مدل های تصمیم گیری جایگزین برای سرمایه گذاری با مسئولیت محور

مدلهای سنتی مدیریت دارایی و مسئولیت (ALM) اخیراً به عنوان مدلهای سرمایه گذاری با مسئولیت محور (LDI) برای تصمیم گیری های یکپارچه Finan-Cial در سرمایه گذاری طرح های بازنشستگی: تطبیق و بدهی های برتر. LDI به عنوان ابزار تصمیم گیری برای صندوق های بازنشستگی بسیار محبوب شده است. دهه گذشته سقوط در بازارهای سهام را تجربه کرد ، در حالی که بازده اوراق قرضه به سطح پایین رسیده است. استاندارد حسابداری بریتانیا FRS17 (از سال 2001 ، با جایگزینی SSAP24) نیاز دارد که دارایی ها با ارزش بازار و بدهی های آنها اندازه گیری شوند که با یک روش واحد پیش بینی شده و نرخ تخفیف منعکس کننده بازده بازار و سپس در دسترس در اوراق بهادار شرکتهای دارای ارز مناسب از ارز مناسب اندازه گیری شوند. و مدتهنگامی که این آیین نامه های جدید معرفی شد ، ملاقات با بدهی ها سخت تر شد. در مورد کسری ، معتمدان صندوق بازنشستگی و کارفرمایان مجبورند در مورد کمک های اضافی برای پر کردن کسری در مدت زمان 10 سال توافق کنند. علاوه بر این ، کسری یا مازاد باید به طور کامل در ترازنامه شرکت حمایت مالی گنجانده شود. در هلند و کشورهای نوردیک ، مدل های LDI تأسیس شده اند (به C. Dert ، 1995 و Drijver ، 2005) مراجعه کنید. انگلستان ، ایتالیا و چند کشور دیگر اروپایی پیروان نزدیک این روند هستند. به طور سنتی ، دارایی ها و بدهی ها جداگانه بودند. در مدیریت دارایی ، هدف این بود که به حداکثر رساندن بازده برای سطح ریسک معین حداکثر شود. با این حال ، تطبیق بدهی ها مورد توجه قرار نگرفت. استدلال اصلی این بود که دارایی ها باید سریعتر از بدهی ها رشد کنند. رویکرد یکپارچه مدرن به LDI جریان های پول نقد را برای دارایی های سرمایه گذاری شده از اوراق بهادار با درآمد ثابت که توسط مبادلات نرخ بهره و در برخی موارد مبادله افزایش می یابد ، در نظر می گیرد.

کلید واژه ها

• صندوق بازنشستگی
• مرزی کارآمد
• محدودیت شانس
• مدل برنامه نویسی تصادفی
• سطل زمان

این کلمات کلیدی توسط دستگاه اضافه شده و نه توسط نویسندگان. این فرآیند تجربی است و با بهبود الگوریتم یادگیری ممکن است کلمات کلیدی به روز شود.

این پیش نمایش محتوای اشتراک ، دسترسی از طریق موسسه شما است.

گزینه های خرید

29. 95 یورو قیمت شامل مالیات بر ارزش افزوده (فدراسیون روسیه)

کتاب الکترونیکی 160. 49 یورو شامل مالیات بر ارزش افزوده (فدراسیون روسیه)

کتاب Softcover 199. 99 یورو از مالیات بر ارزش افزوده خارج می شود (فدراسیون روسیه)

کتاب گالینگور 23. 36 یورو از مالیات بر ارزش افزوده (فدراسیون روسیه) مستثنی است

پیش نمایش

نمایش پیش نمایش امکان پذیر نیست. بارگیری PDF PREVIEW.

