هفت اشتباه سرمایه گذار مشترک

هفت اشتباه رایج وجود دارد که به طور مکرر توسط سرمایه گذاران انجام شده است. متأسفانه ، سرمایه گذاران از طلوع بازارهای مدرن همین اشتباهات را مرتکب شده اند و احتمالاً سالهای آینده آنها را تکرار می کنند.(برای خواندن در مورد تاریخچه بازار ، به بازار سهام مراجعه کنید: نگاهی به عقب ، بازار اوراق قرضه: نگاهی به عقب و بازار پول: نگاهی به عقب.)

شما می توانید با آگاهی از این خطاهای معمولی و انجام اقدامات برای جلوگیری از آنها ، شانس موفقیت سرمایه گذاری خود را به طور قابل توجهی افزایش دهید. در اینجا هفت اشتباه و نحوه جلوگیری از آنها وجود دارد.

1. بدون برنامه

همانطور که گفته قدیمی می رود ، اگر نمی دانید به کجا می روید ، هر جاده ای شما را به آنجا می برد. راه حل؟

یک برنامه سرمایه گذاری شخصی یا سیاستی داشته باشید که به موارد زیر می پردازد:

اهداف و اهداف: دریابید که می خواهید چه کاری را انجام دهید. جمع آوری 100000 دلار برای تحصیلات دانشگاهی کودک یا 2 میلیون دلار برای بازنشستگی در سن 60 سالگی اهداف مناسب است. ضرب و شتم بازار هدف نیست.

خطرات - چه خطرات مربوط به شما یا نمونه کارها شما است؟اگر شما یک پس انداز 30 ساله برای بازنشستگی هستید ، نوسانات یک خطر معنی دار نیست (یا نباید باشد). از طرف دیگر ، تورم-که هر سبد بلند مدت را از بین می برد-خطر مهمی است.(برای دیدن اطلاعات بیشتر در مورد ریسک ، تعیین ریسک و هرم خطر و شخصی سازی تحمل ریسک را بخوانید.)

پیشنهاد ویژه: مانند افسانه ها-گراهام ، بافت ، نف ، لینچ و دیگران سرمایه گذاری کنید. لیست HOT معتبر سهام را بر اساس استراتژی های ماهر ترین سرمایه گذاران در تمام دوران انتخاب می کند. این نمونه کارها از زمان شروع ، 159. 6 ٪ رشد داشته است ، در مقابل 39. 5 ٪ برای S& P 500. برای لیست کامل خریدهای فعلی اینجا را کلیک کنید.

معیارهای مناسب - چگونه موفقیت نمونه کارها ، کلاس های دارایی و صندوق های فردی یا مدیران آن را اندازه می گیرید؟(در مورد معیارها در معیار بازده خود با شاخص ها بخوانید.)

تخصیص دارایی-چه درصد از کل نمونه کارها خود را به سهام ایالات متحده ، سهام بین المللی ، اوراق قرضه ایالات متحده ، اوراق بهادار با بازده بالا و غیره اختصاص می دهید. تخصیص دارایی شما باید ضمن پرداختن به خطرات مربوطه ، اهداف شما را انجام دهد.

تنوع - تخصیص به کلاسهای دارایی مختلف ، لایه اولیه تنوع است. سپس باید در هر کلاس دارایی متنوع شوید. به عنوان مثال ، در سهام ایالات متحده ، این به معنای قرار گرفتن در معرض سهام بزرگ ، میانی و کوچک کلاه است.(اطلاعات بیشتری در مورد تخصیص و تنوع در پنج چیز برای اطلاع از تخصیص دارایی ، ماجراجویی تخصیص دارایی خود و راهنمای ساخت نمونه کارها را انتخاب کنید.)

دستورالعمل های برنامه کتبی شما به شما کمک می کند تا حتی در صورت عدم موفقیت شرایط بازار ، به یک سیاست بلند مدت صدا پایبند باشید. داشتن یک برنامه خوب و چسبیدن به آن تقریباً هیجان انگیز یا سرگرم کننده نیست که سعی در زمان بازارها داشته باشید ، اما احتمالاً در دراز مدت سودآورتر خواهد بود.(برای یافتن چگونگی تهیه برنامه سرمایه گذاری خود ، به برنامه ریزی: اساس موفقیت ، ده قدم برای ساختن یک برنامه تجارت برنده و متناسب با برنامه سرمایه گذاری خود مراجعه کنید.)

