سهام ترجیحی

سهام ترجیحی بخشی از سرمایه سهم را تشکیل می دهد ، اما دارندگان آنها دارای وضعیت مشابه سهامداران عادی نیستند.

اگرچه سهامداران عادی و اولویت از نظر تئوری شرکت را در اختیار دارند ، اما سهامداران ترجیح نمی توانند ادعا کنند که صاحبان "واقعی" هستند.

ویژگی های زیر از سهام ترجیحی میزان حقوق این سهامداران در مالکیت شرکت را نشان می دهد:

(1) آنها معمولاً هیچ قدرت رای گیری ندارند. این امر به طور موثری هرگونه احتمال این طبقه از سهامداران را که بر روند سیاست گذاری تأثیر می گذارد ، از بین می برد.

(2) ادعاهای آنها در مورد سود این شرکت قبل از ادعاهای سهامداران عادی است ، اما این محدود به حداکثر از پیش تعیین شده است. این حداکثر از طریق درصد از مقدار اسمی بیان شده است.

بنابراین ، قبل از پرداخت هرگونه سود سهام به سهامداران عادی ، به سهم 7 ٪ ترجیح می دهد به عنوان سود سهام خود به عنوان سود سهام پرداخت می شود. با این حال ، حتی اگر شرکت سود سپر را ثبت کند ، نرخ سود سهام قابل پرداخت در سهام ترجیحی 7 ٪ باقی خواهد ماند.

اگر سود کم باشد ، سهام عادی ممکن است کمتر از 7 ٪ یا حتی سود سهام NIL باشد ، در حالی که سهامداران اولویت هنوز سود سهام 7 ٪ خود را دریافت می کنند. از این رو ، سهامداران اولویت به همان میزان ریسک سهامداران عادی ندارند.

(3) ادعای آنها در مورد دارایی شرکت پس از افراد خارجی اما قبل از سهامداران عادی است.

در صورت انحلال یک شرکت ، اول ، طلبکاران خارجی به طور کامل حق الزحمه خود را پرداخت می کنند. اگر هر دارایی باقی بماند ، درآمد آنها سرمایه را به سهامداران ترجیحی بازپرداخت می کند. اما فقط به میزان ارزش سهام آنها.

دارایی هایی که پس از پرداخت سهامداران اولویت باقی مانده اند متعلق به سهامداران عادی است.

انواع سهام ترجیحی

سهام ترجیحی ممکن است به شرح زیر طبقه بندی شود:

با توجه به رستگاری

این بدان معنی است که ممکن است سهام ترجیحی قابل بازپرداخت یا غیرقابل تجدیدنظر وجود داشته باشد. یک سهم اولویت قابل بازخرید را می توان پس از حداقل دوره مشخص و قبل از حداکثر مدت مشخص توسط شرکت صدور خریداری کرد.

دو دوره در زمان انتشار بیان شده است. بنابراین ، پس از پنج سال از انتشار آن و قبل از انقضا هفت سال ، سهم اولویت 5 ساله به اختیار شرکت بازخرید می شود.

اگر این سهام پس از هفت سال بازخرید نشود ، سهامداران ترجیحی به وضعیت طلبکاران می رسند و می توانند از شرکت برای بازیابی سرمایه گذاری خود شکایت کنند.

سهم اولویت قابل قبول هرگز در طول عمر شرکت بازخرید نمی شود: مدیر اصلی آن فقط در هنگام انحلال شرکت به سهامدار بازگردانده می شود.

با این حال ، این سهام قابل انتقال است و در صورتی که سهامدار بخواهد آنها را به پول نقد تبدیل کند ، به جز شرکت صادرکننده می تواند به هر کس دیگری فروخته شود.

با توجه به پرداخت سود سهام

این بدان معنی است که ممکن است سهام ترجیح تجمعی یا غیر تجمعی وجود داشته باشد. یک سهم اولویت تجمعی سود سهام سالانه دریافت می کند ، اما اگر سود سهام برای یک سال خاص اعلام نشود ، تا زمانی که در نهایت پرداخت شود ، جمع می شود.

بنابراین ، اگر یک شرکت نتواند سه سال پیاپی سود سهام خود را اعلام کند اما آن را برای سال چهارم اعلام کند ، قبل از هر سال می توان به یک سهم ترجیح تجمع 7 ٪ سود سهام 28 ٪ (یعنی سود سهام برای چهار سال) پرداخت کرد. به سهام عادی پرداخت می شود.

سهام ترجیح غیر تجمعی فقط برای سال اعلامیه سود سهام دریافت می کند.

