.

مایک ویلسون مورگان استنلی دست داغ دارد که اخیراً نوسانات کوتاه مدت را فراخوانی کرده و به او می پردازد. پیش از آن ، او یکی از مورد علاقه های من نبود ، در واقع ، تماس های بازار وی "اجرا از آسیاب" و در بعضی مواقع ناچیز بود. آقای ویلسون اخیراً نزولی بوده است و او اکنون یکی از بسیاری از تحلیلگرانی است که خواستار کاهش بیشتر سهام در Q1 با هدف نهایی S& P 3000 است.

هفته گذشته اشاره کردم ؛

"اگر همه به طور یکسان فکر می کنند ، کسی فکر نمی کند."از آنجا که این مورد است ، من هنوز نمی خواهم به آنها بپیوندم. با این حال ، من باید برخی از شواهد را ببینم تا در کوتاه مدت دیدگاه محتاط تر و خوش بینانه تری را تضمین کنم.

در حالی که یک یا دو هفته عملکرد مثبت قیمت نشانه ای از مرده بودن بازار خرس نیست ، اما برخی از شاخه های سبز وجود دارد که امروز مرا از باشگاه S& P 3000 دور نگه می دارد. فصل درآمد در اینجا است و ممکن است به ما بگوید که آیا شاخه های سبز شکوفا می شوند یا در یک یخ سریع گرفتار می شوند و می میرند.

دفترچه بازی 2023 همه چیز در مورد سهام در صعودهای صعودی است

اگر سهام در انرژی یا بخش مراقبت های بهداشتی نباشد ، در یک روند بازار خرس قرار دارد. این باعث می شود سرمایه گذاران به دنبال فرصت های "طولانی" نزدیک به مدت طولانی با یک زمین بازی بسیار محدود باشند.

بخش

انرژی

حتی با افزایش قیمت نفت از اوج 2022 خود ، سهام انرژی بسیار چشمگیر بوده است. فقط در اواسط ماه نوامبر بود که بخش انرژی (XLE) برای سال بالاترین سطح جدید را رقم زد در حالی که قیمت نفت از اوج خود برخوردار نبود. با وجود عملکرد بهتر ، تصویر فنی این بخش تا حدودی رو به وخامت گذاشته است. اوج نوامبر از نظر فنی از نظر فنی بالاتر بود ، اما این پتانسیل را دارد که به یک دو برابر تبدیل شود.

مشکل "دو نفره" ، ما هرگز نمی دانیم که آیا این الگوی تا بعد از واقعیت عملی است. خطوط روند صعودی بلند مدت مثبت هستند و برای این گروه مهم خواهد بود. تا کنون این مورد اتفاق افتاده است که ETF در 4 ژانویه پشتیبانی را آزمایش کرده و بالاتر است. در واقع ، این به اندازه کافی خوب بود که آن را چهار دستاورد هفتگی پشت سر هم بدست آورد. این خط در این هفته به پنج نفر گسترش یافت.

در حالی که برخی نگران ضعف نزدیک به مدت هستند ، ممکن است ما پس از یک اجرای عظیم شاهد ادغام اضافی باشیم. همانطور که در چشم انداز '23 خود اشاره کردم ، من همان نوع دستاوردهای '22 را پیش بینی نمی کنم اما این تجارت را در سال 23 نمی بینم.

بنابراین من در حال انجام هستم که انگار روغن قبلاً کمترین مدت را در مدت زمان پایین مهم کرده است. من نشانه هایم را از نمودار بلند مدت می گیرم. تا کنون ، پشتیبانی عمده بلند مدت قبل از تسویه حساب در اواسط دهه 70 این هفته ، نفت خام را به 80 دلار بازگرداند و افزایش یافته است. با ریزش روغن در چند ماه گذشته و تثبیت خواندن تورم ، بسیاری تصور می کنند که نفت در قسمت اصلی قرار گرفته است. من چندان مطمئن نیستم و هنوز هم معتقدم که تصویر عرضه/تقاضا در نهایت می تواند منجر به قیمت های بالاتر شود.

پس از یک بازار تقریباً متعادل در سال 2022 ، این تصویر برای سال 2023 به نظر می رسد محکم تر است. از زمان اوج گرفتن در 2Q20 ، موجودی های جهانی در حال ترسیم هستند زیرا تولید نتوانسته است از تقاضای جهانی استفاده کند. اعضای اوپک+ به طور مداوم نتوانسته اند سهمیه تولید خود را برآورده کنند ، در حالی که رشد تولید توسط ایالات متحده شیل و از دست دادن تولید روسیه (و احتمالاً بیشتر در سال 2023+) منجر به بازار نفت محکم و بی ثبات در سال 2022 شد ، در حالی که کل موجودی های جهانی کمی برای آن جذب می شوندامسال.