2. خیلی کوتاه از افق زمانی

اگر 30 سال برای بازنشستگی صرفه جویی می کنید ، از این رو آنچه که بورس سهام در سال جاری یا آینده انجام می دهد نباید بزرگترین نگرانی باشد. حتی اگر در 70 سالگی وارد بازنشستگی شوید ، امید به زندگی شما احتمالاً 15 تا 20 سال است. اگر انتظار دارید برخی از دارایی ها را به وارثان خود واگذار کنید ، افق زمانی شما حتی طولانی تر است. البته ، اگر شما برای تحصیلات دانشگاهی دخترتان صرفه جویی می کنید و او در دبیرستان یک جوان است ، پس افق زمانی شما به طور مناسب کوتاه است و تخصیص دارایی شما باید این واقعیت را منعکس کند. بیشتر سرمایه گذاران بیش از حد در کوتاه مدت متمرکز هستند.

3. توجه بیش از حد به رسانه های مالی

تقریباً هیچ چیزی در اخبار مالی وجود ندارد که می تواند به شما در رسیدن به اهداف خود کمک کند. آنها را خاموش کنید.

در مورد آن فکر کنید-اگر کسی واقعاً نکات سودآوری سهام ، مشاوره معاملاتی یا فرمول مخفی برای تهیه دلار بزرگ داشته باشد ، آیا آنها آن را در تلویزیون مسدود می کنند؟نه-آنها دهان خود را بسته نگه می دارند و میلیون ها نفر را می سازند.(برای کسب اطلاعات بیشتر ، به پول دیوانه مراجعه کنید. بازار دیوانه؟ و جنون جمعیت.)

راه حل؟وقت کمتری را صرف تماشای برنامه های مالی در تلویزیون کنید. وقت بیشتری را صرف ایجاد-و چسبیدن به برنامه سرمایه گذاری خود کنید.

4- بازگرداندن مجدد

Rebalancing روند بازگشت نمونه کارها به تخصیص دارایی هدف خود است که در برنامه سرمایه گذاری شما بیان شده است. تعادل مجدد دشوار است زیرا شما را مجبور می کند کلاس دارایی را که عملکرد خوبی دارد بفروشید و بیشتر از کلاسهای دارایی بدترین عملکرد خود را خریداری کنید. این اقدام متضاد برای بسیاری از سرمایه گذاران بسیار دشوار است.

علاوه بر این ، تعادل مجدد در همان نقطه ای که به طرز تماشایی پرداخت می کند ، سودآور نیست (فکر کنید که سهام ایالات متحده در اواخر دهه 1990 فکر کنید) ، و دارایی های کم تحرک شروع به برخاستن می کنند.(ادامه مطلب در مورد این موضوع را در حق بیمه حقوق صاحبان سهام ادامه دهید: به عقب نگاه کنید و به جلو نگاه کنید.)

با این حال ، یک نمونه کارها مجاز به رانش با بازده بازار تضمین می کند که کلاس های دارایی در قله های بازار اضافه وزن می شوند و در پایین بازار کم وزن می شوند-فرمولی برای عملکرد ضعیف.

راه حل؟از نظر مذهبی دوباره تعادل برقرار کنید و پاداش های بلند مدت را به دست آورید.(دریابید که چگونه این نکته را برای استفاده در تعادل در نمونه کارها خود برای ماندن در مسیر خود پیدا کنید ، هنگامی که ترس و حرص و آز را به دست گرفت و به ذهنیت تجارت خود تسلط داشته باشید.)

5- اعتماد به نفس در توانایی مدیران

از مطالعات بیشمار ، از جمله مطالعه Burton Malkiel در سال 1995 "بازده از سرمایه گذاری در صندوق های متقابل سهام" ، می دانیم که بیشتر مدیران معیارهای خود را تحت تأثیر قرار می دهند. ما همچنین می دانیم که هیچ راهی سازگار برای انتخاب-در پیشبرد-آن مدیرانی که بهتر عمل می کنند وجود ندارد. ما همچنین می دانیم که افراد بسیار کمی می توانند در دراز مدت بازار را به سود خود اختصاص دهند. بنابراین چرا بسیاری از سرمایه گذاران نسبت به توانایی های خود به زمان بازار اطمینان دارند و مدیران برتر را انتخاب می کنند؟

پیتر لینچ ، وفاداری گورو یک بار مشاهده کرد ، "هیچ تایمر بازار در فوربس 400 وجود ندارد."عدم اعتماد به نفس سرمایه گذاران در توانایی خود در زمان بازار و انتخاب مدیران برتر ، مستقیماً به اشتباه سرمایه گذاری مشترک بعدی ما منجر می شود.(برای بینش بیشتر ، به انتخاب سهام مانند پیتر لینچ مراجعه کنید.)