منابع

• Carino ، D. ، Myers ، D. and Ziemba ، W. (1998) مفاهیم ، مسائل فنی و استفاده از مدل برنامه ریزی مالی Russell-Yasuda Kasai. تحقیقات عملیات 46 (46): 450-462. CrossRefGoogle Scholar
• Consigli ، G. and Dempster ، M. (1998) برنامه نویسی تصادفی پویا برای مدیریت دارایی-لیبیل. سالنامه های تحقیقات عملیات 81: 131-162. CrossRefGoogle Scholar
• Dempster ، M. ، Germano ، M. ، Medova ، E. ، Rietbergen ، M. ، Sandrini ، F. and Scrowston ، M. (2006) ضمانت های مدیریت. مجله مدیریت نمونه کارها 32 (32): 51-61. CrossRefGoogle Scholar
• Dempster ، M. ، Scott ، J. and Thompson ، G. (2005) مدل سازی تصادفی و بهینه سازی با استفاده از Stochastics. در: S. W. Wallace و W. T. Ziemba (Eds.) برنامه های برنامه نویسی تصادفی. ایالات متحده: انجمن ریاضیات صنعتی ، صص 131-150. گوگل دانشکده
• Dert ، C. (1995) مدیریت مسئولیت دارایی برای صندوق های بازنشستگی. یک رویکرد برنامه نویسی محدود با فرصت چند مرحله ای. پایان نامه دکترا ، دانشگاه اراسموس ، روتردام ، هلند. گوگل دانشکده
• Di Domenica ، N. ، Mitra ، G. ، Valente ، P. and Birbilis ، G. (2007) برنامه نویسی تصادفی و تولید سناریو در یک چارچوب شبیه سازی: چشم انداز سیستم های اطلاعاتی. سیستم های پشتیبانی تصمیم 42 (42): 2197-2218. CrossRefGoogle Scholar
• Drijver ، S. (2005) مدیریت مسئولیت دارایی برای صندوق های بازنشستگی با استفاده از برنامه نویسی تصادفی مخلوط چند منظوره. پایان نامه دکتری ، میزبان کتابخانه دانشگاه گرونینگن. F Google Scholar
• Abozzi ، F. ، Focardi ، S. and Jonas ، C. (2007) روند در مدیریت عدالت کمی: نتایج نظرسنجی. مالی کمی 7 (7): 115 122. CrossRefGoogle Scholar
• Fabozzi ، F. ، Focardi ، S. and Jonas ، C. (2008) در مورد چالش های مدیریت عدالت کمی. مالی کمی 8 (8): 647-665. CrossRefGoogle Scholar
• Fourer ، R. ، Gay ، D. and Keighan ، B. (2002) کتاب Ampl: Pacific Grove ، CA: Duxbury Press. گوگل دانشکده
• Haneveld ، W. K. K.(1985) دوگانگی در برنامه نویسی خطی و پویا تصادفی. ln در اقتصاد و ریاضیات. سیستم VOL. 274. برلین: اسپرینگر. گوگل دانشکده
• Koivu ، M. ، Peanen ، T. and Rae ، A. (2005) مدل سازی دارایی ها و بدهی های یک شرکت بیمه بازنشستگی فنلاند: یک رویکرد VEQC. مجله Actuarial Scandinavian 2005 (005): 46-76. CrossRefGoogle Scholar
• Kusy ، M. and Ziemba ، W. (1986) یک مدل دارایی و مدیریت مسئولیت بانکی. تحقیقات عملیات 34 (34): 356-376. CrossRefGoogle Scholar
• Medova ، E. ، Murphy ، J. ، Owen ، A. and Rehman ، K. (2008) مدیریت مسئولیت دارایی فردی. مالی کمی 8 (8): 547-560. CrossRefGoogle Scholar
• Merton ، R. (1993) استراتژی های بهینه سرمایه گذاری برای صندوق های موقوفات دانشگاه. در: C. T. Clotfelter و M. Rothschild (Eds.) مطالعات مربوط به عرضه و تقاضا در آموزش عالی. ایالات متحده: NBER ، صص 211 236. گوگل دانشکده
• Mulvey ، J. ، Gould ، G. and Morgan ، C. (2000) یک سیستم مدیریت دارایی و مسئولیت برای برج های پرین-تیلینگست. رابط های 30 (30): 96 114. CrossRefGoogle Scholar
• Schwaiger ، K. (2009) مدیریت دارایی و مسئولیت تحت عدم اطمینان: مدل هایی برای تصمیم گیری و ارزیابی. پایان نامه دکترا ، Carisma ، دانشگاه برونل. گوگل دانشکده
• Schwaiger ، K. ، Mitra ، G. and Lucas ، C. (2008) ارزیابی و شبیه سازی مدلهای سرمایه گذاری تعیین شده مسئولیت. Carisma ، دانشگاه برونل. گزارش. گوگل دانشکده
• Sortino ، F. and Price ، L. (1994) اندازه گیری عملکرد در یک چارچوب ریسک نزولی. مجله سرمایه گذاری 3 (3): 59-64. CrossRefGoogle Scholar
• Valente ، C. ، Mitra ، G. ، Sadki ، M. and Fourer ، R. (2009) گسترش مدل های مدل سازی جبری برای برنامه نویسی تصادفی. مجله را در مورد محاسبات 21 (21): 107 122. CrossRefGoogle Scholar
• Valente ، P. ، Mitra ، G. and Poojari ، C. A.(2005) یک محیط یکپارچه برنامه نویسی تصادفی (ستون فقرات). در: Wallac S. W. و Ziemba W. T. (Eds.) برنامه های برنامه نویسی تصادفی. ایالات متحده: انجمن ریاضیات صنعتی ، صص 115-136. CrossRefGoogle Scholar
• Van Der Vlerk ، M. (2003) محدودیت های یکپارچه یکپارچه در یک مدل ALM برای صندوق های بازنشستگی . University of Groningen ؛مجری کتابخانه دانشگاه گرونینگن ، هلند. گوگل دانشکده
• Winklevoss ، H. (1993) ریاضیات بازنشستگی با تصاویر عددی. فیلادلفیا ، پنسیلوانیا: شورای تحقیقات بازنشستگی و دانشگاه پنسیلوانیا پرس ، فیلادلفیا ، ایالات متحده. گوگل دانشکده
• Ziemba ، W. (2003) رویکرد برنامه نویسی تصادفی به دارایی ، مسئولیت و مدیریت ثروت. ایالات متحده: موسسه CFA ، ایالات متحده. گوگل دانشکده
• Zverovich ، V. ، Fabian ، C. ، Ellison ، F. and Mitra ، G. (2008) یک مطالعه محاسباتی از یک سیستم حل کننده برای پردازش مشکلات برنامه نویسی خطی تصادفی دو مرحله ای. Carisma ، دانشگاه برونل. گزارش. گوگل دانشکده