بزرگترین خطر برای این پایان نامه همان چیزی است که من ماهها در مورد آن صحبت کردم. رکود جهانی که تقاضا را خرد می کند. این یک خطر واقعی است ، اما غایب است که من فکر می کنم محدودیت های عرضه ، نیاز به پر کردن ذخیره استراتژیک نفت ، و بازگشایی چین می تواند روغن را به همان اندازه که احساسات بر روی آن قرار دارد ، به عقب برگرداند.

گاز طبیعی

NAT GAS (UNG) مقصر پیشرو است که در بسیاری از ETF های کالایی کاهش می یابد. با نگاهی به نمودارها در ابتدای هفته این حس را به من داد که ممکن است UNG تثبیت شود. با ادامه فروش در طول هفته ، تنها نتیجه گیری که اکنون می توان نتیجه گرفت ، این است که Nat Gas دچار یک شکست کامل شده است.

مالی

من هفته گذشته اشاره کردم که می خواهم قبل از اینکه نسبت به این گروه خوش بین تر شوم ، شاهد برخی از اقدامات مثبت نمودار باشم. اکنون من یک نمودار بخش (XLF) را می بینم که شروع به نشان دادن برخی از وعده ها می کند. ETF بار دیگر تلاش دیگری برای غلبه بر خط روند بلند مدت که می تواند بازار گاو نر جدیدی را در مالی ایجاد کند ، انجام می دهد. بیایید هنوز خیلی خوش بین نباشیم. همین وضعیت در ماه نوامبر و دسامبر رخ داد و هر دو بار ETF در مقاومت شکست خورد. به زودی خواهیم فهمید که آیا بار سوم جذابیت است یا خیر.

این یک شروع خوب برای سال جدید برای مالی (XLF) است زیرا آنها به مدت چهار هفته مستقیم تجمع کرده اند. یکی از شاخه های سبز و دیگری سیگنال متضاد ما را حدس می زند. اگر مالی می تواند آن را به اطراف برگرداند ، در کوتاه مدت به پرونده گاو نر کمک می کند.

کالاها

بخش کالاهای ETF (DBC) در هفته اول ژانویه با ادامه ضعف دسامبر 4 ٪ از دست داد ، سپس هفته گذشته 3+٪ دوباره برگشت. شاید ما دیده ایم که یک قسمت موقت قرار داده شده است.

مراقبت های بهداشتی

بهداشت و درمان (XLV) در روند طولانی مدت گاو بوده است و این نمودار کوتاه مدت نیز به نظر مثبت است. از آغاز سال ، XLV ضعیف تر از شاخص ها بوده است. من می بینم که محدوده معاملات در Q1 باقی مانده است. در مقطعی از سال 23 ، می توانم پیش بینی کنم که اوج های جدید برای این بخش است. این گروه توانایی ادامه به عنوان برنده در این بازار خرس را دارد.

زیست فناوری

Biotech (XBI) همچنان در یک محدوده معاملاتی محکم به آن گزاف گویی می کند و کاندیدای بسیار خوبی برای سرمایه گذاران محتاطانه برای خرید و نوشتن (فروش) در برابر موقعیت های درآمد است. در بعضی از مواقع ، به هر صورت یک استراحت وجود خواهد داشت ، و من به دنبال حرکت به سمت صعود در سال 23 هستم که می تواند قابل توجه باشد. اولین قدم در آن شکست روز پنجشنبه اتفاق افتاد.

طلا

من ذکر کردم که طلا (GLD) هفته گذشته بخشی از افت کالاها نبود. این فلز از نوامبر گذشته به اجرای خود ادامه می دهد و برای چهارمین هفته مستقیم راهپیمایی می کند. اکنون به نظر نرسید اما این فلز گرانبها در حالت بازار گاو نر است.

طلا در طی چند سال گذشته بسیار گیج کننده بوده است ، زیرا بسیاری از تورم ها احساس می کنند که بسیاری احساس می کنند (حداقل از نظر دلار). داشتن مقداری قرار گرفتن در معرض طلا برای اهداف تنوع معنا پیدا می کند. با این حال ، از آنجا که این درآمد را به شکلی از سود سهام از بین نمی برد ، من تمایل ندارم که هرگز موقعیت بزرگی داشته باشم.

