جوانب مثبت و منفی بودجه ای که فراز و نشیب ها را بی صدا می کند

هر دوست را به عنوان مشترک برای هر دوست ارسال کنید ، شما 10 مقاله هدیه برای هر ماه دارید. هرکسی می تواند آنچه را که به اشتراک می گذارید بخوانید.

این مقاله را بدهید

توسط کنراد دی آنل

15 ژانویه 2021

اگر نوسانات اغراق آمیز بورس سهام شما را پایین می آورد ، تشویق کنید. مجموعه ای از صندوق های مبادله ای مبادله و سایر ابزارها می توانند نوسانات را برای یک قیمت محدود کنند.

در دو سال گذشته ، چندین ده به اصطلاح تعریف شده E. T. F. S ، که با جذب ضررها تا یک نقطه ، تأثیر بازار سهام را کاهش می دهد ، معرفی شده است. برای تأمین این حمایت ، دستاوردها محدود است و وجوه در نظر گرفته شده است تا در طی یک دوره 12 ماهه به بهترین وجه کار کنند.

مشاوران مالی و تحلیلگران صندوق می گویند که این E. T. F. S می تواند برای مدیریت نوسانات در یک سبد سهام مفید باشد. اما آنها هشدار می دهند که محدودیت هایی برای اثربخشی صندوق ها وجود دارد.

تاد روزنلوت ، مدیر E. T. F گفت: "اگر شما در حال ایجاد موقعیت اصلی به روشی آگاهانه تر در معرض خطر هستید ، اگر برنامه شما برای خرید و نگه داشتن آنها باشد ، این محصولات را می بینید."و تحقیقات صندوق متقابل در تحقیقات CFRA.

در اینجا نحوه کار یک صندوق نتیجه تعریف شده است: مدیران ترکیبی از ابزارهای مشتق را که به عنوان گزینه ها شناخته می شوند ، خریداری و می فروشند ، به عملکرد یک شاخص سهام مانند S& P 500 گره خورده است. فهرست ، در حالی که برخی یا گاه به گاه همه سود را برای سال ضبط می کنید.

پس از یک سال ، E. T. F. تنظیم مجدد ، با موقعیت های گزینه جدید و کلاه های بدست آمده. اگر نوسانات بازار در هنگام بروز تنظیم مجدد بیشتر باشد ، درپوش بالاتر خواهد بود و به سهامداران این امکان را می دهد تا سودهای بیشتری را به دست آورند ، زیرا نوسانات یک مؤلفه اصلی قیمت گزینه است.

چهار شرکت صندوق ها را صادر می کنند: صندوق های مبادله ای مبتکر ، اعتماد اول ، مدیریت سرمایه گذاری آلیانز و Trueshares. آقای روزنبلوت گفت ، این وجوه که حدود دو سال است که وجود دارد ، براساس شاخص هایی که آنها ردیابی می کنند متفاوت است و به میزان ضرر و زیان و سود حاصل می شود. خریداران می توانند از حفاظت کم ، متوسط یا زیاد برخوردار شوند.

به دلیل پیچیدگی بودجه ، متیو هریس ، مدیر ارشد نمونه کارها در مشاوران Hightower در نیویورک ، احتیاط را توصیه می کند.

وی گفت: "یک سرمایه گذار فردی باید تفاوت های ظریف را درک کند ، سناریوهایی که می توانند آشکار شوند ، چگونه این چیزها می توانند به نتیجه برسند.""هر زمان که من به یک استراتژی با گزینه ها نگاه می کنم ، دو یا سه برابر بیشتر از حد معمول طول می کشد تا بفهمم چه کاری انجام می دهند."

گذشته از پیچیدگی ، آقای روزنبلوت طرفدار است.

وی گفت: "شما بیشتر کنترل می کنید که آیا در یک سال معین به اهداف خود برسید.""یک هدف در ذهن در صعود و نزولی وجود دارد. این فایده استاز همه مهمتر ، شما روند نزولی خود را محدود می کنید و بیشتر از صعود به دست می آورید ، و در بعضی موارد "همه" صعود "را بدست می آورید.

آقای Rosenbluth سری S& P 500 Iovator Power Buffer را به عنوان نمونه خوبی از ژانر ذکر کرد. آنها در نسخه های ایمنی "کم ،" متوسط "و" بالا "قرار می گیرند - با هدف محافظت از سرمایه گذاران تا 500 S& P به ترتیب 9 درصد ، 15 درصد و 30 درصد کاهش می یابد.

سود صندوق ایمنی متوسط که تا ماه دسامبر اداره می شد ، 8. 5 درصد کاهش یافت. موردی که تا ماه مارس اجرا می شود ، که پارامترها در پایان مارس گذشته تعیین شده است ، با 15. 4 درصد درآمده است.

بودجه دسامبر کار خود را انجام داد. هنگامی که S& P 500 در اواخر ماه مارس به پایین رسید ، حدود 35 درصد از اوج ، مبتکر ایمنی متوسط E. T. F. حدود 19 درصد کاهش یافت. برای تمام سال 2020 ، این شاخص 16. 3 درصد و صندوق 8. 5 درصد رشد داشته است.

ارائه دهندگان مختلف از بافرهای مختلف استفاده می کنند. به عنوان مثال ، اعتماد اول دارای طیف وسیعی از E. T. F. S است که در برابر ضررهای S& P 500 از 5 درصد تا 30 درصد محافظت می کند. سهامداران که پس از یک سال می فروشند ، برای هرگونه ضرر و زیان ایند این شاخص در خارج از این محدوده ، در قلاب هستند.

Trueshares S& P 500 E. T. F. S خود را به طور مشابه با سایر بنگاه ها با توجه به بافرها ساختار می دهد. با این حال ، به جای کاهش سود ، مدیران به دنبال جذب 80 تا 90 درصد از سود شاخص هستند.