1. کاترینا شوواگر

همچنین می توانید این نویسنده را در PubMed Google Scholar جستجو کنید همچنین می توانید این نویسنده را در PubMed Google Scholar جستجو کنید همچنین می توانید این نویسنده را در PubMed Google Scholar جستجو کنید

اطلاعات ویراستار

ویراستاران و وابستگی ها

1. دانشگاه برونل ، انگلستان گاتهام میترا (رئیس و مدیر عامل سیستم های Optirisk ، استاد برجسته و مدیر Carisma) و Katharina Schwaiger (تحلیلگر کمی در سیستم های Optirisk و مشارکت انتقال دانش پس از دکتری (KTP) در Carisma) (رئیس و مدیر و مدیر عاملسیستم های Optirisk ، استاد برجسته و مدیر Carisma) و (تحلیلگر کمی در سیستم های Optirisk و همکار مشارکت انتقال دانش بعد از دکتری (KTP) در Carisma)

اطلاعات حق چاپ

© 2011 Katharina Schwaiger ، Cormac Lucas و Gautam Mitra

درباره این فصل

این فصل را ذکر کنید

Schwaiger ، K. ، Lucas ، C. ، Mitra ، G. (2011). مدل های تصمیم گیری جایگزین برای سرمایه گذاری با مسئولیت محور. در: Mitra ، G. ، Schwaiger ، K. (eds) کتابچه راهنمای مدیریت دارایی و مسئولیت. Palgrave Macmillan ، لندن. https://doi. org/10. 1057/9780230307230_13

استناد را بارگیری کنید

• . ris
• . enw
• . bib

• doi: https://doi. org/10. 1057/9780230307230_13
• نام ناشر: Palgrave Macmillan ، لندن
• چاپ ISBN: 978-1-349-32573-3
• ISBN آنلاین: 978-0-230-30723-0
• بسته های کتاب الکترونیکی: اقتصاد و جمع آوری اقتصاد و مالی Palgrave (R0)

این فصل را به اشتراک بگذارید

هرکسی که لینک زیر را با آن به اشتراک بگذارید قادر به خواندن این محتوا خواهد بود:

لینک اشتراکی دریافت کنید

با عرض پوزش ، یک لینک قابل اشتراک در حال حاضر برای این مقاله در دسترس نیست.

کپی به کلیپ بورد

ارائه شده توسط SPRINGER NATURE SHAREDIT SICTIONATION CONTENT