حال اگر کسی بخواهد مقداری از قرار گرفتن در معرض طلا و درآمد کسب کند ، پس در نظر بگیرید که Gold ETF (GLD) و /یا Gold Miners ETF (GDX) را خریداری کرده و در برابر آن موقعیت تماس های صعودی را بفروشید. من اخیراً موقعیتی را در GDX اضافه کردم. نمودار روزانه GDX شکاف اخیر به صعود را نشان می دهد ، و این حرکت همچنین سطح مقاومت طولانی مدت را پاک می کند.

نقره

ETF نقره ای در ماه دسامبر به یک روند گاو نر حرکت کرد و این یک زمان بود که در اوایل تجارت کار کرد. ETF در ماه اکتبر اضافه شد و روند اکنون دوست من است. افت زیر خط پشتیبانی کوتاه مدت در روز چهارشنبه ناخوشایند به نظر می رسید ، اما واژگونی فوری در روزهای پنجشنبه و جمعه روند را مثبت نگه می دارد. من به دنبال دویدن هستم~24 دلار ، سپس فرصتی برای دیدن 27 دلار. ETF یک "خرید" در ضعف است.

اورانیوم

اورانیوم (URA) کالای دیگری است که از فروش کالای خودداری کرده و در چهار هفته گذشته با 11+٪ تجمع کرده است. من این بخش را به عنوان یک بازی بلند مدت در یک حرکت بالقوه به سمت تولید انرژی هسته ای دوست دارم. سرانجام ، آشکار می شود که تنها جایگزین واقعی انرژی سبز که می تواند منبع قدرت قابل اعتماد باشد ، هسته ای است.

فن آوری

NASDAQ از زمان تعطیل شدن بازار جدید خرس در تاریخ 28 دسامبر 7. 8 ٪ تجمع کرده است. این شاخص از اکتبر گذشته در یک الگوی جانبی بیشتر بوده و در صورت آزمایش ، بول ها برای نگه داشتن اکتبر به آن کم نیاز دارند.

نیمه هادی های فرعی

نیمه هادی ETF (SOXX) بسیار شبیه به شاخص های اصلی است. وضعیتی که ETF نمی تواند بالاتر از میانگین حرکت 200 روزه و یک سری پایین پایین در سال 2022 باشد. بنابراین در اینجا ما یک بار دیگر هستیم. بازگشت به بالای محدوده تجارت. مشابه آنچه در مورد NASDAQ ذکر کردم ، این صحنه ما را با گزینه های احتمالی احتمالی ترک می کند.

وضعیتی که باید با دقت با آن برخورد شود.

رمز رمز

بیت کوین این هفته پس از تجمع 1. 5 ٪ موفق به صعود به بالاتر از 50 روز MA خود شده است. در حالی که بزرگترین رمزنگاری جهان در ماه دسامبر توانسته است بالاتر از 50-DMA خود را در سایر نقاط خود ببندد ، اما از قبل از فروپاشی FTX به طور مداوم بالاتر از این میانگین متحرک معامله نشده است.

در حالی که این حرکت بالاتر از 50-DMA یک پیشرفت فنی مثبت است ، اما در مواجهه با برخی از بدترین فصلی ممکن است. بازده متوسط یک هفته ، یک ماهه و سه ماهه بیت کوین از این دوره از سال در یک چند درصد پایین درصد از کل دوره های سال.

افکار نهایی

اگر بازارهای خرس شما را نمی ترساند ، آنها شما را می پوشند. هیچ تقاربی برای این چشم انداز سرمایه گذاری وجود ندارد ، و این باعث می شود همه حدس بزنند. من فکر کردم که هر دو گاو و خرس ها به همان اندازه ناامید می شوند زیرا صحنه چالش برانگیز در سال 22 به Q1 ادامه می یابد. دو هفته گذشته است و من به آن اطمینان دارم. خرس ها شروع به تعجب می کنند که آیا این مینی واقعی واقعی است یا خیر. من همچنین متقاعد شده ام که عناوین همچنان به حكومت ادامه خواهند داد و ما دیدیم كه این هفته گذشته در قالب گزارش CPI است.

