خرید و نوشتن در افزایش نرخ و رکود بازار

نرخ صندوق های فدرال در سالهای اخیر در همه زمان ها پایین بوده است و تعدادی از کشورهای توسعه یافته برای اجرای نرخ بهره منفی به منظور تحریک رشد ضروری هستند. از آنجا که انتظار می رود نرخ ها به جلو رو به افزایش باشد ، ما به برخی از محیط های اخیر در حال افزایش نرخ تاریخی نگاه کردیم (شکل 1 را ببینید) تا ببینیم که چگونه استراتژی های خرید نوشتن انجام شده است.

چگونه خرید و نوشتن در یک محیط در حال افزایش انجام شده است؟

در شکل 1 ، ما در گذشته به سه نمونه از محیط های افزایش سرعت نگاه می کنیم. برای این نقاط داده ، استراتژی های خرید و نوشتن (که توسط معیار BXM و دسته نوشتن گزینه Moingstar ارائه شده است) از نظر تاریخی از درآمد ثابت (که توسط شاخص اوراق قرضه کل Barclays ایالات متحده) بهتر است. علاوه بر این ، مشاهده شد که درآمد ثابت به طور معمول بازده منفی را در یک محیط با افزایش نرخ تجربه می کند.

در مورد رکود بازار چیست؟

افزایش نرخ پتانسیل منجر به رکود بازار را دارد ، به خصوص اگر افزایش نرخ بازار را با تعجب مانند سال 1994 انجام دهد. اولین رکود در شکل 2 در سال 1994 با اولین محیط افزایش نرخ در شکل 1 مطابقت دارد. ما در حال حاضر تجربه می کنیمیکی از بزرگترین بازارهای گاو نر در تاریخ ، و به طور بالقوه به دلیل بازپرداخت که ممکن است به رکود بازار تبدیل شود ، است. در این نوع محیط ، استراتژی های خرید و نوشتن ممکن است نوسانات را کاهش دهد.

به طور متوسط در بین سه واقعه در شکل 2 ، استراتژی های خرید و نوشتن 44 ٪ کمتر از بازارهای سهام (که توسط S& P 500 نشان داده شده است) نشان داد. اگر ادامه محکم شدن فدرال رزرو باعث اصلاح بازار شود ، یک استراتژی خرید و نوشتن ممکن است گزینه ای جذاب برای تقویت نمونه کارها و همچنین کوسن آن از نقاط ضعف احتمالی باشد.

مدیریت اصلی بیش از یک دهه است که یک استراتژی Buywrite را اجرا کرده است و به عنوان یک مدیر سرمایه گذاری بوتیک ، ما خوشحالیم که با شما صحبت کنیم ، منابع اضافی ارائه دهیم و به هر سؤالی پاسخ دهیم. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد استراتژی خرید ما ، فیلم استراتژی را در اینجا تماشا کنید.

اطلاعات موجود در اینجا با استفاده از منابعی تهیه شده است که مدیریت اصلی معتقد است قابل اعتماد است ، اما مدیریت اصلی صحت آن را تضمین نمی کند. این اطلاعات منعکس کننده قضاوت های ذهنی ، فرضیات و نظر مدیریت اصلی در مورد تاریخ ساخته شده است و ممکن است بدون اطلاع قبلی تغییر کند. مدیریت اصلی موظف نیست این اطلاعات را به روز کند. تمام سرمایه گذاری سهام مستلزم خطر ضرر است. کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست. کلیه سرمایه گذاری ها شامل ریسک ، از جمله از دست دادن سرمایه گذاری احتمالی است. بسیاری از معاملات اوراق بهادار خطرناک هستند و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیستند. تمام سرمایه گذاری های اوراق بهادار ریسک دارند ، از جمله خطر از دست دادن مدیر.

شاخص خرید CBOE S& P 500 (BXM) یک شاخص معیار است که برای ردیابی عملکرد یک استراتژی خرید فرضی در فهرست S& P 500 طراحی شده است.

شاخص اوراق قرضه کل ایالات متحده ، بازار اوراق بهادار با درآمد ، درجه سرمایه گذاری ، با نرخ ثابت و مالیات بر اوراق بهادار SEC ثبت شده را پوشش می دهد.

دسته نوشتن گزینه Moingstar شامل وجوهی است که هدف آن تولید بخش قابل توجهی از بازده آنها از جمع آوری حق بیمه در مورد قراردادهای گزینه های فروخته شده است.