6. نمایه سازی کافی نیست

زمان کافی برای تلاوت بسیاری از مطالعات وجود ندارد که ثابت می کند بیشتر مدیران و صندوق های متقابل معیارهای خود را تحت تأثیر قرار می دهند. در طولانی مدت ، صندوق های شاخص کم هزینه به طور معمول مجریان کوارتیل دوم بالا یا بهتر از 65 ٪ تا 75 ٪ از وجوه فعال هستند.

با وجود همه شواهد به نفع نمایه سازی ، تمایل به سرمایه گذاری با مدیران فعال همچنان قوی است. جان گوگل ، بنیانگذار Vanguard ، می گوید به این دلیل است که "Hope Springs Eteal. نمایه سازی نوعی کسل کننده است. در مقابل روش آمریکایی پرواز می کند [که]" من می توانم بهتر عمل کنم. ""

راه حل؟همه یا بخش بزرگی (70 ٪ تا 80 ٪) از تمام کلاسهای دارایی سنتی خود را فهرست کنید. اگر نمی توانید در برابر هیجان پیگیری مجری بزرگ بعدی مقاومت کنید ، بخشی (20 ٪ تا 30 ٪) از هر کلاس دارایی را برای اختصاص دادن به مدیران فعال کنار بگذارید. این ممکن است تمایل شما برای پیگیری عملکرد بهتر را بدون ویرانگر نمونه کارها برآورده کند.

7. تعقیب عملکرد

بسیاری از سرمایه گذاران کلاس های دارایی ، استراتژی ها ، مدیران و صندوق ها را بر اساس عملکرد قوی اخیر انتخاب می کنند. این احساس که "من از بازده های بزرگ گم شده ام" احتمالاً منجر به تصمیمات سرمایه گذاری بدتر از هر عامل واحد دیگری شده است. اگر یک کلاس دارایی ، استراتژی یا صندوق خاص به مدت سه یا چهار سال بسیار خوب عمل کرده است ، ما یک چیز را با اطمینان می دانیم: ما باید سه یا چهار سال پیش سرمایه گذاری می کردیم.

اما اکنون ، چرخه خاصی که منجر به این عملکرد عالی شد ، ممکن است به پایان آن نزدیک شود. پول هوشمند در حال بیرون رفتن است و پول گنگ در حال ریختن است. راه حل؟گنگ نباشبا برنامه سرمایه گذاری و تعادل خود ، که مخالف قطبی در تعقیب عملکرد است ، بچسبید.

نتیجه

سرمایه گذاران که این هفت اشتباه رایج را می شناسند و از آنها جلوگیری می کنند ، خود را در تحقق اهداف سرمایه گذاری خود از مزیت بزرگی می گیرند. بیشتر راه حل های فوق هیجان انگیز نیست و آنها مکالمه ای عالی برای مهمانی کوکتل را انجام نمی دهند. با این حال ، آنها به احتمال زیاد سودآور هستند. و به همین دلیل است که ما واقعاً سرمایه گذاری می کنیم؟

جی یودر بنیانگذار ، مدیر اصلی و نمونه کارها در Tuckerbrook Alteative Investments ، یک شرکت مدیریت دارایی است.

ارسال نظرات و سوالات به newsletters@forbes. com

• استانداردهای تحریریه
• چاپ
• چاپ مجدد و مجوزها < Pan> اکنون ، چرخه خاصی که منجر به این عملکرد عالی شد ممکن است به پایان آن نزدیک شود. پول هوشمند در حال بیرون رفتن است و پول گنگ در حال ریختن است. راه حل؟گنگ نباشبا برنامه سرمایه گذاری و تعادل خود ، که مخالف قطبی در تعقیب عملکرد است ، بچسبید.