بنابراین ، اگر یک شرکت نتوانسته است سه سال سود سهام را اعلام کند اما آن را در سال چهارم اعلام کند ، سهم ترجیح 7 ٪ فقط 7 ٪ سود سهام را دریافت می کند و سود سهام را برای این سه سال پیش می برد.

با توجه به مشارکت در سود فراتر از حداکثر مشخص شده

این بدان معنی است که می توان سهام اولویت شرکت کننده یا غیر شرکت کننده را داشت.

اگر شرکت سود بالایی را ثبت کند و سهامداران عادی به اندازه کافی پاداش می گیرند ، می تواند علاوه بر حداکثر اعلام شده ، یک سهم اولویت شرکت کننده نیز دریافت کند.

یک سهم اولویت غیر شرکت کننده چیزی بیش از حداکثر نرخ سود سهام بدون در نظر گرفتن حجم سود حاصل از شرکت در هر سال دریافت نمی کند.

با توجه به حق تبدیل شدن

این بدان معنی است که می توان سهام اولویت قابل تبدیل یا غیر قابل تبدیل را داشت. یک سهم اولویت قابل تبدیل حق دارد پس از یک دوره خاص از انتشار ، به سهام عادی تبدیل شود.

شرایط و ضوابط که تحت آن تبدیل می شود در زمان انتشار روشن می شود. سهم اولویت غیر قابل تبدیل یک سهم اولویت برای همیشه است و حق تبدیل به هر نوع سهم دیگری را ندارد.

انواع عمومی

مگر در مواردی که مشخص نشده باشد ، سهم اولویت به عنوان تجمعی ، غیر شرکت کننده ، غیرقابل تجلیل و غیر قابل تبدیل به نظر می رسد.

بنابراین ، اگر ترازنامه یک شرکت به سادگی می گوید 9 ٪ سهام ترجیحی ، به دانشجویان توصیه می شود که این سهام را به عنوان تجمعی ، غیر شرکت کننده ، غیر قابل قبول و غیر قابل تبدیل رفتار کنند.

مقایسه سهام ترجیحی با بدهی ها

شباهت ها

سهام و بدهی های اولویت اغلب شبیه به دانشجویان است. مثلا:

(الف) هر دو نرخ بازده ثابت دارند. به استثنای شرکت های ترجیحی شرکت کننده ، کلیه سهام و بدهی های ترجیحی دارای نرخ ثابت سود سهام یا بهره تعیین شده در زمان انتشار و فراتر از آن نیستند که آنها نمی توانند بخشی از درآمد شرکت را بدست آورند.

(ب) هر دو در مورد سود و خواص شرکت پیش از سهامداران عادی ادعایی دارند. با این حال ، دارندگان بدهی نسبت به سهامداران اولویت مقدم هستند.

ج) هیچ یک از قدرت رای گیری ندارد. فقط سهامداران عادی حق رأی دارند.

(د) هر دو اغلب قابل بازخرید هستند.

(ه) هر دو حق جمع آوری بازگشت دارند.

نابرابری

این دو ابزار افزایش سرمایه - یعنی سهام ترجیحی و بدهی ها - از نظر زیر با یکدیگر متفاوت هستند:

(الف) سهامداران اولویت صاحب شرکت هستند در حالی که دارندگان بدهکار طلبکار هستند.

(ب) سهامداران اولویت سود سهام دریافت می کنند که به در دسترس بودن سود بستگی دارد ، در حالی که دارندگان بدهی سود دریافت می کنند ، که بدون در نظر گرفتن حجم سود یا ضرر حاصل از شرکت قابل پرداخت است.

ج) ادعاهای دارندگان بدهی در مورد دارایی شرکت پیش از سهامداران اولویت است.

(د) معمولاً بدهی ها قابل بازخرید هستند ، و سهام ترجیحی غیر قابل قبول است.

(ه) برخی از سهام ترجیح ممکن است در سود فراتر از حداقل تضمین شده خود شرکت کنند ، در حالی که یک دارنده بدهی هرگز نمی تواند انتظار داشته باشد که بیش از نرخ بهره توافق شده دریافت کند.

سؤالات متداول

سهم اولویت چیست؟

سهم اولویت نوعی امنیت است که نشان دهنده علاقه مالکیت در یک شرکت است.

مزایای داشتن سهم اولویت چیست؟

مزیت اصلی داشتن سهم اولویت ، پرداخت منظم سود سهام است که می تواند بالاتر از هزینه های پرداخت شده در سهام مشترک باشد. علاوه بر این ، سهامداران ممکن است در صورت ورشکستگی شرکت ، درمان اولویت را دریافت کنند.

آیا سهام ترجیحی خطرناک است؟

سهام ترجیحی به اندازه سهام مشترک خطرناک نیست ، اما بدون خطر نیست. اگر شرکت مشکلات مالی را تجربه کند ، ممکن است سود سهام پرداخت نشود و سهامداران ممکن است در صورت ورشکستگی ، درمان اولویت را دریافت نکنند.

