سرمایه گذاری سهام: حاشیه امنیت سرمایه گذاری شما چقدر است؟

اندازه حاشیه ایمنی تا حد زیادی به ترجیحات سرمایه گذاران و نوع استراتژی سرمایه گذاری که آنها انتخاب می کنند بستگی دارد.

نوشته شده توسط مهمان 27 اکتبر 2021 ساعت 01:00 IST

ما به عنوان سرمایه گذار نیازی به تلاش بی پایان برای دقت نداریم. فقط تقریبی درست بودن و داشتن حاشیه ایمنی خوب برای انجام کار کافی است.

نوشته Malvika Saraf و Parthajit Kayal در اصل سرمایه گذاری، حاشیه ایمنی تفاوت بین ارزش ذاتی یک سهم در برابر قیمت بازار رایج آن است. ارزش ذاتی ارزش واقعی دارایی یک شرکت یا ارزش فعلی یک دارایی هنگام جمع کردن کل درآمد تنزیل شده آتی ایجاد شده است.

به عبارت دیگر، زمانی که قیمت بازار یک اوراق بهادار به میزان قابل توجهی کمتر از تخمین فرد از ارزش ذاتی آن باشد، تفاوت در حاشیه ایمنی است. از آنجایی که سرمایه گذاران ممکن است حاشیه ایمنی را با توجه به ترجیحات ریسک خود تعیین کنند، خرید سهام با حاشیه ایمنی امکان سرمایه گذاری با حداقل ریسک منفی را فراهم می کند. درک حاشیه ایمنی

اصل حاشیه ایمنی توسط بنجامین گراهام، سرمایه گذار آمریکایی متولد بریتانیا، که به عنوان پدر سرمایه گذاری ارزشی نیز شناخته می شود، رایج شد. سرمایه گذاران از عوامل کمی و کیفی از جمله مدیریت شرکت، حاکمیت، عملکرد صنعت، دارایی ها و سود برای تعیین ارزش ذاتی سهام استفاده می کنند. سپس قیمت بازار به عنوان نقطه مقایسه برای محاسبه حاشیه ایمنی استفاده می شود. در نظر گرفتن حاشیه ایمنی هنگام سرمایه گذاری، بالشتکی در برابر اشتباهات در قضاوت یا محاسبات تحلیلگر ایجاد می کند. با این حال، سرمایه گذاری موفق را تضمین نمی کند، عمدتاً به این دلیل که تعیین ارزش "واقعی" یا ارزش ذاتی یک شرکت بسیار ذهنی است.

همچنین بخوانید

SCSS به POMIS، 7 گزینه سرمایه گذاری برای مستمری عادی پس از بازنشستگی. آیا باید سرمایه گذاری کرد؟

پیشنهادات طلای Akshay Tritiya 2023: تا 3000 روپیه تخفیف روی سکه طلا

قیمت طلای SGB: می توانید اوراق قرضه SGB 2017-18 Series III را با 104 درصد سود بازخرید کنید. آخرین تاریخ را بررسی کنید

محاسبه مستمری بالاتر EPFO 2023: چه مقدار مستمری می توانید به صورت ماهانه دریافت کنید

سرمایه گذاران و تحلیلگران ممکن است روش متفاوتی برای محاسبه ارزش ذاتی داشته باشند و به ندرت دقیقاً دقیق و دقیق هستند. علاوه بر این، پیش بینی درآمد یا درآمد یک شرکت بسیار دشوار است. قیمت منصفانه بازار اوراق بهادار باید مشخص باشد تا از روش تجزیه و تحلیل جریان نقدی تنزیل شده برای ارائه ارزش منصفانه و عینی یک تجارت استفاده شود.

نمونه ای از سرمایه گذاری و حاشیه ایمنی ما می دانیم که قیمت سهام امروزی 100 روپیه می تواند به همان اندازه در آینده 50 یا 150 روپیه ارزش گذاری شود. ما همچنین می دانیم که ارزش فعلی 100 روپیه ممکن است کاهش یابد، به این معنی که خود را در معرض خطر غیر ضروری قرار خواهیم داد. می توان نتیجه گرفت که اگر بتوانیم یک سهم را با تخفیف به ارزش ذاتی آن بخریم، زیان خود را به میزان قابل توجهی محدود می کنیم. اگرچه هیچ تضمینی برای افزایش قیمت سهام وجود نداشت، اما این تخفیف حاشیه ایمنی لازم را برای اطمینان از حداقل بودن ضرر ما فراهم کرد.

برای مثال، فرض کنید ما می خواستیم ارزش ذاتی سهام XYZ را 162 روپیه تعیین کنیم، که بسیار کمتر از قیمت سهام آن 192 روپیه است، ممکن است برای قیمت خرید هدف 130 روپیه، 20 درصد تخفیف اعمال کنیم. ممکن است احساس کنیم XYZ دارای ارزش منصفانه 192 روپیه است، اما ما خرید آن را بالاتر از ارزش ذاتی آن یعنی 162 روپیه در نظر نمی گیریم. برای اینکه کاملاً ریسک نزولی خود را محدود کنیم، قیمت خرید خود را 130 روپیه تعیین می کنیم. با استفاده از این روش، ممکن است نتوانیمقادر به خرید سهام XYZ در هر زمان در آینده قابل پیش بینی باشید. با این حال، اگر قیمت سهام به دلایلی غیر از سقوط چشم انداز درآمد XYZ به 130 روپیه کاهش یابد، می توانیم آن را با اطمینان خریداری کنیم.

چقدر حاشیه ایمنی کافی است؟اندازه حاشیه ایمنی تا حد زیادی به ترجیحات سرمایه گذاران و نوع استراتژی سرمایه گذاری که آنها انتخاب می کنند بستگی دارد. این نیز تا حد زیادی به ریسک پذیری سرمایه گذار و درجه ریسک سهام مورد نظر بستگی دارد. به عنوان مثال، حاشیه ایمنی می تواند در سهام با سرمایه بزرگ کمتر از سهام با سرمایه کوچک باشد. در حالی که یک سرمایه گذار ارزشی حاشیه ایمنی بیش از 50 درصد را ترجیح می دهد، یک سرمایه گذار با مشخصات ریسک تهاجمی با حاشیه ایمنی 10 تا 20 درصد مشکلی ندارد.

به طور خلاصه، محافظه کار بودن و متعادل کردن ریسک های نزولی با بازده مورد انتظار مفید است. با استفاده از حاشیه مفهوم ایمنی، و امتناع از پرداخت بیش از حد برای سرمایه گذاری، می توان شانس از بین رفتن ثروت را کاهش داد. ما به عنوان سرمایه گذار نیازی به تلاش بی پایان برای دقت نداریم. فقط تقریبی درست بودن و داشتن حاشیه ایمنی خوب برای انجام کار کافی است.

صراف اخیراً فارغ التحصیل دانشکده اقتصاد مدرس است و کیال استادیار دانشکده اقتصاد مدرس است

به روزرسانی های بازار اشتراک گذاری و آخرین اخبار هند و اخبار تجاری را در Financial Express دریافت کنید. برنامه Financial Express را برای آخرین اخبار کسب و کار دانلود کنید.