وجوه تعریف شده برای سرمایه گذاران که می خواهند نوسانات کمتری داشته باشند ، یک چین و چروک جدید است. نوع دیگری از E. T. F. دارایی های سهام با کمترین قیمت را محدود می کند.

Invesco S& P 500 نوسانات پایین E. T. F. دارای 100 ترکیب دهنده شاخص با کمترین نوسانات در طی 12 ماه گذشته است و فصلنامه نمونه کارها را تنظیم می کند. Ishares Edge MSCI حداقل نوسانات ایالات متحده آمریکا از یک فرمول پیچیده تر استفاده می کند و کمترین سهام را در هر بخش بازار انتخاب می کند. اما این صندوق ها دارای یک کاستی هستند که اخیراً قابل توجه است. سهام کم حجم کمتری دچار نوسانات خفیف تر می شود ، اما هیچ قانونی نمی گوید وقتی این شاخص انجام می شود ، باید افزایش یابد.

سال گذشته ، آنها این کار را نکردند ، زیرا دستاوردهای بازار در درجه اول با بازده بیش از حد در سهام فناوری هدایت می شد. در حالی که سرمایه گذاران با اپل ، آمازون ، مایکروسافت و مانند آن عصبانی بودند ، آنها از سهام کمتری برخوردار بودند. Invesco E. T. F. 3. 6 درصد از دست داد ، در مقایسه با سود 21. 7 درصد برای Beta High Beta Invesco S& P 500 ، E. T. F. این 100 سهام شاخص را با بیشترین حساسیت نسبت به حرکات بازار در اختیار دارد. صندوق کم حجم ISHARES 3. 5 درصد افزایش یافت.

از آنجا که صندوق های Invesco در سال 2011 معرفی شد ، نمونه کارها با کمبود کمترین میزان 121. 3 درصد تا 31 دسامبر افزایش یافته و نمونه کارها بتا با 132. 6 درصد به دست آمده است. خبر بد برای صاحبان هر دو صندوق این است که S& P 500 SPDR ، E. T. F. این امر به سادگی شاخص گسترده را ردیابی می کند ، 177. 2 درصد نسبت به آن فاصله افزایش یافته است.

کریستوفر کوردارو ، مدیر ارشد سرمایه گذاری Regentatlantic ، Morristown ، N. J. ، شرکت برنامه ریزی مالی ، با انتقاد از صندوق های کمتری که سال گذشته "خامه گرفته شد" گفت: "من می خواهم بیمه ای را که دارم را بدانم."

از نظر وی ، یک راه بهتر برای محافظت در برابر نوسانات بیش از حد در سهام ، داشتن اوراق قرضه با کیفیت بالا در کنار آنها در یک سبد متنوع متنوع است.

وی گفت: "شما با داشتن قرار گرفتن در معرض بازار سهام و درآمد ثابت ، ریسک را بهتر می کنید.""بهترین کمک فنر خزانه داری است."

برای به دست آوردن بیشترین استفاده از یک سبد سهام و پیوند ، او توصیه می کند که به طور دوره ای هر آنچه را که بالا رفته است بفروشید و هر آنچه را که با درآمد حاصل شده است خریداری کنید.

آقای کوردارو گفت: "برای اکثر مردم ، یک نمونه کارها متعادل 60-40 یک انتخاب واقعاً خوب است ، فقط آن را دوباره تعادل برقرار کنید.""هنگامی که سهام بالا می رود ، تراشه ها را از روی میز بگیرید."

تری اسپات ، مدیر ارشد سرمایه گذاری مدیریت سرمایه گذاری Sierra ، ترجیح می دهد ریسک را با ترکیب گسترده تری از دارایی هایی که حداقل با یکدیگر ارتباط دارند محدود کنند اما ممکن است پروفایل های ریسک بهتری نسبت به سایر مجموعه دارایی داشته باشند.

به عنوان مثال ، بدهی با بازده بالا ، "روندهایی به همان شیوه S& P 500 ، اما رکودها بسیار شدیدتر هستند.""این به شما زمان بیشتری می دهد تا از راه خارج شوید. این یک پروکسی سهام برای سرمایه گذاران محافظه کار است که مربوط به نوسانات گسترده در بورس سهام است. "

خانم اسپات همچنین اوراق قرضه شهرداری را دوست دارد ، که دارای درآمد بدون مالیات و نرخ پیش فرض پایین است و توسط خریدهای فدرال رزرو پشتیبانی می شود. وی گفت که وی به ویژه از صندوق های متقابل مونی (اوراق قرضه شهرداری) یا E. T. F. S که "بازده بهتری دارند اما خطر بسیار بیشتری دارند" از بودجه هایی که دارای مسائل با کیفیت بالاتر هستند ، حمایت می کند."شما می توانید عملکرد بسیار زیادی را انتخاب کنید و یک معافیت مالیاتی بدست آورید."

هنوز مشخص نیست که اگر سعی در محدود کردن ریسک داشته باشید ، یک شکست تعریف شده E. T. F. S چقدر بزرگ خواهد بود ، اما آقای روزنبلوت یکی از مزیت های بالقوه وجوه را برجسته می کند: آنها می توانند به شما کمک کنند تا از بدترین غرایز خود جلوگیری کنید.

وی گفت: "این محصولات برای سرمایه گذارانی که می خواهند برنامه ریزی کنند و برنامه ریزی کنند و بعداً بازگردند تا تصمیم بگیرند چه کاری انجام دهند.""سخت است. آخرین کاری که می خواهید انجام دهید تصمیم گیری وحشت زده با سرمایه گذاری های خود است. این محصولات برای کمک به شما در این زمینه طراحی شده اند. "