تفاوت بین سهم اولویت تجمعی و غیر تجمعی چیست؟

سهم اولویت تجمعی یکی از مواردی است که سود سهام بدون حقوق را جمع می کند ، در حالی که یک سهم اولویت غیر تجمعی نیست. سهام اولویت های غیر تجمعی متداول تر از سهام تجمعی است.

آیا سهام ترجیحی قابل بازخرید است؟

برخی از سهام ترجیحی قابل بازخرید هستند ، به این معنی که شرکت حق دارد سهام را با قیمت خاص یا قابل تعیین خریداری کند.

درباره نویسنده

tamplin واقعی ، BSC ، CEPF®

True Tamplin یک نویسنده منتشر شده ، بلندگو عمومی ، مدیرعامل Updigital و بنیانگذار استراتژیست های دارایی است.

درست یک مربی معتبر در امور مالی شخصی (CEPF®) ، نویسنده راهنمای نسبت مالی مفید ، عضو انجمن پیشبرد ویرایش و نوشتن مشاغل ، به سایت آموزش مالی خود ، استراتژیست های مالی کمک می کند و با جوامع مختلف مالی صحبت کرده استمانند مؤسسه CFA و همچنین دانشجویان دانشگاهی مانند آلما ، دانشگاه بیولا ، جایی که وی لیسانس علوم در تجارت و تجزیه و تحلیل داده ها را دریافت کرد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد True ، به وب سایت شخصی وی مراجعه کنید ، نمایه نویسنده خود را در آمازون مشاهده کنید ، یا مشخصات بلندگو خود را در وب سایت موسسه CFA بررسی کنید.

خدمات ما

• مشاور مالی
• بانک ها
• وکیل برنامه ریزی املاک
• کارگزار بیمه
• کارگزار وام مسکن
• برنامه ریزی بازنشستگی
• خدمات مالیاتی
• مدیریت ثروت

با یک مشاور مالی ارتباط برقرار کنید

وصل کردن

سلب مسئولیت

مقالات و مطالب پشتیبانی تحقیقاتی موجود در این سایت آموزشی است و در نظر گرفته نشده است که سرمایه گذاری یا مشاوره مالیاتی باشد. Carbon Collective هیچ گونه نمایندگی یا ضمانتی در مورد صحت ، بی انتها ، مناسب بودن ، کامل بودن یا ارتباط هرگونه اطلاعاتی که توسط هر شخص ثالث غیرمجاز تهیه شده است ، چه در وب سایت Carbon Collective و چه در اینجا گنجانیده شده است ، ارائه نمی دهد و هیچ مسئولیتی در این زمینه به عهده نمی گیرد. تمام این اطلاعات فقط برای اهداف راحتی ارائه می شود و کلیه کاربران آن باید بر این اساس هدایت شوند.

سرمایه گذاری در اوراق بهادار: نه بیمه شده FDIC • هیچ ضمانت بانکی • ممکن است ارزش ضرر داشته باشد. سرمایه گذاری در اوراق بهادار شامل خطرات است و همیشه در هنگام سرمایه گذاری در اوراق بهادار پتانسیل از دست دادن پول وجود دارد. قبل از سرمایه گذاری ، اهداف سرمایه گذاری و هزینه ها و هزینه های کربن را در نظر بگیرید. خدمات مشاوره ای مبتنی بر اینترنت کربن مجموعه برای کمک به مشتریان در دستیابی به اهداف مالی گسسته طراحی شده است. آنها در نظر گرفته نشده اند که مشاوره جامع مالیاتی یا برنامه ریزی مالی را با توجه به هر جنبه ای از وضعیت مالی مشتری ارائه دهند و سرمایه گذاری های خاصی را که مشتریان در جای دیگر در اختیار دارند ، شامل نشوند. برای اطلاعات بیشتر ، به فرم ما CRS ، فرم ADV قسمت 2 و سایر افشای مراجعه کنید. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند ، و احتمال نتایج سرمایه گذاری از نظر ماهیت فرضی است. پیشنهادی یا مشاوره ای برای خرید یا فروش اوراق بهادار در حوزه های قضایی که در آن جمع آوری کربن ثبت نشده است ، نیست.

© 2023 استراتژیست های مالی. کلیه حقوق محفوظ است.

ما از کوکی ها استفاده می کنیم تا اطمینان حاصل کنیم که بهترین تجربه را در وب سایت خود به شما ارائه می دهیم. اگر به استفاده از این سایت ادامه دهید ، فرض خواهیم کرد که از آن راضی هستید.