ارزش افزوده بازار (MVA) چیست؟مزایا و محاسبه

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است.

به روز شده در 26 مه 2021 بازبینی شده بوسیله بررسی شده توسط دیوید مهربانی

دیوید مهربانی یک حسابدار عمومی معتبر (CPA) و یک متخصص در زمینه حسابداری مالی ، برنامه ریزی و تهیه مالیاتی شرکت و فردی و برنامه ریزی سرمایه گذاری و بازنشستگی است. دیوید به هزاران مشتری کمک کرده است تا سیستم های حسابداری و مالی خود را بهبود بخشند ، بودجه ایجاد کنند و مالیات خود را به حداقل برسانند.

واقعیت بررسی شده توسط واقعیت بررسی شده توسط هانس دانیل جاسپسون

هانس دانیل جاسپسون با تأکید بر توسعه نیروی کار ، آموزش و عدالت اقتصادی بیش از یک دهه تجربه در تحقیقات سیاست های عمومی دارد. تحقیقات وی با اعضای کنگره ایالات متحده ، آژانس های فدرال و سیاست گذاران در چندین ایالت به اشتراک گذاشته شده است.

ارزش افزوده بازار چیست؟

ارزش افزوده بازار (MVA) محاسبه ای است که تفاوت بین ارزش بازار یک شرکت و سرمایه کمک شده توسط همه سرمایه گذاران ، چه صاحبان اوراق قرضه و چه سهامداران را نشان می دهد. به عبارت دیگر ، این ارزش بازار بدهی و حقوق صاحبان سهام منهای تمام مطالبات سرمایه ای است که علیه این شرکت برگزار می شود. این محاسبه می شود:

MVA = V - k

در جایی که MVA ارزش افزوده بازار شرکت است ، V ارزش بازار شرکت از جمله ارزش سهام و بدهی شرکت (ارزش سازمانی آن) است و K کل سرمایه سرمایه گذاری شده در شرکت است.

MVA از نزدیک با مفهوم ارزش افزوده اقتصادی (EVA) ارتباط دارد و نشان دهنده ارزش فعلی خالص (NPV) یک سری از ارزش های EVA است.

غذای اصلی

• MVA بازنمایی از ارزش ایجاد شده توسط اقدامات و سرمایه گذاری های مدیریت یک شرکت است.
• MVA بالا شواهدی است که نشان می دهد ارزش اقدامات و سرمایه گذاری های مدیریت بیشتر از ارزش سرمایه است که توسط سهامداران کمک می کند ، در حالی که MVA پایین به معنای برعکس است.
• MVA ها نباید در هنگام افزایش قیمت سهام به طور کلی ، نشانه قابل توجهی از عملکرد مدیریت در بازارهای گاو نر در نظر گرفته شود.

ارزش افزوده بازار (MVA)

درک ارزش افزوده بازار (MVA)

هنگامی که سرمایه گذاران می خواهند زیر کاپوت نگاه کنند تا ببینند که یک شرکت برای سهامداران خود چگونه عمل می کند ، ابتدا به MVA نگاه می کنند. MVA یک شرکت نشانه ای از ظرفیت آن برای افزایش ارزش سهامداران در طول زمان است. MVA بالا شواهدی از مدیریت مؤثر و قابلیت های عملیاتی قوی است. MVA پایین می تواند به معنای ارزش اقدامات مدیریت باشد و سرمایه گذاری کمتر از ارزش سرمایه ای است که توسط سهامداران کمک می کند. MVA منفی به این معنی است که اقدامات و سرمایه گذاری های مدیریت کاهش یافته و ارزش سرمایه کمک شده توسط سهامداران را معکوس کرده است.

MVA نشان دهنده تعهد به ارزش سهامدار است

شرکت هایی که دارای MVA بالایی هستند ، نه تنها به دلیل احتمال بیشتر بازده مثبت ، بلکه به دلیل این که این یک نشانه خوب است ، رهبری و حاکمیت سالم دارند ، برای سرمایه گذاران جذاب هستند. MVA را می توان به عنوان میزان ثروت که مدیریت برای سرمایه گذاران بیش از و بالاتر از سرمایه گذاری آنها در شرکت ایجاد کرده است ، تعبیر کرد.

شرکت هایی که قادر به حفظ یا افزایش MVA با گذشت زمان هستند ، به طور معمول سرمایه گذاری بیشتری را جذب می کنند ، که این امر همچنان به پیشرفت MVA ادامه می دهد. MVA ممکن است در واقع عملکرد یک شرکت را درک کند زیرا به پرداخت نقدی مانند سود سهام و بازپرداخت سهام برای سهامداران نمی پردازد. MVA ممکن است یک شاخص قابل اعتماد از عملکرد مدیریت در بازارهای گاو قوی در هنگام افزایش قیمت سهام به طور کلی نباشد.

نمونه هایی از MVA

شرکت هایی که MVA بالایی دارند را می توان در طیف سرمایه گذاری یافت.

Alphabet Inc. ، (Googl) والدین Google ، یکی از با ارزش ترین شرکت های جهان با پتانسیل رشد بالایی است. سهام آن در 10 سال اول فعالیت خود 1293 ٪ بازگشت. در حالی که بخش اعظم MVA خود در سالهای اولیه را می توان به سهام خود نسبت به سهام خود نسبت داد ، این شرکت از سال 2015 تا 2019 موفق به بیش از دو برابر آن شده است. MVA Alphabet از 354. 25 میلیارد دلار در سال 2015 به 606. 20 میلیارد دلار در دسامبر 2017 به 809. 01 دلار رسیده است. میلیارد در دسامبر 2019 به 1. 19 تریلیون دلار در سال 2020.

از طرف دیگر این طیف یکی از شرکتهای مستقر در شاخص S& P 500 ، شرکت Coca-Cola (KO) است. Coca-Cola یکی از سهام سهام مورد علاقه وارن بافت است زیرا مدیریت آن در افزایش ارزش سهامداران بسیار مؤثر است. در پایان سال 2019 ، MVA این شرکت 219. 66 میلیارد دلار بود که از 158. 52 میلیارد دلار در سال 2017 و 150. 41 میلیارد دلار در سال 2015 افزایش یافته است ، و این شامل تقریباً 6 میلیارد دلار سالانه در پرداخت سود سهام به سهامداران نیست. از سال 2019 ، Coca-Cola هر سال سود سهام خود را برای پنج سال گذشته به طور متوسط 5. 3 ٪ در سال افزایش داده است.