قیمت گذاری دارایی و بازارهای مالی

این دوره به دانشجویانی است که مایل به درک چگونگی عملکرد بازارهای مالی و قیمت اوراق بهادار هستند. با استفاده از تکنیک های ارزش فعلی ، یک درمان نظری از اوراق قرضه و ارزیابی سهام از جمله تئوری نمونه کارها و توسعه مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ارائه می دهد. مفهوم بهره وری بازار مالی معرفی شده و شواهدی برای کارآیی ارزیابی شده است. سرانجام ، با استفاده از عدم وجود استدلال های داوری ، ارائه قیمت گذاری مشتق وجود دارد. این دوره مبتنی بر سخنرانی ها ، سمینارها ، کار تیمی و خودآموزی است."قیمت گذاری دارایی و بازارهای مالی" یک دوره دو ترم است که برای آماده سازی دانشجویان برای آزمون UOL طراحی شده است.

اهداف یادگیری

هدف اصلی این دوره ارائه پیشینه مفهومی برای ارزیابی دارایی های مالی فردی و بحث حرفه ای در مورد رویکردهای قیمت گذاری دارایی است.

این دوره بر توسعه مهارت در تجزیه و تحلیل ارزش گذاری و رفتار قیمت گذاری در بازارهای مالی متمرکز شده است.

نتایج یادگیری مورد انتظار

EMH را تعریف کنید و توضیح دهید که در عمل به چه معنی است توضیح دهید که تحت کدام شرایط ممکن است راندمان به طور کامل نگه داشته نشود هدف از محصولات مشتق ؛متداول ترین آنها را بدانید

قادر به قرار دادن مفهوم قیمت گذاری با تکثیر در صورت عدم وجود داوری در عمل برای قراردادهای ساده مانند رو به جلو و در مدل درخت دوتایی است

فرمول سیاه و سفید را اعمال کنید تفاوت های مهم بین سهام ، اوراق بهادار و مشتق را شرح دهید. نحوه قیمت دارایی ها را با استفاده از ارزش فعلی و عدم وجود روش های داوری توضیح دهید. تکنیک های ارزش فعلی را برای سهام و اوراق قرضه اعمال کنید از ابزارهای ریاضی برای محاسبه ریسک و بازگشت به اوراق بهادار اوراق بهادار استفاده کنید. مشکلات انتخاب نمونه کارها را ارزیابی کنید. برای محاسبه بازده سهام مورد انتظار ، مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه را در حال حاضر ، توضیح داده و اعمال کنید.

مطالب دوره

مقدمه ای برای دوره. هیچ شرط داوری به عنوان یک اصل ارزیابی اساسی

بدون قانون داوری و اصل ردیابی (تکرار) نمونه کارها. قاعده ارزش فعلی خالص تجزیه و تحلیل شرکت ها. منابع NPV. انتخاب مصرف و اولین قضیه جدایی فیشر.

اصول ارزیابی اوراق قرضه

منحنی عملکرد. نرخ نقطه و نرخ رو به جلو. تعیین نرخ رو به جلو از منحنی عملکرد. اصطلاح ساختار نرخ بهره: توضیح نظری. نقش ساختار مدت نرخ نرخ بهره در ساخت نمونه کارها برای ردیابی (تکرار) برای اوراق بهادار شرکت. ارزش ذاتی پیوند مستقل. تخفیف ارزیابی جریان نقدی اوراق بهادار شرکت. انواع اوراق قرضه شرکت. میثاق اوراق قرضه: میثاق دارایی ، پیمان سود سهام ، میثاق تأمین مالی. تأثیر پیمان ها بر ارزش گذاری باند. بازده باند: عملکرد وعده داده شده به بلوغ ، تحقق یافته (عملکرد افق) ، وعده داده شده برای تماس. قضایای قیمت گذاری باند. رتبه بندی باند و بازده بلوغ.

اصول ارزیابی سهام

انواع سهام ترجیحی با حق رأی ، نرخ سود سهام و پرداخت سود سهام. مدل سود سهام تخفیف (DDM) برای سهام ترجیحی (اولویت). مدل سود سهام تخفیف برای سهام مشترک (سهام عادی): معیارهای شرکت در حال رشد پایدار ، مدل نرخ سود سهام رشد مداوم گوردون. DDM چند مرحله ای: 2 مرحله رشد سود سهام ، نرخ منفی رشد سود سهام. ارزش فرصت های رشد. محدودیت های ارزیابی DCF.

ریسک و بازده مورد انتظار: اصول تجزیه و تحلیل نمونه کارها

اصول و فرضیات تحلیل میانگین واریانس. میانگین و واریانس بازده یک دارایی خطرناک. نمونه کارها بازده انتظار می رود. ریسک نمونه کارها و متغیرهای دارایی. مجموعه ای از دارایی ها و مرزهای کارآمد. خط بازار سرمایه. جدایی دو صندوق.

رویکردهای قیمت گذاری دارایی: CAPM ، APT و گزینه های دیگر

فرضیات مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه. نمونه کارها بازار و مشتق آن. خط بازار امنیت. سهام بتا. شواهد تجربی و انتقادات CAPM. درک نمایندگی مدل تک فاکتور و چند عاملی. ریسک سیستماتیک و تنوع. نظریه قیمت داوری. شواهد تجربی از مدل ها و برنامه های چند عاملی در عمل.

نقش فرضیه بازار کارآمد در تحلیل شرکت ها: نظریه و شواهد

انواع اطلاعات برای تصمیم گیری سرمایه گذار. ارزش اطلاعات برای سرمایه گذار. فرضیه بازار کارآمد. بهره وری ضعیف ، نیمه قوی و قوی. پیامدهای فرضیه بازار کارآمد.

مدل های ارزیابی مشتقات

تعریف یک قرارداد مشتق ؛چگونه می توان مشتقات را با استفاده از عدم حضور داوری قیمت گذاری کرد. قراردادهای رو به جلو و آتی ؛قیمت گذاری به جلو در سهام ، ارز و کالا ؛قراردادهای گزینه ؛کاربردهای عملی قراردادهای گزینه ها ؛محدودیت در گزینه Premia ؛قیمت گذاری گزینه از طریق مدل های دوتایی و اسکول های سیاه

عناصر ارزیابی

امتحان غیر مسدود کننده مشارکت کلاس غیر مسدود کننده مشارکت کلاس شامل فعالیت کلاس و حضور است تکالیف خانه غیر مسدود

شامل تکالیف خانه مکتوب و آنلاین با وزنه های مشابه و یک تکلیف بزرگ بر روی ادبیات است که دارای وزن 5 مورد کوچک است.