بانکهای اصلی فصل گزارش درآمد Q4 را آغاز کردند که این امر در طی چند هفته آینده بر روند بازار تأثیر می گذارد. مطمئناً این امر کششی نیست که بگوییم احساسات سرمایه گذار به یک روش یا دیگری تغییر می کند. ما می خواهیم بدانیم که چه گروهی بیشتر از همه ناامید می شوند. همچنین می تواند در مورد وضعیت فنی که در حال حاضر در حالت شار است ، شفافیت بیشتری به ما بدهد.

این نکته جالب در مورد بازار را مطرح می کند. استفاده از "فنی" تنظیم شده برای تعیین مدت نزدیک بسیار مهم است زیرا بازار به دنبال آنچه دیروز اتفاق افتاده یا امروز اتفاق می افتد نگاه نمی کند. بنابراین ، در حالی که اقتصاد جهانی آشفته است و داده ها در سطح رکود اقتصادی قرار می گیرند ، بورس سهام در حال حاضر در تلاش است تا تعیین کند که آیا این روند ضعیف بدتر می شود یا اینکه بهبود می یابد یا خیر.

درست همانطور که اشاره کردم که ما باید شواهد بیشتری را ببینیم تا در کوتاه مدت خوش بینانه تر شویم ، برای توجیه پیوستن به باشگاه S& P 3000 نیز به شواهد بیشتری نیاز دارم. بدیهیات بازار مانند رالی سانتا و دیگران چندین دهه است که در اطراف وال استریت بوده اند. برخی خوب هستند ، برخی در بهترین حالت سوال برانگیز هستند. موردی که "اعتبار" زیادی دارد ، شاخص پایین دسامبر است. به بیان ساده ، اگر پایین ترین دسامبر در ژانویه نقض شده است ، در زیر مراقب باشید. این در واقع در سال 2022 رخ داد و یکی از شاخص هایی بود که من برای تغییر چشم انداز خود در مورد بازارها در فوریه گذشته استفاده کردم. امسال S& P 3764 است ، که نکته اصلی آن است که من اواخر سال گذشته تعریف کردم.

نسخه

لطفاً به من اجازه دهید لحظه ای وقت بگذارم و همه خوانندگان را از یک مسئله مهم یادآوری کنم. من مشاوره سرمایه گذاری را به مشتریان و اعضای سرویس بازار خود ارائه می دهم. هر هفته من در تلاش برای ارائه زمینه سرمایه گذاری هستم که به سرمایه گذاران کمک می کند تا تصمیمات خود را بگیرند. در این نوع انجمن ها ، خوانندگان هنگام بازدید از این مقالات ، موقعیت ها و متغیرهای زیادی را به جدول می آورند. بنابراین غیرممکن است که آنچه را که ممکن است برای هر موقعیتی مناسب باشد ، مشخص کنید.

در شرایط مختلف ، می توانم وضعیت/الزامات شخصی هر مشتری را تعیین کنم و در صورت لزوم با آنها در مورد مسائل صحبت کنم. این برای خوانندگان این مقالات غیرممکن است. بنابراین من سعی خواهم کرد که بدون عبور از خط به توصیه های خاص ، به ایجاد نظر کمک کنم. لطفاً هنگام تشکیل استراتژی سرمایه گذاری خود ، این را در خاطر داشته باشید.

با تشکر از همه خوانندگانی که در این انجمن نقش دارند تا این مقالات را به تجربه بهتری برای همه تبدیل کنند.

بهترین شانس برای همه!

یادداشت ویرایشگر: این مقاله یک یا چند سهام میکروکپ را در بر می گیرد. لطفاً از خطرات مرتبط با این سهام آگاه باشید.

اینجاست! چشم انداز کامل برای سال 2023 به همراه لیستی از سهام که من در سال 23 ترجیح می دهم منتشر شده است. من نهمین سال خود را بر روی پلتفرم SA شروع می کنم و تجزیه و تحلیل بازار من همچنان بهتر است. استراتژی سرمایه گذار زرنگ و دانا در هر نوع بازار کار می کند.

در حالی که دیگران صعودی ماندند ، من در فوریه '22 به این بازار خرس زنگ زدم و در همان ماه خواستار خرید انرژی شدم."تماس" بعدی من می تواند هر روز بیاید و اگر یک سرمایه گذار جدی هستید ، نمی توانید آن را از دست بدهید. تنها راه برای دستیابی به آن ، پیوستن به سرویس بازار سرمایه گذار زرنگ است.< Pan> یادداشت ویرایشگر: این مقاله یک یا چند سهام میکروکپ را در بر می گیرد. لطفاً از خطرات مرتبط با این سهام آگاه باشید.